Анализ финансового состояния предприятия. Финансовое состояние предприятия характеризуется его способностью финансировать свою деятельность; она зависит от обеспеченности финансовыми ресурсами

Финансовое состояние предприятия характеризуется его способностью финансировать свою деятельность; она зависит от обеспеченности финансовыми ресурсами, необходимыми для его нормального функционирования, целесообразности их использования, финансовых взаимоотношений с другими юридическими и физическими лицами. Для оценки финансового состояния сопоставляют данные об активах предприятия и источниках их формирования (пассивах).

Такой сопоставительный баланс включает показатели горизонтального и вертикального анализа. В ходе горизонтального анализа определяют абсолютные и относительные изменения величин статей баланса за определенный период; целью вертикального анализа является изучение структуры актива и пассива баланса.

При анализе платежеспособности определяется способность предприятия осуществлять расчеты по всем своим обязательствам - как ближайшим, так и отдаленным. Для оценки платежеспособности используют три относительных показателя ликвидности, различающиеся составом средств, которые предполагается использовать для погашения краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности - это отношение величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, которые включают кредиторскую задолженность, ссуды, не погашение в срок, краткосрочные кредиты и займы.

При расчете промежуточного коэффициента nокрытия в состав ликвидных средств дополнительно включают дебиторскую задолженность и прочие активы. Коэффициент отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами; его рекомендуемое значение колеблется от 0,7 до 1.

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент nокрытия) - это отношение всех ликвидных средств (включая запасы и затраты за вычетом расходов будущих периодов) ко всей сумме краткосрочных обязательств. Тем самым оцениваются платежные возможности предприятия при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и успешной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости всех оборотных средств.

В зависимости от показателей обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками выделяют три типа финансовой устойчивости.

Абсолютно устойчивое финансовое состояние встречается редко. Запасы и затраты в этом случае меньше суммы собственното оборотного капитала и кредитов банка под товарно-материальные ценности, а коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств больше единицы.

Нормалъная устойчивость имеет место, когда запасы и затраты равны сумме собственного оборотного капитала и кредитов банка под товарно-материальные ценности.

При неустойчивом финансовом состоянии нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных средств в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка, временного пополнения оборотных фондов, превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской и др, Запасы и затраты в этом случае больше суммы собственного оборотного капитала и кредитов банка.

Кризисное финансовое состояние (когда предприятие оказывается на грани банкротства) возникает, если запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования. Денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия в этом случае не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Типы финансовой устойчивости характеризуются показателями, дающими полную картину финансового состояния предприятия.

1. Коэффициент собственности (автономии) К_а, равный доле источников средств. Минимальное значение коэффициента автономии - на уровне 0,5.

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств К_зс, равный отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств.

3. Коэффициент соотношения мобильных (оборотных) и иммобилизованных (внеоборотных) средств (К_ми). При сохранении минимальной финансовой стабильности предприятия коэффициент соотношения заемных и собственных средств должен быть меньше К_ми. Отвлечение мобильных средств из оборота снижает реальное наличие собственных оборотных средств предприятия.

4. Коэффициент маневренности К_м, равный отношению собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств. Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать ими. Рекомендуемое значение показателя - 0,5.

5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами К_о, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия. В нормальных условиях К_о ≥ 0,6.

6. Коэффициент имущества производственного назначения К_пим равен отношению суммы стоимостей основных средств (по балансу), капитальных вложений, оборудования, производственных запасов и незавершенного производства к итогу баланса. Нормальным считается значение К_пим ≥0,5.

7. Коэффициент долгосрочного nривлечения заемных средств К_дз равный отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств предприятия идолгосрочных кредитов и займов. Данный коэффициент позволяет приближенно оценить долю заемных средств при финансировании капитальных вложений.

8. Коэффициент уплаченных процентов К_уп характеризует способность предприятия оплатить проценты по кредитам.

Для оценки деловой активности предприятия используют показатели, характеризующие эффективность использования капитала.

1. Общий коэффициент оборачиваемости капитала;

2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств;

3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

5. Коэффициент оборачиваемости основных средств и прочих внеоборотных активов;

6. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

Контрольные вопросы темы 18:

1. В чем заключаются основные задачи экономического анализа?

2. Покажите на конкретном примере технику метода цепных подстановок.

3. Как проводится факторный анализ основных производственных фондов?

4. Как определить сверхплановые целодневные и внутрисменные потери рабочего времени?

5. Как используют в анализе себестоимости сельскохозяйственной продукции количественные и стоимостные факторы?

6. Опишите порядок анализа прибыли от реализации продукции.

7. Что понимают под финансовым состоянием предприятия?

8. Как определить ликвидность бухгалтерското баланса?

9. Назовите типы финансовой устойчивости и их характерные особенности.

10. Что такое платежеспособность хозяйства и как она определяется?

11. Как оценить уровень деловой активности предприятия?

Литература:

1. Экономика с.-х. и перерабатывающих предприятий /под ред. Н.А. Волковой. – М.: Колос, 2005. – 240 с.

2. Экономика предприятий: учебник для вузов / под ред. Проф. В.Я. Горфинкеля. -0 5 – е изд., перераб. И доп. – М.: Юнити – Дана, 2009. – 767с.

3.Экономика АПК: учеб. Пособие / В.А. Кундиус. – Барнаул: Издательство АГАУ, 2007. – 669с.