Индекс Dow Jones

Наиболее известными считаются индексы семейства Dow Jones Нью-Йоркской фондовой биржи. Их изобретателем является американский журналист и финансовый обозреватель Чарльз Генри Доу. Он одним из первых понял, что информация может стать отличным товаром. В 1884 году был опубликован первый биржевой индекс для 11 компаний (9 железнодорожных и 2 промышленных). С 26 мая 1896 года стал ежедневно публиковаться «средний промышленный индекс Доу Джонса», который рассчитывался для промышленных компаний.

В настоящее время по методике Доу публикуется несколько индексов:

§ для промышленных компаний (на основе акций 30 ведущих корпораций);

§ для транспортных компаний (на основе акций 20 фирм);

§ для предприятий коммунального хозяйства (на основе акций 15 компаний).

Суммарный показатель Dow Jones Composite Average рассчитывается для всех 65 компаний.

На фондовом рынке в России также рассчитываются и публикуются фондовые индексы. Одними из первых (с 1 сентября 1993 г.) на российском рынке появились индексы информационного агентства AK&M.

Следующими из наиболее важных стали индексы РТС (Российской торговой системы). Фондовая биржа РТС рассчитывает и публикует три фондовых индекса:

§ индекс РТС (ныне Интерфакс-РТС, код RTSI) рассчитывается с 1 сентября 1995 г. Методика расчета разрабатывалась так, чтобы со временем он стал российским аналогом S&P 500;

§ индекс текущих котировок РТС;

§ технические индексы РТС, которые используются для принятия решений о приостановке торгов на бирже.

Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ) рассчитывает капитализацинно взвешенный индекс ММВБ, индекс ММВБ10 и Технический сводный индекс ММВБ. С сентября 2002 г. ММВБ и Рейтер приступили к расчету совместного индекса RMX (Reuter Mices indeX), который учитывает сделки по акциям, включенным в котировальные листы ММВБ, ТРС и МФБ.

Московская фондовая биржа (МФБ) рассчитывает Сводный индекс МФБ (MSE Composite Index). Санкт-Петербургская Валютная Биржа (СПВБ) рассчитывает сводный индекс СПВБ. Фондовая биржа «Санкт-Петербург» с 1998 г. рассчитывает индекс SPSI (Saint-Petersburg's stock index). Получили известность также индексы агентства «РосБизнесКонсалтинг» (RBK Composite Index), издательского дома «Коммерсант» и индекс DP- RUX, рассчитываемый совместно газетой «Деловой Петербург» и Индексным агентством «РТС-Интерфакс».

 

2. Определение необходимого объема выборки.

Статистическое наблюдение можно организовать сплошное и несплошное. Сплошное наблюдение предусматривает обследование всех единиц изучаемой совокупности, что связано с большими трудовыми и материальными затратами. Изучение не всех, а лишь некоторой части единиц совокупности, по которой можно судить о свойствах всей совокупности в целом, осуществляется несплошнымнаблюдением. Самым распространенным являетсявыборочное наблюдение, при котором отбор подлежащих исследованию единиц осуществляется в случайном порядке, отобранная часть изучается, а результаты распространяются на всю исходную совокупность. Наблюдение организуется таким образом, что эта часть отобранных единиц в уменьшенном масштабе репрезентирует, т.е. представляет всю совокупность.
Вся совокупность единиц, из которой производится отбор, называется генеральной, ее обобщающие показатели – генеральными. Единицы, отобранные для непосредственного наблюдения, представляют собой выборочную совокупность, или просто выборку.

Преимущества выборочного наблюдения:

экономия времени и средств (в результате сокращения объема работ);

сведение к минимуму порчи или уничтожения исследуемых объектов (определение прочности пряжи при разрыве, испытания электрических лампочек на продолжительность горения, проверка консервов на доброкачественность);

высокая точность результатов обследования благодаря сокращению ошибок, происходящих при регистрации.

Определение необходимого объема выборки.

При проектировании выборочного наблюдения с заранее заданным значением допустимой ошибки выборки одним из наиболее сложных является вопрос о том, сколько единиц изучаемой совокупности необходимо обследовать, чтобы с определенной вероятностью обеспечить точность результатов наблюдения.
Необходимую численность выборки для оценки генеральной средней можно получить из формулы предельной ошибки выборки (предварительно возведя в квадрат обе части равенства). При собственно-случайном или механическом повторном отборе:
; ; .
Для определения необходимой численности выборки должны быть заданы предельная ее ошибка и вероятность того, что эта ошибка не превысит заданного предела. В соответствии с этой вероятностью по таблице находят коэффициент доверия t.
Наиболее сложно определить дисперсию изучаемого признака. Она может быть заимствована из проводимых ранее обследований данной или аналогичной совокупности, а если таковых нет, тогда для определения дисперсии организуют специальное выборочное наблюдение малого объема.
Если такие обследования что отсутствуют, можно воспользоваться соотношением:
.
Для других способов отбора формулы выводятся аналогично.