Модель Дюпон

Разница между ROE и ROA отражает финансирование за счет использования заемных средств (финансового рычага).

ROE=

Если мы умножим это соотношение на Активы/Активы, оно не изменится.

ROE=

Таким образом, ROE = ROA * Коэффициент собственного капитала.

Если мы домножим полученное выражение на соотношение Объем продаж/Объем продаж, то получим:

ROE = =

 

ROA

= Маржа прибыли * Оборачиваемость активов * Коэффициент собственного капитала

Последнее выражение называется уравнением Дюпона в честь корпорации Du Pont, которая сделала его использование популярным.

Уравнение Дюпона говорит нам, что доходность собственного капитала зависит от трех факторов:

1. Производственная эффективность (измеряется маржой прибыли).

2. Эффективность использования активов (измеряется оборачиваемостью активов).

3. Финансовый рычаг или доля заемных средств в капитале (измеряется коэффициентом собственного капитала).

Разложение рентабельности собственного капитала явл-ся удобным способом систематического подхода к финансовому анализу. Если значение ROE неудовлетворительно, то уравнение Дюпона говорит, где искать причину.

 

 

Решающая роль креативности и инноваций в создании конкурентных преимуществ; управл-е креативностью для нахождения нестандартных, творческих, уникальных решений для развития бизнеса

Инновационный потенциал

Основой для инновационного потенциала выступает научно-технический потенциал предприятия, включающий:

- материально-техническую базу научно-технической деятельности, т.е. совокупность средств научно-исследовательского труда.;

- научно-технические и инженерные кадры;

- информационную составляющую - отчеты, публикации, банки данных, нормативно-техническую, проектно-конструкторскую и технологическую документацию, образцы новых продуктов;

- организационно-управленческую структуру, т.е. систему организации и управления научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ на предприятии.

Инновационный потенциал характеризует способность предприятия к развитию на основе внедрения новых продуктов и технологий. Инновационный потенциал - это «совокупность различных видов ресурсов, включая материальные, финансовые, интеллектуальные, научно-технические и иные ресурсы, необходимые для осуществления инновационной деятельности». По экономическому содержанию при оценке инновационного потенциала учитываются: инвестиционный, научный, научно-технический, кадровый, производственный, финансовый и интерактивный (связи, деловая репутация, организационная культура и климат, способности к организационному обучению) элементы.

Инновационный потенциал предприятия характеризуется следующими показателями:

1) кадровые: количество и квалификация научно-технических специалистов, их творческие способности, опыт, эрудиция, знание прогрессивных технологий, стремление к повышению квалификации, готовность к разработке и внедрению нового и восприимчивость к нововведениям, приходящим в организацию извне;

2) материально-технические: ежегодные затраты на НИОКР, уровень оснащенности научно-технических работников оборудованием, материалами, приборами, организационной и электронно-вычислительной техникой и т.п.;

3) уровень развития и возможности системы научно-технической информации: количество и качество накопленных информационных фондов; возможности и качество работы органов распространения научно-технической информации; степень удовлетворения потребностей научно-технических специалистов в необходимой для работы информации; умение специалистов работать с информацией; доступность информации и т.п.;

4) организационно-управленческие, отражающие состояние планирования и управления в сфере НИОКР: степень соответствия организационной структуры предприятия решаемым им научно-техническим задачам; система мотивации и стимулирования персонала и т.д.;

5) экономические: характеризуют функционирование и развитие научно-технического потенциала: рост производительности труда, повышение эффективности производства; количество внедренных за период научно-технических мероприятий; экономия от снижения себестоимости продукции от проведения научно-технических мероприятий и др.;

6) инновационные: количество открытий, изобретений за период, число полученных патентов на изобретения и промышленные образцы, свидетельств на полезные модели; проданных и приобретенных предприятием лицензий, в том числе за пределами данного региона и страны; показатели патентной чистоты и патентной защиты новых изделий и т.д.