Формы и методы стабилизации денежного обращения. Кривая Филлипса

Развертывание инфляции приводит к такому обострению экономических и социальных противоречий, что государства начинают предпринимать меры для преодоления инфляции и стабилизации денежного обращения.

Основные формы борьбы с инфляцией:

1. Денежные реформы

2. Антиинфляционная политика.

F Денежная реформа – полное или частичное преобразование денежной системы, проводимое государством с целью упорядочения и укрепления денежного обращения.

Денежные реформы проводились в основном в условиях металлического денежного обращения – при серебряном или золотом стандарте, в т. ч. после второй мировой войны.

Денежная реформа осуществляется различными методами (нуллификация, реставрация, девальвация, номинация) в зависимости от экономического положения страны, степени обесценения денег, политики государства.

Нуллификация – лишение государством бумажных денежных знаков силы законного платежного средства. Означает объявление об аннулировании сильно обесцененной единицы и введения новой валюты. Так, в Германии в результате послевоенной гиперинфляции 20-х гг. и значительного обесценения рейхсмарки введенная в обращение в 1924 г. новая марка обменивалась в соотношении 1:1 трлн старых рейхсмарок. Прежняя денежная единица была аннулирована.

Реставрация – восстановление прежнего золотого содержания денежной единицы.

Например, после Первой мировой войны во время денежной реформы 1925-1928 гг. в Англии было восстановлено довоенное золотое содержание фунта стерлингов.

Девальвация – снижение золотого содержания денежной единицы ,(снижение официального курса валюты), а после Второй мировой войны – официального валютного курса к доллару США и его золотого содержания.

Так, в результате двух девальваций доллара его золотое содержание было снижено в декабре 1971 г. на 7,89%, а в феврале 1973 г. – на 10%.

Деноминация – метод «зачеркивания нулей», т.е. укрупнение масштаба цен.

В частности, в Бразилии в 1988 г. была введена новая денежная единица нокрузадо, эквивалентная 1000 прежних крузадо. В России в 1998 г. также проводится деноминация рубля в соотношении 1-1000 старых рублей.

Особенности денежных реформ в условиях «шоковой терапии». Методы «шоковой терапии» использовались во многих странах после Второй мировой войны, причем они сопровождались таким антиинфляционным средством, как денежная реформа, носившая конфискационный характер. С конца 1944 г. в Европе были проведены 24 такие реформы.

Типы денежных реформ по методам проведения:

1. Обмен бумажных денег по дефляционному курсу на новые деньги с целью резкого уменьшения массы бумажных денег. Например, в ноябре 1944 г. В греции обмен производился в соотношении 1 новая драхма на 1 млрд старых;

2. Временное (полное или частичное) замораживание банковских вкладов населения и предпринимателей; подобные реформы проводились во франции, бельгии, австрии;

3. Сочетание первого и второго методов денежных реформ.

Этот метод был использован в засадной германии в июне 1948 г. При переходе от военно-государственной к рыночной экономике и получил название «шоковой терапии»

Методы «шоковой терапии» широко применялись в международной практике и в прошлом и в настоящем при переходе от государственной к рыночной экономике.

Антиинфляционная политика – комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией.

Пути антиинфляционной политики:

1. Дефляционная политика (регулирование спроса)

2. Политика доходов (регулирование издержек).

3. Кроме того, появилось новое направление – конкурентное стимулирование производства.

Дефляционная политика – это методы ограничения денежного спроса через денежно-кредитный и налоговый механизмы путем снижения государственных расходов, повышения процентных ставок за кредит, усиления налогового бремени, ограничения денежной массы.

Особенность действия дефляционной политики – как правило вызывает замедление экономического роста нередко кризисные явления.

Политика доходов - параллельный контроль за ценами и заработной платой путем полного их замораживания или установления предела их роста. Ее осуществления может вызвать социальные противоречия.

Варианты антиинфляционной политики выбирались в зависимости от приоритетов. Если ставилась цель сдерживания экономического роста, то предпочтение отдавалось политике доходов. В случае, когда целью было обуздание инфляции любой ценой, параллельно использовались оба ее метода.

С целью полной или частичной компенсации потерь населения от инфляции проводится полная или частичная индексация. Сначала данный метод применялся в конце 40-х – начале 50-х гг. при инфляции, вызванной переходом от военной экономики к нормальным рыночным условиям. Вновь индексация стала применяться в 70-е гг. в связи с развертыванием галопирующей инфляции. В большинстве ведущих промышленно развитых стран она распространилась на меньшую часть трудового населения.

Конкурентное стимулирование производства включает меры как по прямому стимулированию предпринимательства путем значительного снижения налогов на корпорации, так и по косвенному стимулированию сбережений населения путем снижения подоходного налога.

 

На практике большинство стран выбирает «компромиссный» путь борьбы с инфляцией.

В основе этой теории лежит идея о том, что динамика безработицы и инфляции взаимообратны. Значит, правительство должно выбрать: либо безработица, либо инфляция.

Одну из первых попыток установить связь между номинальной заработной платой и безработицей сделал Филлипс (1958 г.).

Кривая Филлипса показывает, что снижение уровня безработицы сопровождается ростом цен и заработной платы, (рис. 3 кривая AD).

Рис. 3Инфляционная кривая Филлипса

Но практика показала, что этот вывод характерен только для короткого периода. В длительном периоде (5-10 лет) даже низкий уровень занятости не спасает от роста инфляции, которую провоцируют профсоюзы и фирмы, повышая заработную плату и цены.

Следует отметить, что кривая Филлипса — это зеркальное отражение кривой совокупного предложения. По вертикальной оси и для построения кривой Филлипса, и для построения кривой совокупного предложения откладывают уровень цен, по горизонтальной же оси для построения кривой Филлипса — безработицу, а для построения кривой предложения — обратный показатель — занятость.

Статистика свидетельствует, что для снижения инфляции на 1% безработица в течение года должна быть на 2% выше своего естественного уровня. С идеей платить безработицей за снижение инфляции согласны не все экономисты. Пока эта проблема не имеет единого решения.

Инфляция, сопровождаемая стагнацией производства, высоким уровнем безработицы и одновременным повышением уровня цен, называется стагфляцией, рис.4.