Роль международных финансовых организаций на современном этапеМеждународные валютно-финансовые организации создаются путем объединения финансовых ресурсов странами – участниками для решения определенных задач в области развития экономики. Этими задачами могут быть: 1. операции на международном валютном и фондовом рынке с целью стабилизации и регулирования мировой экономики, поддержания и стимулирования международной торговли; 2. международные кредиты – кредиты на осуществление гос. проектов и финансирования государственного дефицита; 3. инвестиционная деятельность – кредитование в области международных проектов; 4. инвестиционная деятельность в области внутренних проектов. В качестве примеров международных финансовых организаций можно назвать: Банк международных расчетов, Международный банк реконструкции и развития, Международная ассоциация развития (Вместе Всемирный банк), Европейский инвестиционный банк, Международный валютный фонд, Европейский банк реконструкции и развития, Международная финансовая корпорация. Став членом МБРР, Россия обрела новый источник финансовых средств. Сотрудничество России с Европейским банком реконструкции и развития в последние годы развивается вполне успешно. Ресурсы, предоставленные банком, используются для поддержки нефтегазовой промышленности, мелкого и среднего бизнеса. Одним из направлений деятельности ЕБРР в Роль международных финансовых организаций в становлении рыночных отношений в России В настоящее время насчитывается несколько тысяч международных организаций, работающих в интересах обеспечения Политической, экономической стабильности и социального благосостояния во всем мире.Целями образования международных финансовых институтов явились:* изучение и принятие мер по наиболее важным проблемам международных финансов и мировой экономики;* осуществление межгосударственного финансового и валютно-кредитного регулирования;* совместная разработка и координация стратегии и тактики мировой валютно-кредитной и финансовой политики;* обеспечение стабилизации валют;* устранение торговых барьеров и содействие широкому товарообмену между государствами;* изыскание дополнительных к частному капиталов для развития технологического и экономического прогресса. Планируемое присоединение Российской Федерации к ВТО сможет оказать положительное воздействие на ход экономических реформ, структурную перестройку экономики, ориентированную на дальнейшее включение страны в международное разделение труда.Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) был учрежден в 1991 г. с целью оказания содействия странам Центральной и Восточной Европы и Содружества Независимых Государств (СНГ) в становлении рыночной экономики после крушения административно-командной системы. Его капиталовложения помогают также строительству и укреплению организационных структур. Основными формами финансирования ЕБРР являются кредиты, вложения в акционерные капиталы (акции) и гарантии.ВТО - международная организация, созданная в 1995 году с целью либерализации (расширение свободы экономических действий) международной торговли и регулирования торгово-политических отношений государств-членов. Обсуждения проблем и принятие решений по глобальным проблемам либерализации и перспективам дальнейшего развития мировой торговли проходят в рамках многосторонних торговых переговоров (раунды).
29. Финансовые кризисы: причины, типология, последствия Финансовый кризис – глубокое расстройство государственной финансовой системы, сопровождаемое инфляцией, неустойчивостью курсов ценных бумаг, проявляющееся в резком несоответствии доходов бюджета их расходам, нестабильности и падении валютного курса национальной денежной единицы, взаимных неплатежах экономических субъектов, несоответствии денежной массы в обращении требованиям закона денежного обращениям. Типология. 2 вида международных финансовых кризисов. Первый тип – валютный кризис потерю доверия спекулянтов к национальной валюте, что приводит к бегству капитала. Валютные кризисы можно условно разделить на 4 типа: 1) валютный кризис, или кризис платежного баланса. Это фиксация курса валюты центральным банком. 2) Кризис внешней государственной задолженности, ведущий к валютному кризису, происходит из-за чрезмерного накопления государственного долга. 3) Кризис внешней задолженности частных заемщиков, вызван чрезмерным увеличением внешнего долга частных фирм и банков, может произойти даже когда с государственной задолженностью все в порядке. 4) Кризис внутреннего долга (частного или государственного) Накопление номинированных в национальной валюте долгов частным сектором. Другой тип кризиса связан потерей доверия к реальным активам (или к ценным бумагам на эти активы), где международный аспект возникает в том случае, если события на национальном финансовом рынке одной страны влияет на многие рынки в других странах. Причины финансовых кризисов:несостоятельная макроэкономическая политика, слабая национальная финансовая система, неблагоприятные внешние условия (например, падение цен на основные товары национального экспорта), неправильный обменный курс (обычно завышенный), политическая нестабильность. Можно заметить, что все эти причины присутствовали в России в 1998 г. В развивающихся и постсоциалистических странах финансовые кризисы происходят намного чаще, чем в развитых, что видно из исследованных МВФ 204 валютных и банковских кризисов за период 1975-1997 гг. Из этих кризисов 158 были валютными, прием в трети случаев национальная валюта девальвировалась на 5%. Последствия фин. кризисов. В целом, последствия кризиса можно разделить на две большие группы: Первая группа – это текущие последствия. Они являются оперативной реакцией на кризис. Их анализ позволяет оценить состояние экономики и общества в краткосрочной перспективе. Наиболее ощутимыми из таких последствий являются: 1) безработица, 2) инфляция, 3) темпы падения экономических показателей, 4) закрытие многих банков и шаткое положение остальных. 5) снижение ВВП в стране, деловой активности. Вторая группа последствий – это те изменения, которые ожидаются в долгосрочной перспективе. 1) Мировая рецессия (в экономике (в частности в макроэкономике)) – термин обозначает относительно умеренный, некритический спад производства или замедление темпов экономического роста. 2) Дефляция – снижение индекса цен. Это повышает покупательную способность местной валюты. Однако в рыночных условиях возникновение дефляции свидетельствует о дефиците денег в обороте и расценивается как менее благоприятный фактор. 3) Стагфляция – состояние экономики, характеризующееся застоем (низкими темпами экономического роста), ростом инфляции, увеличением безработицы. Глобальные фин. кризисы. 1. Великая Депрессия в США 1929-1933 гг.. Бум фондового рынка и последовавшее за ним чрезвычайно сильное падение акций американских компаний поставил США на грань катастрофы. 3. Финансовый кризис 1973 г. Так называемый «энергетический кризис» привел к росту цен на нефть. Стоимость барреля возросла в течение года с 3$ до 12$. Более 10 млн. были переведены на неполную рабочую неделю или временно уволены с предприятий. Повсеместно произошло падение реальных доходов трудящихся. 4. Финансовый кризис 2007-200..? Начавшийся в США в 2007 году кризис возник на почве дешевых кредитных ресурсов, доступ к которым предоставлялся даже ненадежным заемщикам. Фин. кризисы в России.1. Фин. кризис 1998 г. в России (Дефолт). Основными причинами: 1) огромный государственный долг России, порождённый обвалом азиатских экономик,3) низкие мировые цены на сырьё, составлявшее основу экспорта России, 4) популистская экономическая политика государства и строительство пирамиды ГКО (государственные краткосрочные обязательства). 2. Финансовый кризис и рецессия 2008—2009 годов в России, из-за произошедшей интеграции российской экономики в мировую экономику, когда «любое событие за рубежом оказывает влияние на стоимость российских облигаций и акций доходы граждан и рост экономики». 30. Рынок ценных бумаг: понятие, структура, механизм функционирования. Особенности рцб в РФ Рынок ценных бумаг – совокупность сделок с ценными бумагами, сфера экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг. Структура:Финансовый рынок: 1) Рынок банковских кредитов; 2. Рынок валюты; 3. Рынок золота; 4. РЦБ. Рынок капитала (более года); денежный рынок (менее года). Модели РЦБ. Небанковская - рынок, на котором в качестве посредника выступает не банковские компании (США - брокер);Банковская (Германия);Смешанная (Россия). Структура РЦБ 1)Субъекты – покупатель, продавец, посредник; 2)Объекты –фондовые ценности – ЦБ; 3)Собственно рынок или опреции на нём; 4)Регулирование РЦБ – очень прогрессивное, демократическое; 5)Инфраструктура рынка – система жизнеобеспечения рынка, включающая: правовую, информационную, регистрационную, расчётную. ЦБ – это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление и передача которых возможно только при его предъявлении. Участники РЦБ: 1)Эмитенты – юридические лица, а также органы исполнительной власти, либо органы местного самоуправления, выпускающие в обращение ЦБ и несущие от своего имени обязательства перед владельцами ЦБ по осуществлению прав, закреплённых ими. 2)Инвесторы – юридические и физические лица (резиденты и нерезиденты) приобретающие от своего имени ЦБ, вкладывая в них собственные, заёмные, привлечённые средства. 3)Профессиональные участники РЦБ – юридические лица, в т.ч. кредитные организации, а также физические лица, зарегистрированные в качестве предпринимателя, осуществляющие профессиональную деятельность на РЦБ на основании лицензии. ПУРЦБ: 1)Брокерская – деятельность по совершению гражданско-прововых сделок с ЦБ в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договоров комиссии или поручения, а также доверенности на осуществление таких сделок. 2)Дилерская – совершение сделки купли-продажи ЦБ от своего имени и за свой счёт путём публичного объявления цены покупки и продажи (вторичный рынок). 3)Деятельность по управлению ЦБ – осуществление доверительного управления ЦБ от своего имени, переданными во владение или принадлежащими другому лицу в интересах этого лица. 4)Клиринговая – деятельность по определению взаимных обязательств и их зачёту по поставкам ценных бумаг и расчётам по ним, сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ЦБ и подготовка бух. документов по ним. 5)Депозитарная – деятельность по хранению сертификатов ЦБ и/или учёту перехода прав на ЦБ. 6)Регистраторская – деятельность по ведению реестра владельца ЦБ. 7)Деятельность по организации торговли на РЦБ – оказание услуг, способствующих заключению сделок с ЦБ между участниками РЦБ. Особенности современного рынка ценных бумаг в России. Рынок ценных бумаг в России - это молодой динамичный рынок с быстро развивающимися объемами операций, со более изощренными финансовыми инструментами и диверсифицированной регулятивной и информационной инфраструктурой. Рынок ценных бумаг в России - это рынок:с ещё не сформировавшейся концепцией, моделью, лежащей в основе его развития; остроконкурентный рынок, на котором и в ближайшей, и в отдаленной перспективе будет разворачиваться ожесточенная конкуренция между банками и небанковскими институтами. Российский рынок ценных бумаг на данный момент имеет большое количество проблем, требующих немедленного решения. Среди них основными можно выделить следующие: преодоление негативно влияющих внешних факторов, сдерживающих развитие рынка ценных бумаг в экономической и законодательной ситуации и создание эффективного экономического законодательства; целевая переориентация рынка ценных бумаг; выбор модели рынка.
31. Ценные бумаги: понятие, виды, особенности Ценная бумага (цб)- это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, имущественные права, осуществление и передача которых, возможны только при его предъявлении. Виды ценных бумаг. Акция - именная цб, отражающая отношения собственности, предоставляющая право владельцу (акционеру) на получение части прибыли АО ввиде дивиденда, на участие в управлении АО и на часть имущества остающегося после его ликвидации. а) простая (обыкновенная). Привилегированная. Облигация – обязательство отражающая отношения долга. Цб предоставляющая владельцу право на получение номинальной стоимости и процента зафиксированного от этой стоимости. а) корпоративные. б) государственные. -ГКО - государственные краткосрочные бескупонные облигации-ОФЗ-ПК - облигации федерального займа с переменным купоном. -ОФЗ-ПД - облигации федерального займа с постоянным доходом. -ОГСЗ - облигации государственного сберегательного займа. -ОВВЗ - облигации внутреннего военного займа. Вексель – безотзывное долговое обязательство, по которому одна сторона обязуется выплатить при наступлении определенного срока денежную сумму другой стороне. а) простой (соло) должник-получатель платежа. б) переводной (тратта) должник-получатель платежа- должник должника. Банковский сертификат - цб. удостоверяющая сумму вклада, внесенную в банк и права вкладчика на получение, по истечению установленного срока, сумы вклада вместе с процентами. а) сберегательные (физ/л., предъявительская цб.). б) депозитные (юр/л., именная цб). Чек -цб содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку, произвести платеж указанной в нем суммы. а) денежный; б) расчетный. Коносамент –цб. выписываемая перевозчиком морского груза собственникам груза, удостоверяющий право держателя распоряжаться грузом и получить его по завершению перевозки. Банковская сберегательная книжка на предъявителя – цб. удостоверяющая вложение денежных средств в банк, которые могут быть получены при предъявлении сберкнижки. Складское свидетельство –цб. удостоверяющая принятие товара на склад. а) двойное складское свидетельство- документ, состоящий из двух частей, складского и залогового свидетельства каждая из которых представляет из себя цб, и может быть отделено друг от друга. б) простое складское свидетельство- свидетельство на предъявителя. Закладная –именная цб. удостоверяющая право ее владельца в соответствии с договором об ипотеке на получение денежного обязательства или указанного в нем имущества. Инвестиционный пай –цб. подтверждающая право на долю в имуществе паевого инвестиционного фонда (ПИФа). Приватизационные цб. – государственные цб. целевого назначения, предназначенные для приобретения объектов приватизации с 1.10.92-1.07.94 (чеки, ваучеры) и другие.
32. Производные ценные бумаги: понятие, виды, свойства Производные ценные бумаги удостоверяют право или обязанность инвестора продать или купить определенное количество базисного актива (валюты, акций, облигаций, золота и т. д.) в определенное время или по определенной цене. К производным ценным бумагам относятся варранты, опционы, форварды, фьючерсы, права. Производные ценные бумаги — это такие ценные бумаги, механизм выпуска и обращения которых связан с правом на приобретение или продажу на протяжении срока, установленного договором, ценных бумаг, других финансовых и/или товарных ресурсов. Опцион (нем. option от лат. optio (optionis) — выбор) —является разновидностью сертификата и представляет собой самостоятельную ценную бумагу, с которой можно производить соответствующие операции по продаже или покупке. Опционы бывают двух видов: опцион «колл» и опцион «пут». Опцион «колл» (опцион на покупку) предоставляет его владельцу право купить в будущем ценную бумагу по фиксированной цене — цене исполнения опциона. В зависимости от сроков исполнения опционов они бывают двух видов: европейские — могут быть исполнены в момент погашения и американские — могут быть исполнены в любое время до истечения срока действия (даты погашения). Опцион «пут» предоставляет право его держателю продать в будущем ценную бумагу по фиксированной цене — цене исполнения. Фьючерс — это соглашение (обязательство), а не право выбора в отличие от опциона, на покупку или продажу стандартного количества определенного вида ценных бумаг на определенную дату в будущем по цене, заранее установленной при заключении сделки. Форвард (форвардный контракт) — договор (производный финансовый инструмент), по которому одна сторона (продавец) обязуется в определенный договором срок передать товар (базовый актив) другой стороне (покупателю) или исполнить альтернативное денежное обязательство, а покупатель обязуется принять и оплатить этот базовый актив, и (или) по условиям которого у сторон возникают встречные денежные обязательства в размере, зависящем от значения показателя базового актива на момент исполнения обязательств, в порядке и в течение срока или в срок, установленный договором. Форвардный контракт - обязательный для исполнения срочный контракт, в соответствии с которым покупатель и продавец соглашаются на поставку товара оговоренного качества и количества или валюты на определенную дату в будущем. В отличие от фьючерсных контрактов форвардные сделки не стандартизованы. Форвард может быть расчетным или поставочным.
33. Инструменты рынка ценных бумаг: понятие, виды, свойства Инструменты рынка ценных бумаг - это различные формы финансовых обязательств (для краткосрочного и долгосрочного инвестирования), торговля которыми осуществляется на рынке ценных бумаг. Инструменты: основными - акции и облигации; производными-коносамент, сертификаты, чеки, опционы, фьючерсы, векселя и др. Свойства цб: Обращаемость – способность цб передаваться из рук в руки (покупаться/продаваться). Доступность для гражданского оборота - способность цб выступать объектом гражданско-правовых сделок (дарение, завещание, использование в качестве предмета залога, покупка, продажа). Стандартность - способность цб наделять владельца стандартным набором прав связанных с выпуском цб. Серийность – способность цб выпускаться группами, сериями, выпусками, внутри которых имеются цб с одинаковыми характеристиками. Формальность (документальность) – наличие обязательных реквизитов (форма и содержание). Признание государством и регулируемость. Рискованность – вероятность потерь средств при вложении в цб. Доходность (в %) – доля прибыли, полученная на единицу расходов при вложении в цб. Ликвидность – способность и возможность цб быстро превратиться в денежные средства. Классификация ценных бумаг. В зависимости от срока обращения: а) краткосрочные (до года); б) среднесрочные (от года до пяти); в) долгосрочные (от пяти до тридцати лет); г) бессрочные. В зависимости от эмитента. а) государственные; б) корпоративные. По способу передачи: а) именные. их особенности: -имя держателя регистрируется в специальном реестре, который ведет сам эмитент (до 500 лиц), либо независимый регистратор (более 500 лиц). -они передаются другому лицу в порядке уступки требования (цессия). Цессия – это процесс передачи именной ценной бумаги. Субъекты цессии- Цедент – лицо, передающее именную ценную бумагу. Цессионарий – лицо, получающее именную ценную бумагу. б) предъявительские. их особенности: - имя держателя не регистрируется; - они передаются другому лицу путем простого вручения. в) ордерные. их особенности: -на лицевой стороне указывается имя первого владельца. -передаются другому лицу путем совершения передаточной надписи (по индоссаменту). Индоссамент - передаточная надпись на ордерные цб. Индоссирование - процесс передачи ордерной цб. Субъекты индоссирования: индоссант- лицо передающее ордерную ЦБ. индоссат –лицо получающее ЦБ. В зависимости от отражения прав: а) первичные цб отражающие право их владельцев на первичные ресурсы (деньги, товары, земля, недвижимость). б) вторичные цб. (производные, деривативы)- цб отражающие право владельца купить или продать другие цб в будущем по той цене, которая определена сегодня. По типу (в зависимости от характера взаимоотношений между участниками): а) долевые – цб отражающие отношения собственности доли совладения между участниками. б) долговые – цб отражающие отношения займа, долга между участниками. 6. По срокам погашения: а) срочные; б) срокам по предъявлению. 7. По возможности отзыва: а) отзывные; б) безотзывные. 8. По форме существования: а) документарные (бумажные) – существующие в реальном выражении конкретного документа. б) бездокументарные (безбумажные) цб которые хранятся ввиде записей на счетах депо в депозитариях. 9. По форме получения дохода: а) процентные (цб доход по которым выплачивается в процентах от номинальной стоимости); б) дисконтные – обращаются до погашения ниже номинала и содержат обязательство уплатить только номинал. Доходам по ним является разница между номиналом и ценой приобретения. 10. По форме капитала: а) денежные – цб предоставляющие права на деньги. б) товарные – права на товар. 11. По форме выпуска: а) эмиссионные –цб выпускаемые сериями внутри которых содержатся цб с одинаковыми характеристиками. б) неэмиссионные –цб выпускаемые индивидуально.12. По требованию кредиторов: а) младшие цб- цб требования кредиторов по которым удовлетворяются позже чем по другим цб. б) старшие – цб обладающие преимуществом при удовлетворении требований кредиторов. 34. Фондовая биржа: организационная структура, функции, механизм функционирования Две основные организационные формы рынка цб: - фондовая биржа;- внебиржевой рынок. Фондовая биржа - это определенным образом организованная часть рынка ценных бумаг, функционирующая на основе централизации предложений о купле-продаже этих бумаг. Получение прибыли не является целью деятельности биржи. Фондовая биржа действует на основе Устава. Финансовые ресурсы биржи формируются в основном за счет членских взносов. В качестве посредников на бирже выступают брокеры и дилеры. В торгах также участвует маклер – штатный работник биржи, который ведет торг и оформляет сделки. К обращению на бирже допускаются ценные бумаги, которые в процессе размещения и обращения прошли предусмотренную ФЗ процедуру эмиссии и включены фондовой биржей в список ценных бумаг. Такие ценные бумаги называются листинговыми. Процедура допуска ценных бумаг к торговле на бирже называется листингом. Основными способами проведения биржевых торгов являются: 1). Открытые аукционные торги, во время которых происходит непрерывное сопоставление цен на покупку и продажу ценных бумаг. Продавец постепенно снижает цену, а покупатель постепенно ее повышает. Сделка совершается тогда, когда цены покупателя и продавца сходятся. 2) Торговля по заказам. Брокеры оставляют маклерам письменные заявки на покупку и продажу с указанием цены и количества ценных бумаг. Всего в мире около 150 фондовых бирж, крупнейшими являются следующие: Нью – Йоркская фондовая биржа, Лондонская, Токийская, Франкфуртская, Тайваньская, Сеульская. Биржевой индекс (другое название — фондовый индекс) — это составной показатель изменения цен определённой группы биржевых активов (ценных бумаг, товаров, производных финансовых инструментов) «индексной корзины». В России главными индексами рынка ценных бумаг являются: биржевой индекс ММВБ – индекс Московской межбанковской валютной биржи, и внебиржевой индекс Российской торговой системы РТС. Функции (задачи) фондовой биржи. Предоставление централизованного места; Установление равновесной биржевой цены для продавцов и покупателей; Аккумулирование временно свободных денежных средств и их перераспределение; Обеспечение гласности, открытости биржевых торгов; Обеспечение арбитража (механизм разрешения споров, т.е. кто может разрешить спор и какова компенсация); Обеспечение гарантий исполнения сделок, заключенных в биржевом зале, т.е. ЦБ являются надёжными и проверенными; Разработка этических стандартов, кодекса поведения участников биржевой торговли. Фондовые биржи в России: всего 11, Однако реальные торги ценными бумагами происходят только на 5 биржах: Моск. Межб. Вал. биржа (ММВБ), Рос. Торг. Система (РТС, Урал. Рег. Вал. биржа, С-П вал. биржа (СПВБ), Фондовая биржа «С-П» (ФБ СПб). 35. Портфель ценных бумаг: принципы формирования и управления Портфель ценных бумаг является тем инструментом, с помощью которого инвестору обеспечивается требуемая устойчивость дохода при минимальном риске.При формировании портфеля ценных бумаг придерживаются принципов безопасности вложений средств, стабильности получения дохода и ликвидности вложений (возможности быстро и без потерь превратить их в наличные деньги). Однако ни одна из ценных бумаг не обладает одновременно всеми этими свойствами. Здесь необходим компромисс, поскольку наиболее перспективные с точки зрения получения доходов вложения одновременно и наиболее рискованные, а наиболее безопасные приносят низкие доходы. Главная цель при формировании портфеля — достижение оптимального соотношения риска и дохода инвестора. Решить эту проблему позволяет использование принципов диверсификации и достаточной ликвидности. Диверсификация вложений — это основной принцип портфельного инвестирования, суть которого в том, что нельзя вкладывать все средства только в одну бумагу, даже самую привлекательную. Отраслевой диверсификации сострит в том, что не следует приобретать ценные бумаги предприятий только одной отрасли. Региональной диверсификации заключается в том, что не стоит приобретать ценные бумаги предприятий только одного региона. Ликвидность портфеля означает возможность его превращения в денежную наличность без потери стоимости. Это реализуется с помощью портфеля денежного рынка, включающего преимущественно денежную наличность или быстро реализуемые активы (краткосрочные ценные бумаги). Управление портфелем ценных бумаг предполагает следующие мероприятия: планирование состава портфеля; анализ состава портфеля; регулирование состава портфеля; поддержание его ликвидности; сохранить первоначально инвестированные средства; обеспечить инвестиционную направленность портфеля; получение максимального дохода. Существуют два способа управления портфелем ценных бумаг: активный и пассивный. Сторонники активного управления стоят на такой точке зрения, что наличие портфеля ценных бумаг - явление динамичное, временное, поэтому оперативно отслеживаются и покупаются высокодоходные ценные бумаги. Такие управляющие легко расстаются с низкодоходными и ненадежными ценными бумагами. Пассивное управление нацелено на создание долговременного диверсифицированного портфеля ценных бумаг с составом ценных бумаг, имеющий определенный уровень риска, определенный доход. Крупные институциональные инвесторы, так же как пенсионные фонды, выбирают средний вариант управления: они пользуются услугами и пассивных и активных менеджеров. Для определения наиболее эффективного набора ценных бумаг проводится мониторинг - детальный анализ:фондового рынка, тенденций его развития; секторов фондового рынка; финансово-экономических показателей фирмы — эмитента ценных бумаг; инвестиционных качеств ценных бумаг. Таким образом, конечной целью мониторинга является выбор ценных бумаг, обладающих инвестиционными свойствами, соответствующими данному типу портфеля.
36. Валютные операции коммерческих банков: виды, особенности, регулирование Самым значительным в мире финансовым рынком является валютный, где ежедневно совершаются валютные операции коммерческих банков. Валютные операции – это неотъемлемая часть современной мировой экономики, что связано с развитием внешнеэкономической деятельности, все большей интеграции финансового рынка страны в финансовую систему мира. Классификация валютных операций. 1. Неторговые операции: покупка (продажа) наличной иностранной валюты; инкассо иностранной валюты; выпуск и обслуживание пластиковых карт; покупка (оплата) дорожных чеков. 2. Конверсионные операции: валютный арбитраж; форвард; своп; спот; валютная позиция. 3. Операции по международным расчетам: инкассо; банковский перевод; аккредитив. 4.Корреспондентские отношения с иностранными банками. 5. Операции по размещению и привлечению банком валютных средств. 6. Ведение валютных счетов клиентуры. (С делка "спот" - это операция, осуществляемая по согласованному сегодня курсу, когда одна валюта используется для покупки другой валюты со сроком окончательного расчета на второй рабочий день, не считая дня заключения сделки.. Операция "форвард" (срочные сделки) - это контракт, который заключается в настоящий момент времени по покупке одной валюты в обмен на другую по обусловленному курсу, с совершением сделки в определенный день в будущем. Валютный арбитраж - осуществление операций по покупке иностранной валюты с одновременной продажей ее в целях получения прибыли от разницы именно валютных курсов. Сделки "своп" включают в себя несколько разновидностей: сделка "репорт"; - продажа иностранной валюты на условиях "спот" с одновременной ее покупкой на условиях "форвард"; сделка "дерепорт"; - покупка иностранной валюты на условиях "спот" и одновременная продажа ее на условиях "форвард". Операции с иностранной валютой совершаются согласно Закону «О валютном регулировании и валютном контроле», указам Президента России, постановлениям Правительства, нормативным документам ЦБ РФ и Министерства финансов России.
|
