Структура платежного баланса(на примере данных России за 2007 год, в млн. долл. США) (табл. 6.4.) I. Счет текущих операций: 1. Товары и услуги: Товары: 1.1. товарный экспорт: + 354401 1.2. товарный импорт: - 223486 ---------------------------------------- 1.3. Торговое сальдо = + 130915 ----------------------------------------- Услуги: 1.3. экспорт услуг: + 39352 1.4. импорт услуг: - 59094 (сальдо: - 19742) ---------------------------------------------------- 1.5. Сальдо товаров и услуг = + 111173 -----------------------------------------------------
2. Доходы от инвестиций, оплата труда, трансферты: (Сальдо: -35009) 2.1. доходы от инвестиций: к получению: + 44676 к выплате: - 68296 (Сальдо: - 23620) -----------------------------------------------
2.2. оплата труда: полученная: + 2000 выплаченная: - 9884 (Сальдо: - 7884) -------------------------------------------------- 2.3. Текущие трансферты: полученные: + 8423 выплаченные - 11928 (Сальдо - 3505) ----------------------------------------------------------------------------- Общее сальдо по счету текущих операций: + 76164 = (111173 -35009) ……………………………………………………….
II. Счет движения капиталов и финансовых инструментов:
2.1. Счет операций с капиталом 2. 1.1. Капитальные трансферты: полученные: + 1393 выплаченные - 11617 (сальдо: - 10224
2.2. Финансовый счет (сальдо: +95410) - прямые инвестиции (сальдо): +8481 - портфельные инвестиции (сальдо): +7648 - финансовые производные (сальдо) + 332 - прочие инвестиции (сальдо) + 78949
* Общее сальдо по счету движения капиталов и финансовых инструментов: + 85186 (95410 - 10224)
* Чистые ошибки и пропуски: - 12481 Текущее Сальдо платежного баланса = 76163 + 85186 - 12421 = 148929
* Резервные активы: = - 148929 Конечное сальдо = 0 ----------------------------------------------------
*Некоторые пояснения по содержанию платежного баланса. Понимание статей "Товары и услуги" не требует комментариев. Статьи "доходы от инвестиций", "оплата труда", "текущие трансферты" соответственно включают: сальдо доходов от инвестиций в виде процентов, дивидендов, поступлений прибыли и рентных платежей; сальдо по оплате труда отражает движение сумм оплаты труда лиц, занятых за рубежом, в том числе всех мигрантов; текущие трансферты включают сальдо перечислений пенсий, пособий, иных социальных выплат, а также переводов граждан (кроме оплаты труда). В разделе II - счет "движения капиталов и финансовых инструментов" отражается теперь в двух самостоятельных подразделах:
2.1.) Счет операций с капиталом, который распадается на:2.1.1. "капитальные трансферты"- односторонние переводы капитальных средств, исключая инвестиции (передача прав собственности на основные активы, прощение долгов в этой части, перевод средств в виде помощи для строительства социальных и иных объектов); 2.1.2. приобретение непроизводимых нематериальных активов в виде патентов, лицензий, товарных знаков, авторских прав и др. 2.2. "Финансовый счет" имеет структуру, как она представ-лена в схеме, но кроме того включает и статью "резервные активы". По содержанию этот счет включает следующие операции и инструменты: купля-продажа акций, облигаций и всех иных ценных бумаг; предоставление торговых кредитов и авансов, ссуд и займов; движение наличной валюты; остатки на текущих счетах и депозитах; просроченная задолженность; задолженность по товарным поставкам на основании межгосударственных соглашений; не полученная своевременно экспортная выручка; прочие финансовые активы. Следует при этом учесть, что положительное сальдо в "финансовом счете" свидетельствует о притоке валютных активов в страну и, соответственно, росте обязательств резидентов перед нерезидентами (зарубежьем) и наоборот. Движение средств в пределах обоих разделов "ПБ", безусловно, взаимосвязано. Так, при наличии отрицательного сальдо по итогу операций в I-м разделе, оно будет полностью или частично компенсировано за счет движения средств в рамках указанных выше операций во II-м разделе "ПБ", включая при необходимости и привлечение средств из "резервных активов". Главный источник покрытия общего дефицита "ПБ" - это имеющиеся у государства золотовалютные (международные) резервы (далее - ЗВР), показанные в "ПБ" как "Резервные активы". Именно их использование покрывает возникший дефицит в одном или в обоих разделах "ПБ", что сводит его к нулю. При текущем дефиците "ПБ" по результатам сделок с нерезидентами недостающая валюта будет приобретаться резидентами прежде всего на внутреннем валютном рынке, в основном из золотовалютных резервов Центробанка, а при недостатке их - получена последним взаймы у МВФ, на межбанковском валютном рынке и из иных источников. При текущем профиците "ПБ" избыток валютных поступлений будет, наоборот, через скупку валюты Центробанком поступать в его резервы, а также накапливаться на валютных счетах в банковской системе. Замечание: повторимся, что поступление валюты, к примеру, от экспорта товаров фиксируется в принятой системе учета как "кредитная" операция со знаком (+), а отток валюты по импорту - как "дебетовая" операция со знаком (-). Точно так же покрытие дефицита "ПБ" за счет средств "ЗВР" относят к операциям экспортного типа и фиксируют в балансе со знаком "плюс". Конечно, для центрального банка такая операция означает утрату средств ЗВР, но для системы учета движущихся и фиксируемых средств в "ПБ" это означает "приход" средств и фиксируется со знаком "плюс" как кредитная операция (кстати, также фиксируется приход средств в бухгалтерском балансе коммерческих банков). Напротив, при положительном сальдо (профиците) "ПБ" избыточные валютные средства будут поступать в ЗВР Центрального банка, но со знаком "минус" для "ПБ" (дебетовая операция), поскольку для "ПБ" эта операция фиксирует "расход" валюты, является операцией импортного типа. Вывод: сокращение ЗВР у Центрального банка достаточно точно отражает величину дефицита платежного баланса и, напротив, величина приращения ЗВР отражает сформировавшуюся в ходе внешнеэкономических операций величину профицита платежного баланса страны. Конечное сальдо платежного баланса поэтому всегда равно "нулю" (по крайней мере теоретически). Необходимость государственного регулирования платежного баланса страны Показанный механизм покрытия дефицита платежного баланса страны однозначно приводит к заключению: если платежный баланс хронически складывается в стране с дефицитом, то это неизбежно приведет к истощению золотовалютных резервов, далее - к наращиванию внешних заимствований и финансовой зависимости, а в итоге - к заметному ухудшению текущего экономического положения страны и возможностей ее экономического развития в перспективе. Для предотвращения столь негативного хода событий государству всегда следует держать под жестким контролем процессы, формирующие платежный баланс страны. Для этого, как минимум, требуется выполнение следующих обязательных мероприятий: а) прогнозирование и планирование внешнеэкономической деятельности и, соответственно, параметров платежного баланса; б) текущий анализ и контроль исполнения принятых программ, установок и значений платежного баланса; в) своевременное принятие адекватных мер реагирования в случае выявления отклонений, особенно в сторону дефицитного содержания платежного баланса. Прогнозирование платежного баланса России в рамках принятия и исполнения денежно-кредитной политики осуществляет непосредственно Банк России совместно с Минфином РФ, Минэкономразвития РФ и др. органами. Центробанк совместно с Росстатом осуществляют текущий учет и анализ (в рамках своих полномочий), рассчитывая показатели "ПБ" ежемесячно нарастающим итогом и выявляя причины и факторы наблюдаемых отклонений. Причин и конкретных факторов возникновения негативных тенденций в формировании "ПБ" существует столь много, что они плохо поддаются даже укрупненной классификации. Примерно их можно классифицировать следующим образом: * проблемы глубинного структурно-воспроизводственного порядка (для России - однобокая сырьевая и топливно-энергетическая ориентация, инновационная отсталость и др.); * обострение проблем в отдельной экономической сфере, например, в валютно-финансовой, банковской, инвестиционной и др.); * особенности принятого (или отсутствующего) государством экономического курса, в том числе в части внешнеэкономических отношений; * специфические проблемы, возникшие неожиданно в стране, на почве политических, социально-экономических, социально-этнических и прочих потрясений; * негативная динамика внутриэкономического развития страны в данный период времени; * чрезвычайные (форсмажорные) обстоятельства; * вхождение страны в циклические фазы кризиса и последую-щей депрессии. Провести анализ на предмет: какой орган и какие регулятивные меры должен принимать согласно этой классификации причин и факторов. Заключение: Конечный результат зависит исключительно от качества и системной организации государственного регулирования экономики вообще и ее внешнеэкономического блока в частности - как бы через призму аналитического осмысления состояния и перспектив платежного баланса страны. Напротив, пассивно-созерцательное, сугубо рыночное отношение к этой сфере (по принципу "пусть все идет само по себе") неизбежно завершится резким усугублением внешнеэкономических проблем, всегда зеркально отражаемых в хронически дефицитном, а в некоторых отношениях и в профицитном платежном балансе страны.
Содержание механизма государственного регулирования экономики. Факторы детерминации.
|
