Студопедия — Понятие и роль финансового менеджмента организации
Студопедия Главная Случайная страница Обратная связь

Разделы: Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Понятие и роль финансового менеджмента организации






Финансовый менеджмент - наука управления финансами хозяйствующего субъекта, направленная на достижение его стратегических и тактических целей, предполагает быстрое принятие решений в условиях неопределённости, система принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия и организацией оборота его денежных средств. Цель – обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде и максимизация рыночной стоимости предприятия. Задачи: - обеспечение формирования достаточного объёма финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития предприятия в предстоящем периоде (нужны ли заёмные средства, сколько надо собственных); - обеспечение наиболее эффективного использования сформированного объёма финансовых ресурсов;- оптимизация денежного оборота; - обеспечение максимизации прибыли предприятия при предусматриваемом уровне финансового риска; - минимизация уровня финансового риска; - обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития. Механизм фин. менеджмента – совокупность элементов, регулирующих процесс разработки и реализации упр. решений в области фин. деятельности предприятия. Объекты – финансы предприятия и его финансовая деятельность. Субъекты – собственник предприятия. Роль финансового менеджмента. Роль финансового менеджмента состоит в том, что он помогает руководству предприятия ответить на следующие практические вопросы: 1) какой объем финансовых ресурсов необходим для успешной работы хозяйствующего субъекта в условиях конкурентной среды; 2) из каких источников можно получить эти финансовые ресурсы и какова их рациональная структура (соотношение между собственными, заемными и привлеченными средствами); 3) каким образом следует осуществлять оперативное управление финансовыми ресурсами и капиталом для обеспечения финансовой устойчивости, доходности и платежеспособности предприятия в краткосрочном и долгосрочном периодах; 4) какими способами можно снизить коммерческие риски, возникающие в текущей (операционной), инвестиционной и финансовой деятельности.

 

57. Управление финансовыми рисками: понятие, принципы, методы

Финансовый риск - вероятность (угрозу) потери хоз. субъектом части своих ресурсов, недополучения доходов или появления доп. расходов в результате осуществления определенной производственной и финансовой деятельности. Управление финансовыми рисками состоит из след. этапов: 1. Оценка финансового риска. На этом этапе необходимо выявить присущие данному предприятию финансовые риски и разработать методы для их количественной оценки. В настоящее время разработано множество методов оценки финансовых рисков: 1) VaR: Оценка риска, представляющая собой ожидаемый максимальный убыток в течение установленного периода времени и с установленным уровнем вероятности. Мы уверены на Xпроц (с вероятностью X%), что наши потери не превысят Y долларов в течение следующих дней". В данном предложении неизвестная величина Y и есть VaR. 2) SPAN: Анализ риска стандартного портфеля, система расчета гарантийных обязательств. Этот метод рассматривает потери, которые могут произойти с небольшой вероятностью, и требует резервировать больший капитал. 3) Shortfall: VaR формирует массив рисковых значений, которые, по соглашению, представляют собой величины потерь портфеля, состоящего лишь из одного опциона. Этот массив рисковых значений вычисляется аналит. отделом биржи ежедневно и передается клиентам, которые нуждаются в такой информации. На основе полученных данных можно рассчитать возможные потери (выигрыши) любого реального портфеля однородных позиций и, определив их макс. значение, установить размер гарантийного депозита по портфелю. 2. Анализ фин. рисков. Виды анализа фин. Рисков:2.1 Анализ чувствительности - определение значений ключевых параметров, которые могут подвергнуть сомнению успех бизнеса. 2.2 Анализ сценариев - это прием анализа фин. риска, который наряду с базовым набором исходных данных рассматривает ряд других наборов данных, которые могут иметь место в процессе реализации. На основе получ. результатов составляются два сценария: 1) пессимистичный сценарий - "плохое" стечение обстоятельств; 2) оптимистичный сценарий - "хорошее" стечение обстоятельств.2.3 Имитационное моделирование (метод Монте-Карло) - это процедура, с помощью которой математическая модель определения какого-либо финансового показателя подвергается ряду имитационных прогонов с помощью компьютера. 3. Поиск альтернативных путей снижения финансового риска на предприятии: Страхование - форма предварительного резервирования ресурсов, предназначенных для компенсации ущерба от ожидаемого проявления различных фин. рисков. Ограничение рисков за счет лимитирования операций - ограничение количественных характеристик отдельных групп операций, выделенных по их типу или по лицам, несущим ответственность за операции. Хеджирование - минимизация ценового фин. риска. Цель хеджирования - фиксация опред. уровня цен. Диверсификация - способ уменьшения сов. подверженности риску за счет распределения средств между различными активами, цена или доходность которых слабо коррелированы между собой. 4. Принятие управленческого решения по снижению финансового риска. После сравнения результатов анализа фин. риска и определения величины всех возможных убытков, которые предприятие может понести в будущем, принимается решение по снижению степени риска. Управление рисками является тщательно планируемым процессом. Задача управления риском входит в общую проблему повышения эффективности работы ХС.

58. Финансовый анализ организации: сущность, цели, методы

Ежегодно (ежеквартально) каждый ХС для нормального функционирования в рыночных условиях должно проводить финансовый анализ своей деятельности. Он позволяет выявить финансовые возможности ХС, своевременно обнаружить негативные тенденции развития (в т.ч. угрозу банкротства), выработать меры по улучшению финансового состояния и выбрать надежного с финансовой точки зрения партнера. Предметом изучения финансового анализа являются финансовые ресурсы и их потоки. Основной целью - оценка финансового состояния ХС и выявление возможностей оптимально эффективного его функционирования. Главной задачей - оптимальное управление финансовыми ресурсами ХС. Практика финансового анализа выработала основные методы чтения финансовой отчетности. Среди них можно выявить: 1. горизонтальный (временный) анализ - сравнение каждой позиции с предыдущим отчетным периодом; 2. вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением позиции каждой статьи отчетности на результат в целом; 3. трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда - основной тенденции динамики показателя. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем и ведется перспективный, прогнозный анализ; 4. анализ относительных показателей и коэффициентов - расчет коэффициентов по данным отчетности, определение взаимосвязей показателей; 5. сравнительный (пространственный) анализ - внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, цехов, подразделений, либо межхозяйственное сравнение с конкурентами; 6. факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результирующий показатель, может быть как прямым (раздробление результирующего показателя на составляющие), так и обратным (отдельные элементы соединяют в результирующий показатель).

 

59. Денежная система: понятие, элементы, эволюция. Современная система РФ

Денежной системой называют устройство денежного обращения в стране, сложившееся исторически и закрепленное национальным законодательством. Различают денежные системы двух форм: • металлическое обращение, которое базируется на действительных деньгах (золотых и серебряных, выполняющих все пять функций, свойственных деньгам. Бумажно-кредитное обращение, при котором действительные деньги вытеснены знаками стоимости, а в обращении находятся бумажные либо кредитные деньги. В условиях существования металлического денежного обращения различали два типа денежных систем. 1) Биметаллизм — денежная система, при которой государство законодательно закрепляет роль все­общего эквивалента за двумя металлами — золотом и серебром, монеты из них функционируют на рав­ных основаниях. 2) Монометаллизм—денежная система, при которой один денежный металл является всеобщим эквивалентом и одновременно находится в обращении. Современная денежная система включает элементы: 1. денежная единица - установленный законодательно денежный знак. 2. Официальный масштаб цен - утратил экономический смысл с прекращением размена кредитных денег на золото. 3. Виды денег, являющихся законным платежным средством - кредитные банковские билеты, монеты и банкноты. 4. Эмиссионная система - в развитых странах означает выпуск банковских билетов центральными банками. 5. Гос аппарат - в различных странах осуществляется гос денежно-кт регулирование экономики.Денежная система РФ функционирует в соответствии с ФЗ «О ЦБ РФ» от 12.04.1995г. Официальной денежной единицей является рубль. Структура денежной массы в обращении – это соотношение денежных знаков разной купюрности. Порядок установления валютного курса, т.е. соотношение денежной единицы страны и иностранных валют. Совокупность правил, форм, документов, которым руководствуются юридические лица и население при организации денежного обращения.

60. Денежный оборот: понятие, структура, состояние денежного обращения в России

Денежный оборот процесс непрерывного движения денег в наличной и без­наличной формах. В зависимости от признака, характеризующего характер отношений, которые обслуживает та или иная часть ден. оборота, ден. оборот разбивается на три части: 1.денежно-расчетный оборот, который обслуживает расчетные отношения за товары и услуги и нетоварные обязательства юридических и физических лиц; 2.денежно-кредитный оборот, обслуживающий кредитные отношения в хозяйстве; 3.денежно-финансовый оборот, обслуживающий фин. отношения в хозяйстве. Денежное обращение в нашей стране находится на одном месте с развитием рыночной экономики на стадии становления. Денежное обращение подразделяется на две сферы: наличную и безналичную. Наличное обращение является движением наличных денег, которые представлены банкнотами, или банковскими билетами, казначейскими билетами, металлическими разменными монетами. Безналичное обращение - это движение стоимости без участия наличных денег, посредством перечисления денежных средств на счета кредитных учреждений, а также в зачет взаимных требований. Государство должно постоянно изучать действие этих факторов и воздействовать на них в направлении уменьшения наличных денег в сфере обращения. Уменьшение массы денег в обращении достигается посредством ускорения их движения через кассы банков, что позволяет обслужить больший денежный оборот с меньшей суммой наличных денег. Это в свою очередь позволяет сэкономить на издержках обращения, связанных с изготовлением и хранением наличных денег, а также укрепляет их покупательную способность, поскольку в этом случае за каждой единицей стоит относительно большая масса товарно-материальных ценностей и платных услуг.

 

61. Денежные реформы: методы и сценария проведения

Денежная реформа - преобразование денежной системы, проводимое государством с целью укрепления национальной валюты, упорядочения, повышения стабилизации денежного обращения и эффективности экономики страны. В ходе денежных реформ изымаются из обращения обесцененные бумажные деньги, выпускаются новые, изменятся денежная единица страны или ее золотое содержание, происходит переход от одной денежной системы к другой. Денежная реформа 1922-1924 годов. Отсутствие единой денежной системы, гиперинфляция не позволяли наладить хозрасчетные отношения, развивать торговлю и денежное обращение. Были проведены две деноминации. Уникальность реформы заключалась в том, что Россия возвращалась к золотому стандарту без размена бумажных денег на золото. Денежная реформа 1947 года носила конфискационный характер, но под конфискацию попадали денежные средства, хранящиеся вне банковской системы (в основном спекулятивного характера). Сама денежная система в стране не изменилась, сменились только наименования банковских билетов, которые стали выпускаться не в червонцах, а в рублях. Деноминация рубля 1961 года. Учитывая перспективу дальнейшего развития экономики, было принято решение об изменении масштаба цен, т.е. о фактической деноминации советской валюты. Одновременно также были уменьшены в 10 раз цены на товары, все виды доходов, платежные обязательства, договоры и т.д. Денежная реформа 1992-1993 годов В 1992 году после распада СССР России не удалось сохранить единое рублевое пространство, так как бывшие союзные республики как независимые государства стали проводить денежные реформы для создания собственных национальных денежных систем. Это заставило Россию осуществить собственную денежную реформу с целью "отсечения" наличной денежной массы стран ближнего зарубежья, где еще обращались советские денежные знаки. В стране раскручивалась гиперинфляция, нарастал бюджетный дефицит, сокращался реальный сектор экономики и объем ВВП. Деноминация 1997 года. В конце 1997 года Правительство Российской Федерации и Центральный банк Российской Федерации объявили о деноминации. Целью деноминации являлись упорядочение денежного обращения, облегчение учета и расчетов в стране. Обмен на новые денежные знаки достоинством в 5, 10, 50, 100 и 500 рублей происходил в течение 1998 года по курсу 1:1000. К особенностям развития российской экономики в 1999-2000 гг. можно отнести следующее: - девальвация российского рубля почти в 3 раза после кризиса 1998 г. привела к эффекту импортозамещения; - важнейшим фактором экономического роста в указанные годы стал рост совокупного спроса; благоприятная внешнеэкономическая конъюнктура позволили увеличить доходную часть госбюджета. Особо важную роль в обеспечении сбалансированного роста играла промышленная политика. Ее целью являлась структурная перестройка экономики, создание системы высокотехнологичных и конкурентоспособных производств и переход к устойчивому росту.

 







Дата добавления: 2015-04-19; просмотров: 475. Нарушение авторских прав; Мы поможем в написании вашей работы!



Расчетные и графические задания Равновесный объем - это объем, определяемый равенством спроса и предложения...

Кардиналистский и ординалистский подходы Кардиналистский (количественный подход) к анализу полезности основан на представлении о возможности измерения различных благ в условных единицах полезности...

Обзор компонентов Multisim Компоненты – это основа любой схемы, это все элементы, из которых она состоит. Multisim оперирует с двумя категориями...

Композиция из абстрактных геометрических фигур Данная композиция состоит из линий, штриховки, абстрактных геометрических форм...

Сосудистый шов (ручной Карреля, механический шов). Операции при ранениях крупных сосудов 1912 г., Каррель – впервые предложил методику сосудистого шва. Сосудистый шов применяется для восстановления магистрального кровотока при лечении...

Трамадол (Маброн, Плазадол, Трамал, Трамалин) Групповая принадлежность · Наркотический анальгетик со смешанным механизмом действия, агонист опиоидных рецепторов...

Мелоксикам (Мовалис) Групповая принадлежность · Нестероидное противовоспалительное средство, преимущественно селективный обратимый ингибитор циклооксигеназы (ЦОГ-2)...

Виды и жанры театрализованных представлений   Проживание бронируется и оплачивается слушателями самостоятельно...

Что происходит при встрече с близнецовым пламенем   Если встреча с родственной душой может произойти достаточно спокойно – то встреча с близнецовым пламенем всегда подобна вспышке...

Реостаты и резисторы силовой цепи. Реостаты и резисторы силовой цепи. Резисторы и реостаты предназначены для ограничения тока в электрических цепях. В зависимости от назначения различают пусковые...

Studopedia.info - Студопедия - 2014-2024 год . (0.011 сек.) русская версия | украинская версия