Расчёт фондового индекса
При расчете фондовых индексов используются агрегатные индексы, рассчитываемые на базе формул Ласпейреса, Пааше и Фишера, на основе капитализации, при которой цены акций взвешиваются по объему их присутствия на рынке. При этом значение индекса на определенную дату принимается за базисный уровень (100,1000 и т. д.). Исчисление фондового индекса на основе формулы Ласпейреса:
§ p0i — цена акции i-го вида в базисный момент времени; § q0i — количество акций i-го вида, находящихся в обращении в базисный момент времени; § pni — цена акции i-го вида в текущий момент времнеи; § ILn — индекс Ласпейреса текущего периода; § IL0 — индекс Ласпейреса базисного периода; § pniq0i — рыночная стоимость, или капитализация, акций i-го года, в обращении в базисном периоде, рассчитанная по текущим; § p0iq0i — показатель капитализации базисного периода. Исчисление фондового индекса на основе формулы Пааше:
§ Ipn — индекс Пааше текущего периода; § Ip0 — индекс Пааше базисного периода; § p0i — цена акции i-го вида в базисный момент времени; § pni — цена акции i-го вида в текущий момент времени; § qni — количество акций i-го вида, находящихся в обращении в текущем периоде; § pniqni — показатель капитализации текущего периода; § p0iqni - показатель капитализации базисного периода. Формула Фишера предполагает расчет фондового индекса с использованием среднегеометрической из индексов, рассчитанных на базе формул Ласпейреса и Пааше.
|
