Группировка предприятий по критериям оценки

Финансового состояния

Показатель	Границы классов согласно критериям
I класс, балл	II класс, балл	III класс, балл	IV класс, балл	V класс, балл	VI класс, балл
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,25 и выше -20	0,2-16	0,15-12	0,1-8	0,05-4	Менее 0,05-0
Коэффициент быстрой лик­видности	1,0 и выше -18	0,9-15	0,8-12	0,7-9	0,6-6	Менее 0,5-0
Коэффициент текущей лик­видности	2,0 и выше -16,5	1,9-1,7 15-12	1,6-1,4 10,5-7,5	1,3-1,1-6-3	1,0-1,5	Менее 1,0-0
Коэффициент финансовой независимости	0,6 и выше -17	0,59-0,54 15-12	0,53-0,43 11,4-7,4	0,42-0,41-6,6-1,8	0,4-1	Менее 0,4-0
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,5 и выше -15	0,4-12	0,3-9	0,2-6	0,1-3	Менее 0,1 -0
Коэффициент обеспеченности запасов собст­венным оборотным капиталом	1,0 и выше — 15	0,9-12	0,8-9,0	0,7-6	0,6-3	Менее 0,5-0
Минимальное значение границы		85-64	63,9-56,9	41,6-28,3		—

 

Согласно полученным баллам выявляется класс с определенной степенью риска банкротства:

I класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устой­чивости, позволяющем быть уверенным в возврате заемных средств;

II класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как риско­ванные;

III класс - проблемные предприятия. Здесь вряд ли существу­ет риск потери средств, но полное получение процентов представ­ляется сомнительным;

IV класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты,

V класс - предприятия высочайшего риска, практически не­состоятельные;

VI класс – предприятия-банкроты.

 

2. Методика согласно «Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием субъектов хозяйствования»

При этом рассчитываются коэффициент текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами на конец года и сравниваются с нормативными значениями. При несоблюдении нормативов по одному из критериев у предприятия есть вероятность банкротства.

 

Анализ вероятности банкротства предприятия с использованием многофакторных моделей

3.1На основании Z-счета Альтмана можно определить вероятность банкротства по формуле:

 

Z=0,717Х₁+0,847Х₂+3,107Х₃+0,42Х₄+0,995Х_5, (14.1)

 

где Х₁ - собственный оборотный капитал / сумма активов;

Х₂ - нераспределенная прибыль / сумма активов;

Х₃ - прибыль до уплаты налогов / сумма активов;

Х₄ - балансовая стоимость собственного капитала/заемный капитал;

Х₅ - выручка/ сумма активов.

Результаты расчетов нужно сверить по шкале Альтмана (таблица 14.2)

Таблица 14.2