Общая характеристика валютного рынка: понятие, функции, участники, структура, основные операции и тенденции развития

Валютный рынок – это особый рынок, на котором осуществляются валютные сделки, то есть обмен валюты одной страны на валюту другой страны по определенному валютному курсу.

Валютный рынок выполняет следующие основные функции:

1. обслуживание международного оборота товаров, услуг и капиталов;

2. формирование валютного курса на основе спроса и предложения на валюту;

3. хеджирование (страхование) от валютных и кредитных рисков;

4. проведение денежно-кредитной политики (центральные банки, ФРС, казначейства);

5. получение прибыли в виде разницы курсов валют и процентных ставок по различным долговым обязательствам (коммерческих банков, предприятий).

Участниками валютного рынка являются юридические и физические лица, которые совершают валютные операции. По целям совершения операций с валютой они делятся на:

-предприниматели

-хеджеры

- спекулянты

-посредники

-органы валютного регулирования и контроля

Структура валютного рынка:

1)В зависимости от места проведения валютной операции:

- биржевой сегмент финансового рынка (торговля валютой на специально организованных биржевых площадках)

-внебиржевой (банки)

2)в зависимости от формы расчетов:

-наличный

-безналичный

3) по сроку исполнения валютных требований и обязательств:

-текущий (спот)

-срочный (форвардный)

На МВР преимущественно осуществляются валютные конверсионные операции – обмен одной валюты на другую.

Характерные черты операций обуславливают различные критерии их видов. Так в зависимости от организационно-правовой формы выделают:

-операции спот (текущие)

-форвардные операции (срочные)

-фьючерсные операции

-опционные операции

-операции своп (смешанные спот и форвард)

В результате проведения валютных операций у участников рынка образуются активы и обязательства в иностранной валюте. Соотношения между активами и обязательствами образует валютную позицию. Она может быть длинной и короткой (длинная – активы превышают обязательства, короткая - наоборот); закрытой и открытой (закрытая –активы = обязательствам, открытая – неравенство)

Спекулятивные операции - особенность в том, что спекулянты открывают дополнительные валютные позиции т.к. они осознанно идут на риск рассчитывая получить прибыль от колебаний валютного курса. (быки открывают длинные позиции и рассчитывают на повышение курса, медведи – короткие валютные позиции и рассчитывают на понижение валютного курса)

Арбитражные валютные операции – заключаются в одновременном совершении операций на покупку и продажу валюты на разных рынках.