Зарождение и развитие проектного финансирования

Исторически первая сделка, которая впоследствии получила название проектного финансирования, состоялась в 1930-е гг. в штате Техас (США) по финансированию нефтедобывающей проектной компании

В 1970–1990-е гг. проектное финансирование интенсивно развивалось в электроэнергетике и других отраслях общественной инфраструктуры, широко применялось для финансирования мирового распространения мобильной телефонии.

Важнейшими драйверами развития проектного финансирования в конце XX – начале XXI в. Стала интернационализация глобального финансового рынка и рынка инвестиций и приватизация предприятий общественной инфраструктуры (в частности, ЖКХ) в большинстве развитых рыночных стран.

По данным международного журнала Project Finance and Infrastructure Finance, объем сделок проектного финансирования в мире вырос с 2001 по 2008 г. более чем в 3 раза и составил на конец 2008 г. 193,5 млрд. долл.

В 2008 г. отмечен максимальный объем сделок на рынке проектного финансирования начиная с 2001 г.

В 2009 г. в результате глобального финансово-экономического кризиса объем проектного финансирования в мире сократился на 41% и составил в 2009 г. 115 млрд. долл.

Объем сделок, структурированных на принципах государственно-частного партнерства (далее – ГЧП), составил 29,1 млрд. долл. (25%).

На начальном этапе в сфере ПФ доминировали американские и канадские банки, позже (в связи с развитием нефтедобычи в Северном море) на арену ПФ вышли банки Великобритании.

В последующие годы на рынке ПФ появился ряд крупных банков Японии, ФРГ, Франции.

Кроме банковских кредитов национального происхождения, следует упомянуть в качестве источников средств ПФ кредиты международных финансовых организаций (Всемирный банк, МФК, ЕБРР и др.).

Подключаются к ПФ и государственные агентства экспортных кредитов:

Ø Экспортно-импортный банк ОПИК (США);

Ø Экспортно-импортный банк (Япония);

Ø Корпорация развития экспорта (Канада);

Ø Департамент гарантий по экспортным кредитам (Великобритания); «Гермес» (Германия) и т.д.

Кредиты и даже гарантии этих агентств в большинстве случаев являются «связанными», т.е. предусматривают обязательными закупки оборудования компаний соответствующей страны.

В настоящее время (2010–2011 гг.) проектное финансирование, соответствующее современному определению, принципам и моделям, применяется в большинстве крупных коммерческих банков России, а также в госкорпорации «Банк развития и внешнеэкономической деятельности», Евразийском банке развития.