Маржа на остаток товараНаиболее часто применяется в практике, но при её использовании должны быть взвешены все особенности торговли за анализируемый период и на будущий период. Суть его состоит в следующем: при выезде на место его бизнеса клиента кредитным экспертом снимаются все остатки товарно-материальных запасов с указанием их количества, цены закупа и цены продажи. Самое главное, о чем надо помнить при проведении анализа – это о необходимости как можно более точно определить маржу на проданный товар в анализируемом периоде. Поэтому недостаточно будет только посчитать остаток товаров на складе. Для этого надо посмотреть записи клиента, поспрашивать его об особенностях торговли конкретными товарами в анализируемом периоде. А затем результаты опроса сравнить с результатами расчета маржи и найти между ними оптимальный результат, объясняющий общую картину бизнеса клиента. Формуляр для инвентарной описи товаров выглядит следующим образом:
Стоимость закупа = кол-во х цена закупа Стоимость продажи = кол-во х цена продажи Маржа = Цена продажи: Цена закупа *100 – 100 Средневзвешенная маржа = Стоимость продажи / Стоимость закупа *100 – 100 (итого) (итого) Итог по статье стоимость закупа идет в баланс в статью товарно-материальные запасы. Эта сумма денег, находящихся в товаре, на день проведения анализа. О чем надо помнить: ü Ассортимент и сезон Маржа на летний и зимний ассортимент обычно различная. Летний товар дешевле зимнего, но маржа на летний товар больше (обычно), чем на зимний. Для этого следует в инвентарной описи товарно-материальные запасы подразделять по сезонному признаку с указанием средневзвешенной маржи по каждой группе товаров. Если у клиента имеется большой запас несезонного товара, то в актив баланса эту сумму включать не следует, но указать ее существование необходимо. Если анализ проводился в период смены сезона и клиент планирует изменить ассортимент товара, то при анализе результатов ОПиУ надо учитывать этот фактор, когда речь идет об отношении взноса по кредиту к остатку чистой прибыли от бизнеса. Понятно, что чистая прибыль по сезонам будет отличаться и об этом надо не забывать при принятии решения о размере и сроке кредита. ü Маржа на проданный товар и на остаток ТМЗ Встречаются случаи, когда на день проведения анализа у клиента имелся товар, который он не продавал в анализируемом нами периоде (клиент закупил новый товар перед анализом или проданный товар имел большой спрос и был весь продан). В этом случае необходимо уточнить размер маржи на проданный товар и составить инвентарный формуляр, аналогичный вышерассмотренному, по проданным товарам.
Средневзвешенная маржа = (219 000 / 116 000 – 1)* 100 = 89 % Среднеарифметическая маржа (приводится для сравнения результатов) = = (80 + 87,5 + 167)/3 = 111,5 % > 89 % В случае если клиент затрудняется назвать закупочные или продажные цены, или количество товаров (обычно это встречается в торговле большим ассортиментом мелких товаров, например, канцтовары), тогда маржа рассчитывается (взвешивается) исходя из доли закупа основных групп товаров в общем закупе. Клиент знает, на какую сумму он обычно закупает каждую группу товаров. Канцтовары
Из приведенных выше таблиц видно, что маржа, рассчитанная на остаток товаров, и маржа, рассчитанная по соотношению закупаемого товара отличается. Обычно товар закупается в том же соотношение, в каком соотношение он и продается. А менее ходовой товар, но необходимый для поддержания ассортимента, составляет большую долю в общих запасах ТМЗ на день проведения анализа. Поэтому при использовании маржи должны быть проанализированы все особенности бизнеса клиента. ПРИМЕР Клиент дал следующую информацию: Выручка за месяц составила 10 000. Из них 80% всего оборота продается с маржей 40%, остальные 20% - с маржей 10%. Здесь можно посчитать двумя способами. 1 способ Выручка, полученная от продажи с маржей 40%, равна 10 000 х 80 / 100 = 8 000 Выручка, полученная от продажи с маржей 20%, равна 10 000 х 20% = 2 000 Себестоимость продаж с маржей 40%, равна 8 000 / (1 + 0,40) = 5 714 Себестоимость продаж с маржей 20%, равна 2 000 / 1,20 = 1 667 Общая себестоимость продаж = 5 714 + 1 667 = 7 381. Валовая прибыль составит 2619 (10000 – 7381), средневзвешенная маржа на реализованные товары составит 35,5 % (2619/7381х100) или (10000/7381-1)х100). 2 способ
* среднеарифметическая маржа Согласно среднеарифметической марже 25 %, валовая прибыль составит 2 000 < 2 619. Разница между реальной валовой прибылью и среднеарифметической составляет 619, а это 6% от общей выручки. Если учесть, что средняя рентабельность аналогичного бизнеса находится в пределах 10%, то размер его чистой прибыли должен находиться в пределах 1000 (10 000 х 10%). Поэтому ОПиУ, составленный методом среднеарифметической маржи, даст нам результат прибыли от бизнеса, уменьшенный на 619, то есть, чистая прибыль составит 381, а рентабельность 3,8% (381 / 10 000 х 100). А если учесть расходы на семью клиента, то, возможно, получится отрицательный результат. А это сильно изменяет реальную картину прибыльности бизнеса клиента, а, соответственно, и влияет на принятие решения о возможности и условиях кредитования. И, как результат, - необоснованное занижение суммы по кредиту. Но не всегда среднеарифметическая маржа дает результат в сторону уменьшения конечной прибыли бизнеса клиента. А это грозит необоснованным завышением суммы по кредиту со всеми вытекающими отсюда последствиями. Итак, при составлении ОПиУ рекомендуется рассчитывать средневзвешенную маржу по продаваемым товарам в анализируемом периоде. ü Изменение курса доллара: его влияние на маржу При составлении инвентарной описи ТМЗ, встречаются товары, закупленные несколько месяцев назад. На день проведения анализа курс доллара изменился (увеличился). Оплата за товар производилась в долларах. На день проведения анализа ситуация с маржей могла складываться в нескольких направлениях. С повышением курса доллара, цена на маржу в долларах не меняется, но изменяется (увеличивается) в тенге. Или, цена продажи в тенге не меняется, но изменяется (уменьшается) в долларах. Так как отчет прибылей и убытков составляется за несколько месяцев, то, в зависимости от реакции предпринимателя на повышение курса доллара, ситуация с выручкой, себестоимостью, объемом продаж в физическом и стоимостном выражении и маржей могла складываться по-разному. Обычная реакция предпринимателей в такой ситуации – это повышение цен в тенговом эквиваленте. Рассмотрим на конкретном примере такую ситуацию. ПРИМЕР № 1 Предприниматель выпекает булочки. До повышения курса доллара предприниматель имел стабильный объем производства и реализации около 200 булочек в день. Сырье (муку и сахар) клиент закупал через каждые 2 месяца. Себестоимость составляла в феврале 9 тенге, в марте 9,5 тенге, в апреле 12 тенге, в мае 12,5 тенге. Цена продажи в феврале 20 тенге, в марте 20 тенге$, в первой половине апреля 20 тенге, во второй половине 25 тенге, в мае 25 тенге. Курс доллара в феврале 90, в марте 95, в апреле 120, в мае 125 тенге за доллар. Анализ проводится в начале июня. В апреле по старым ценам продавалось то же количество булочек, после подорожания, объем продаж в количественном выражении уменьшился в два раза. Накладные расходы составляют 400$.
На день проведения анализа маржа на булочки составляла 100%. Курс доллара вырос на 39%. Цена в мае по сравнению с февралем увеличилась в тенге на 30%. Объем производства сократился в два раза. Выручка в тенге уменьшилась на 35% и составляет 65% от февральской выручки, в долларах на 53% и составляет 47% от февральской. Чтобы определить, какая выручка была в прошлых месяцах в $, надо выручку в тенге по каждому месяцу разделить на курс доллара, соответствующий этому месяцу. Сложнее дело состоит с определением маржи за прошедшие периоды. Поэтому посмотрим, какая будет ситуация с валовой прибылью, если мы разделим выручку за прошлые месяцы на размер маржи на день проведения анализа, в следующей таблице:
А теперь рассчитаем валовую прибыль через маржу, размер которой соответствует реальной ситуации каждого месяца:
Кроме расходов на сырье клиент несет и текущие расходы по зарплате, аренде, патенту, коммунальным расходам, транспортным расходам и пр. Как показывает опыт, большинство предпринимателей все свои расходы «привязывают» к курсу доллара. Поэтому расходы в тенге увеличиваются, а в долларах не изменяются. Посмотрим, как это отразится на прибыли от бизнеса.
Маржа, рассчитанная в мае (100%), меньше фактической маржи за прошлый период, поэтому результаты более консервативны. Такая ситуация складывается, когда цена продажи в долларовом эквиваленте на день проведения анализа меньше, чем была в прошлые месяцы 0,20$ в мае и 0,22$ в феврале, а в тенговом больше. Это объясняется платежеспособным спросом населения.
Теперь рассмотрим результаты за февраль и май месяцы
¯ - уменьшение, - увеличение В такой ситуации прибыль возможна при изменении: ü Увеличение скорости товарооборота за счет уменьшения продажной цены и, соответственно, уменьшения маржи, и увеличения физического объема продаж ü Увеличение разовой суммы закупа с целью уменьшения накладных расходов на одну единицу товара ПРИМЕР №2 Клиент закупал колготки в марте за 10$ и продавал за 1350 тенге. В сентябре продавал за 1500 тенге. Какой размер маржи следует использовать при составлении ОПиУ. Курс доллара в марте 90 тенге, в сентябре 130.
ПРИМЕР №3 Клиент закупал колготки в марте за 900 тенге и продавал за 1350 тенге. В сентябре продавал за 1500 тенге. Какой размер маржи следует использовать при составлении ОПиУ. Курс доллара в марте 90 тенге, в сентябре 130.
ПРИМЕР №4 Клиент закупал колготки в марте за 10$ и продавал за 1350 тенге. В сентябре продажная цена увеличилась на 20 %. Какой размер маржи следует использовать при составлении ОПиУ. Курс доллара в марте 90 тенге, в сентябре 130.
Маржа увеличилась на 20%, а курс доллара на 44%.
Итак, ü если цена на товар не индексируется, то есть, цена в тенге не меняется, а в долларах уменьшается (при повышении курса доллара), то, соответственно маржа уменьшается. В таком случае для определения маржи, цена продажи и цена закупа переводятся в доллары по курсу на день продажи товара; ü если цена на товар индексируется, то есть при росте курса доллара, цена в долларах не меняется, а увеличивается в тенге в том же размере, что и курс доллара, то маржа, соответственно, тоже не меняется.
|
