Анализ финансовой устойчивости предприятия. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется финансовой независимостью от внешних заемных источников

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется финансовой независимостью от внешних заемных источников, способностью предприятия маневрировать финансовыми ресурсами, наличием необходимой суммы собственных средств для обеспечения основных видов деятельности.

Устойчивость финансового состояния предприятия оценивается системой абсолютных и относительных показателей путем соотношения заемных и собственных средств по отдельным статьям актива и пассива баланса. Оценка финансовой устойчивости является важной задачей финансового анализа. Задачи анализа финансовой устойчивости включают в себя: - определение общего уровня финансовой устойчивости; - расчет суммы собственных оборотных средств и выявление факторов, влияющих на ее динамику; - оценку финансовой устойчивости в части формирования запасов и затрат; - определение типа финансовой устойчивости.

Общий уровень финансовой устойчивости предприятия характеризуют следующие показатели, рассчитываемые по данным баланса:

- коэффициент автономии (финансовой независимости; концентрации собственного капитала или коэффициент собственности) показывает долю собственных средств общей сумме всех средств, вложенных в имущество предприятия;

- коэффициент концентрации заемного капитала (финансовой зависимости) характеризует долю долга в общей сумме капитала предприятия;

- коэффициент соотношения заемных и собственных средств (плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска) показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на рубль вложенных в активы собственных средств.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в изучении их динамике за отчетный год и сравнении их значений с базисными или нормативными величинами.

Необходимым условием успешной работы предприятия является наличие собственных оборотных средств, которые могут быть использованы для приобретения материально-производственных запасов, поддержания незавершенного производства и на другие цели обеспечения производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия.

Для оценки достаточности собственных оборотных средств и определения зависимости предприятия от привлеченных источников при формировании оборотных активов рассчитывают коэффициенты финансовой устойчивости по данным баланса.

Одним из основных показателей устойчивости финансового состояния является обеспеченность запасов и затрат собственными источниками формирования, равный отношению суммы собственных оборотных и долгосрочных заемных средств к стоимости материальных запасов и затрат. Он вычисляется по формуле: R=СОС/З, где R - коэффициент обеспеченности запасов и затрат; СОС - сумма собственных оборотных и долгосрочных заемных средств;З - стоимость материальных запасов и затрат. Коэффициент показывает, в какой мере материальные запасы и затраты покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных средств. Если данный коэффициент больше 1, то сумма собственных оборотных средств превышает сумму запасов и затрат, и предприятие имеет абсолютную финансовую устойчивость. Если сумма собственных оборотных средств меньше суммы запасов и затрат, предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние, в этом случае, необходимо привлекать заемные средства. Чем ниже значение коэффициента, тем выше финансовый риск и зависимость от кредиторов. Минимально допустимое значение показателя, полученное на основе статистических данных хозяйственной практики, составляет 60 - 80%.

Важной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности собственного капитала, равный отношению собственных оборотных и долгосрочных заемных средств предприятия к сумме источников собственных средств. Он вычисляется по формуле: R=СОС/СК, где R - коэффициент маневренности собственного капитала; СОС - сумма собственных оборотных и долгосрочных заемных средств; СК – источники собственных средств. Коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные активы, а какая часть капитализирована, т.е. вложена во внеоборотные активы. Данный коэффициент отражает долю собственных средств предприятия, находящихся в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами. Низкое значение этого показателя означает, что значительная часть собственных средств предприятия закреплена в ценностях иммобильного характера, которые являются менее ликвидными, т.е. не могут быть достаточно быстро преобразованы в денежную наличность.

Пути повышения финансовой устойчивости предприятия могут быть следующие:- реализация ненужных и излишних материально-производственных запасов и основных средств;- увеличение доли источников собственных средств в оборотные активы; - рост суммы прибыли, снижение производственных издержек;- оптимизация расчетов с дебиторами и кредиторами.