Бюджетное финансирование проектов

Бюджетное финансирование инвестиций осуществляется исходя из бюджетной политики государства в пределах объема государственных капитальных вложений, ежегодно утверждаемого в Законе о бюджете.

Бюджетное инвестирование предполагает расходование государственных бюджетных инвестиционных ресурсов (средств республиканского и местных бюджетов) на создание и воспроизводство основных фондов.

Государственные централизованные инвестиционные ресурсы могут непосредственно направляться на финансирование целевых программ, государственных нужд либо принимать форму гарантий и налоговых льгот для поддержки инвестиционных проектов.

В условиях перехода к рыночной экономике бюджетный метод инвестирования имеет основополагающее значение. Использование средств бюджета на финансирование капитальных вложений позволяет регулировать пропорции в уровнях экономического и социального развития территорий, создает благоприятные условия для активизации вложений других инвесторов.

Долгие годы бюджетный метод финансирования предполагал предоставление средств на безвозвратной, бесплатной основе, так что получавшие их субъекты хозяйствования не имели стимулов для рационального использования выделенных ресурсов. Несмотря на это, безвозвратное финансирование инвестиций продолжает оставаться необходимым в соци­альной сфере, просвещении, здравоохранении, науке и культуре. Часть бюджетных средств направляется в эти сферы и отрасли экономики на бесплатной основе, но другая часть предоставляется на условиях платности, срочности и возвратности. Государство перешло от распределения бюджетных средств на капитальные вложения между отраслями к оказанию поддержки в осуществлении эффективных инвестиционных проектов, отобранных на конкурсной основе, – к практике совместного государственно-коммерческого финансирования проектов.

В Республике Беларусь ежегодно разрабатывается и утверждается государственная инвестиционная программа, в которой содержатся перечни строек и объектов, финансируемых как на безвозвратной и бесплатной основе, так и на условиях срочности, платности, возвратности.

Не менее 10 % общего объема государственных капитальных вложений, финансируемых за счет средств республиканского бюджета, направляется в виде централизованных инвестиционных ресурсов в осуществление инвестиционных проектов, прошедших конкурсный отбор, при условии вложения самим инвестором не менее 20 % собственных средств от полной стоимости данного проекта.

Государственная поддержка инвестиционных проектов (предоставление централизованных инвестиционных ресурсов для финансирования инвестиционного проекта на условиях срочности, платности и возвратности) осуществляется через банки, уполномоченные обслуживать государственные программы. Гарантии Правительства Республики Беларусь под банковские кредиты на инвестиционные цели выдаются в размере не более 40 % суммы фактически предоставленных банками кредитов.

В отношении инвестиционных проектов производственных отраслей оказание государственной поддержки обусловлено комплексной оценкой экономической эффективности проекта. Решение о финансировании принимается после изучения бизнес-плана и результатов экологической (а при необходимости – и научно-технической) экспертизы.

Процедура конкурсного отбора инвестиционных проектов обеспечивает более эффективное размещение и использование государственных инвестиционных ресурсов, получение коммерческого или социального эффекта.

Государственная поддержка инвестиционных проектов осуществляется при наличии положительного заключения государственной комплексной экспертизы, проводимой Министерством экономики Республики Беларусь.

Основными критериями оценки инвестиционного проекта являются:

• его актуальность и соответствие стратегии развития отрасли;

• финансовое состояние организации-инвестора;

• технические, технологические, финансовые возможности и целесообразность его реализации в намечаемых условиях осуществления инвестиционной деятельности;

• обоснованность инвестиционных затрат и государственного участия в этом проекте;

• научно-технический уровень привлекаемых и (или) создаваемых технологий;

• конкурентоспособность планируемой к производству продукции (работ, услуг), перспективность рынков сбыта, эффективность стратегии маркетинга организации-инвестора;

• сравнительные показатели эффективности и устойчивости инвестиционного проекта.

Бюджетное финансирование основывается на следующих принципах: направление средств для реализации высокоэффективных и социально значимых проектов; целевой характер использования бюджетных средств; предоставление бюджетных ресурсов стройкам и подрядным организациям по мере выполнения плана и с учетом использования ранее выделенных ассигнований и др.

Доля участия бюджетных средств в общей сметной стоимости проекта зависит от его категории. Для проектов по созданию и развитию производств, основанных на новых и высоких технологиях, предусмотрен самый большой размер бюджетных средств – 80 %. Для других проектов доля участия государственных бюджетных средств может составлять от 50 до 20 %. Представляемые на конкурс инвестиционные проекты классифицируются по следующим категориям:

• А – проекты, обеспечивающие производство конкурентоспособной продукции при условии защищенности ее патентами на изобретение как Республики Беларусь, так и других государств;

• Б – проекты, обеспечивающие производство пользующихся спросом на внешнем рынке экспортных товаров несырьевых отраслей, при условии, что доля поставки на экспорт должна быть не менее 30 % объема реализуемой продукции;

• В – проекты, обеспечивающие производство импортозамещающей продукции с уровнем цен не менее чем на 30 % ниже по сравнению с импортируемой;

• Г – проекты, обеспечивающие производство продукции, пользующейся спросом на внутреннем рынке.

Размер предоставляемых возвратных бюджетных средств составляет: для проектов категории А – не более 50 %, Б – не более 40%,В – не более 30%, Г – не более 20 %.

Финансирование выигравших конкурс инвестиционных проектов за счет бюджетных инвестиционных ресурсов осуществляется после проведения тендера на поставку товаров (работ, услуг), которые необходимы для реализации проекта. По результатам тендера составляется график платежей, согласно которому должны перечисляться собственные средства победителя конкурса, а также средства кредиторов, финансирующего банка и Министерства финансов Республики Беларусь – соответственно установленной доле участия государственных средств в проекте. Экземпляры графика предоставляются Минфину, банку и кредиторам.

Министерство финансов перечисляет банку долю централизованных инвестиционных ресурсов в пределах фактически произведенных затрат после зачисления предусмотренных в графике платежей – собственных средств победителя конкурса и средств кредиторов.

Бюджетные средства перечисляются банку для финансирования на возвратной основе объектов, включенных в перечень, утвержденный Советом Министров Республики Беларусь, на основании договоров между Минфином, заемщиком и его вышестоящим органом об условиях выдачи и возврата бюджетных средств.

Данные средства зачисляются заемщику на его бюджетный счет в банке, чтобы последний мог по распоряжению заемщика перечислять средства исполнителям работ и поставщикам товарно-материальных ценностей.

Контроль за целевым и эффективным использованием бюджетных средств, а также их своевременным возвратом осуществляют Министерство финансов Республики Беларусь, другие министерства и ведомства на основании ежемесячно представляемой заемщиком отчетности о их расходовании.

Срок пользования возвратными бюджетными средствами устанавливается с учетом нормативных сроков окупаемости капитальных вложений. Однако предельный срок пользования не может превышать пять лет со дня первой выдачи средств до полного их возврата.

Совершенствование бюджетного инвестирования связано, в частности, с выбором рациональных и эффективных направлений размещения средств по отраслям, территориям и предприятиям, предполагает выделение конкретных приоритетов инвестирования, ограничение сферы применения безвозвратного финансирования и одновременно – расширение возможностей для предоставления средств бюджета на возвратной основе.

 

Бизнес-план в системе управления развитием организации

 

Стратегическое управление развитием организации заключается в умении моделировать ситуацию, способности выявлять необходимость изменений, разработке самой стратегии, а также в способности воплощать стратегию в жизнь. Вместе с тем стратегическое управление представляет собой систему действий, необходимых для достижения поставленных целей, зачастую в условиях ограниченности ресурсов. Кроме того, стратегия организации состоит как из продуманных целенаправленных действий, так и из действий, которые являются реакцией на непредвиденное развитие событий.

Когда возникает необходимость в компактном документе, который позволил бы указать, что и когда нужно сделать, чтобы оправдались ожидания относительно эффективности бизнес-проекта, то разрабатывают бизнес-план, являющийся главным документом для кредиторов и основным инструментом для исполнителей. От правильности составления этого документа зависят получение одобрения проекта и его жизнеспособность.

Для средне- и долгосрочных проектов разработка бизнес-плана является центральным этапом процесса бизнес-планирования.

Для краткосрочных, небольших по масштабу или локальных бизнес-проектов, не требующих значительных затрат и весьма непродолжительных по срокам реализации, бизнес-план – это начальный этап делового планирования. В нем совмещаются все этапы и работы, выполняемые в предынвестиционной фазе планирования.

Бизнес-план представляет собой подробный перспективный план развития конкретного бизнеса, составляемый для организации и координации работ по проекту, проведения переговоров с кредиторами и инвесторами, а также для привлечения участников проекта из числа потенциальных.

Основными свойствами, которыми должен обладать бизнес-план, являются:

– достоверность;

– своевременность;

– достаточность – наличие минимального необходимого объема информации;

– доступность (понятность) восприятия участниками проекта;

– убедительность;

– конкретность;

– краткость.

Процесс составления бизнес-плана начинается тогда, когда собрана вся аналитическая информация по проекту и проведены необходимые количественные расчеты.

Информация, содержащаяся в бизнес-плане, должна быть полной, тщательно выверенной и хорошо обоснованной. Все разделы бизнес-плана подкрепляются финансовыми документами и подробным анализом.

Бизнес-план открывается общим обзором, рассчитанным на занятого делового человека, затем следует более подробная информация для заинтересованного читателя: обзор и оценка, производственный план, организационный план, финансовый план и общий план развития организации.

Строго заданной структуры и состава бизнес-плана не существует, но у каждой финансовой структуры (банка, инвестиционного фонда и др.), занимающейся финансированием бизнес-проектов, есть свой шаблон бизнес-плана, т.е. перечень разделов и показателей, которые должны быть в нем отражены. Все шаблоны, безусловно, похожи, так как базируются на международной методике проектного анализа.

Адаптированная к местным условиям структура бизнес-плана проекта выглядит, например, следующим образом.

1. Резюме проекта (основные положения)

2. Предпосылки и созданный задел

3. Развитие ситуации без проекта

4. Цели и основные характеристики проекта

5. План маркетинга (исследование рынка)

6. Производственный план

7. Инвестиционные затраты

8. Эксплуатационные затраты

9. Оценка выгод

10. Оценка эффективности проекта до финансирования

11. Финансовый план проекта

12. Оценка эффективности проекта после финансирования

13. Оценка рисков

14. Система управления проектом

Профессионально составленный бизнес-план занимает не менее 20 страниц.

Таким образом, бизнес-план занимает важное место в системе управления организацией и дает руководителю реальную возможность выбора, а «текучка» и работа без плана лишают его такого выбора. К тому же если организация стремится найти инвесторов (партнеров), ей кроме строгого представления о предлагаемом бизнесе необходимы аргументы для потенциальных инвесторов (партнеров) в пользу того, что она способна наладить новое дело и эффективно управлять им. Именно этим целям служит выработанная в мировой экономической практике форма бизнес-плана – планового документа, имеющего многоцелевой характер: для обоснования нового бизнеса, определения перспектив развития, формирования активов организации.

 

 

Цель, задачи и особенности составления бизнес-плана

 

В общем виде бизнес-план представляет собой системную оценку перспектив развития организации, основанную на результатах анализа факторов внутренней и внешней среды.

Сам процесс планирования побуждает предпринимателя объективно взглянуть на свой бизнес со всех сторон. План – это хорошо проложенный маршрут с установленной очередностью действий и приоритетов в пути следования по этому маршруту в условиях ограниченности ресурсов. Сочетание достоинств и выгод бизнес-планирования представлены в табл.

ДОСТОИНСТВА

ВЫГОДЫ

Бизнес-план: – определяет направление деятельности организации – содержит долговременные и краткосрочные цели развития – выделяет номенклатуру и показатели товаров, услуг и издержки по их созданию и реализации – дает оценку мотивации труда требованиям по достижению поставленных целей – определяет содержание маркетинговой политики организации – обеспечивает способы максимизации прибыли в конкретных условиях – дает оценку материального и финансового положения организации – обозначает угрозы внешней среды, которые могут помешать реализации бизнес-плана

Бизнес-план: – заставляет руководителей организации активно заниматься ее перспективами – позволяет координировать усилия по достижению поставленных целей – устанавливает показатели деятельности, необходимые для контроля за реализацией плана – побуждает определить место бизнес-плана в общей стратегии развития организации – улучшает адаптационные свойства организации по отношению к переменам на рынке – устанавливает персональную ответственность руководителей всех уровней по обеспечению достижения доведенных до них целей

 

Бизнес-план представляет собой рабочий инструмент не только оценки перспектив, но и оперативного управления организацией на основе контроллинга показателей плана. Завершенный бизнес-план – визитная карточка предпринимателя.

По разработке бизнес-плана выделяют два основных подхода.

Первый подход заключается в том, что инициаторы проекта разрабатывают бизнес-план сами, а методические рекомендации получают у экспертов по конкретным вопросам. Такой подход предпочтителен, поскольку, разрабатывая план, руководители организации лучше начинают понимать, что происходит в самой организации и ее окружении. Кроме того, в команде разработчиков формируется понимание разделяемой ответственности за принятые решения. Помимо прочего, упрощается процесс реализации бизнес-плана, поскольку руководители (после самостоятельной проработки) убеждены в его целесообразности и мотивированы на достижение согласованных целей.

При втором подходе инициаторы бизнес-плана выступают только в качестве заказчиков, а разработчиками бизнес-плана являются консультационные фирмы, авторские коллективы или отдельные специалисты. Такой способ не всегда надежен, а в зарубежной практике, кроме того, принято, что бизнес-планы разрабатываются с обязательным участием руководителя организации. Часто зарубежные банки и инвестиционные фонды отказываются рассматривать заявки на выделение финансовых ресурсов, если указанное условие не соблюдается.

 

Обобщенные типы бизнес-планов могут быть следующими:

бизнес-план организации;

бизнес-план структурного подразделения организации;

бизнес-план как заявка на кредит;

бизнес-план как заявка на грант;

бизнес-план инвестиционного проекта;

бизнес-план развития региона.

Основные источники информации при разработке бизнес-плана.

При выборе источников информации важными являются два момента: для какой цели пишется план и каков бюджет бизнес-планирования.

К методам сбора первичной информации относятся наблюдение, эксперимент и опрос.

Источниками вторичной информации являются:

1) внутренние источники (отчеты фирмы о прибылях и убытках, бюджеты, отчеты о предыдущих исследованиях, архитектурные проекты, план производства работ);

2) внешние официальные источники (документы Госстроя России, СНиПы, другие нормативные и законодательные материалы);

3) внешние периодические и научно-методические материалы (журналы, газеты, книги по планированию, управлению строи­тельным производством, экономике и т. д.);

4) внешняя коммерческая информация (материалы консалтинго­вых, аналитических фирм).

 

Прежде чем заниматься составлением биз­нес-плана, необходимо собрать всю исходную информацию. Имея необходимую информацию, руководитель бизнес-проекта еще до составления делового плана может оценить жизнеспособность са­мой концепции нового проекта.

Прежде всего необходимо оценить спрос на товар (работы или услуги), который предлагается производить, т. е. понять, что и кому будет продаваться и почему люди это покупают. Надо пом­нить, что люди покупают не просто продукт или услугу, а сово­купность определенных преимуществ, разрешая свои потребитель­ские проблемы. Эта совокупность преимуществ включает в себя четыре элемента (специалисты по маркетингу называют их марке­тинговым комплексом): характеристики самого продукта, его цену, поощрение спроса на данный продукт и место его реализации.

Без хорошего понимания запросов покупателей (клиентов) нельзя оце­нить сильные и слабые стороны продукции и услуг.

Необходимые данные получают, обратившись в соответствую­щие организации или проведя собственные исследования. Источ­ником информации могут стать публикации отраслевых ассоциаций, правительственные отчеты, статьи в научных журналах, интернет-информация. Данные о потенциальных размерах рынка могут обосновать те положения делового плана, которые касают­ся маркетинга. Они должны содержать информацию о фирмах-конкурентах, торговой наценке, рыночных трендах и перспекти­вах роста.

Производственная информация включает в себя определение ресурсных потребностей предприятия, зависящих от того, какую продукцию оно собирается выпускать. Большую часть необходи­мой информации можно получить у производителей аналогичной продукции либо на основе имеющегося у предприятия опыта.

При сборе производственной информации необходимо обра­тить внимание на следующие моменты:

 производственные операции – установить перечень всех базо­вых операций по обработке и сборке, выяснить, нельзя ли пору­чить некоторые из них субподрядчикам, а если можно, то какие и кому;

 сырье и материалы – составить список всех видов сырья и ма­териалов, установить название фирм-поставщиков, их адреса и ориентировочные цены;

 оборудование – составить спецификацию всего необходимого оборудования и по каждой единице оборудования выяснить, можно ли взять его в аренду или нужно приобретать в собственность;

 накладные расходы – расходы на покупку инструментов, спец­одежды, канцелярских товаров, на оплату счетов за электроэнер­гию, водопровод, прочие муниципальные услуги, на заработную плату управленческого персонала и т. д.

Информация о имуществе фирмы дает представление о том потенциале, которым она обладает в данный момент, способен ли он к росту без или с привлечением дополнительных инвести­ций, а также к освоению новых сегментов рынка. Важно обратить внимание на сроки амортизации имущества, его износ, оценить, когда оно будет нуждаться в замене. Необходимо постоянно сле­дить за эффективностью оборудования, его способностью произ­водить продукцию, технологически отвечающую уровню совре­менных требований.

Финансовая информация необходима для всесторонней оцен­ки финансовых аспектов деятельности фирмы. На основании этой информации потенциальные инвесторы будут судить о рентабель­ности проекта, размере финансовых вложений для покрытия те­кущих расходов начального этапа и способах получения необхо­димых средств (выпуск акций, займ и т. п.).

Существует три группы финансовых показателей, которые по­зволяют оценить жизнеспособность предприятия:

– прогноз доходов и расходов на первые два года;

– прогноз денежной наличности за тот же период;

– балансовый отчет фирмы на текущий момент и прогноз состояния активов и пассивов фирмы на год вперед (балансовый план).

Прогноз расходов и доходов предприятий строится на основе данных об ожидаемом объеме спроса. Прогноз денежной наличности показывает способность фирмы своевременно оплачивать свои счета. В нем должны быть оценены начальная денежная на­личность, ожидаемые поступления и платежи с указанием объе­мов и сроков.

Балансовый отчет характеризует финансовую ситуацию фирмы на конкретный момент. Он отображает активы (то, чем предприя­тие владеет), пассивы (его долг) и средства, вложенные владельцем фирмы и его партнерами. Информация о балансовом отчете возможна только для действующих фирм. Перечисленная инфор­мация непосредственно отображается в бизнес-плане.

Стратегический анализ при разработке бизнес-плана

 

Бизнес-план является документом, подводящим итог стратегического анализа.
Сам стратегический анализ нового бизнеса является объемной творческой процедурой.

При разработке бизнес плана стратегический анализ может проводиться при использовании следующих методов:

1) SWOT-анализ (сильные стороны, слабые стороны, возможности, угрозы);

Алгоритм проведения SWOT-анализа основан на предположении о том, что «действительность» делится на две части: организацию как таковую и все остальное (внешнюю среду), а каждая часть – на благоприятные и неблагоприятные составляющие.

2) PEST-анализ (политика, экономика, общество, технология / поставщики, потребители, конкуренты, рынок труда)

Политическая составляющая внешней среды оказывает мощное воздействие на все стороны жизнедеятельности организации и проявляется не только в изменении положения государства в международном сообществе, но и в отношениях организации со всеми ветвями власти.

Экономические аспекты воздействия внешней среды на организацию проявляются в скорости изменения курса национальной валюты, темпов инфляции (дефляции), ставки рефинансирования Национального банка и прочих параметров, влияющих на деловую активность организации.

Социальные факторы внешней среды в значительной степени связаны с изменением базовых социокультурных параметров, образа жизни и среды обитания населения, а также с изменением демографической ситуации в стране и в конкретном регионе.

Воздействие технологических изменений на организацию проявляется в ее стремлении опередить конкурентов за счет своевременного использования результатов НИОКР.

3) ПРиМ-анализ (переработки ресурсов и менеджмента)/

Анализ внутренней среды организации следует проводить по двум направлениям:

Ø анализ эффективности переработки основных видов ресурсов в организации;

Ø анализ уровня менеджмента организации.