Задача № 7. Рассчитать плановую прибыль от реализации продукции на основе следующих данных: Выручка от реализации продукции в отчетном году составила 1820 млн

Рассчитать плановую прибыль от реализации продукции на основе следующих данных: Выручка от реализации продукции в отчетном году составила 1820 млн. руб. Переменные затраты составили 240 млн. руб., постоянные затраты - 190 млн. руб. Планируется увеличить объем производства на 10%.

 

Решение

 

Прибыль от реализации в отчетном году можно найти как разницу между выручкой от реализацией и суммой затрат:

 

Прибыль от реализации_отч = 1820 – (240 + 190) = 1390 млн. руб.

 

Планируется увеличить объем производства на 10%. Отличие от постоянных издержек, величина которых не меняется при изменении объема выпуска, переменные издержки растут при увеличении объема выпуска, и уменьшаются при его снижении. Таким образом, переменные издержки увеличатся на 10 %.

Так как в задаче не указано, увеличится ли объем реализации, мы предположим, что планируемое увеличение производства обосновано договорами и объем реализации тоже увеличится. Тогда, плановая прибыль от реализации составит:

 

Прибыль от реализации_ПЛ = 1820 10 % – (240 10 % + 190) = 1548 млн. руб.

 

Ответ: плановая прибыль от реализации продукции составит 1548 млн. руб.

Расчет эффективности бизнес-плана

 

Современное организация может успешно работать сегодня и уверенно смотреть в будущее только в том случае, когда оно находится в постоянном поступательном движении и развитии. Для ОАО «АФПК «Жлобинский мясокомбинат» важным услови­ем сохранения своих позиций на рынке и направлением увеличения прибыли в будущем является развитие и совершенствование его производства.

Усиливающаяся в рыночной экономике кон­куренция дает шансы выжить только тем организациим, которые шагают в ногу с техническим прогрессом, постоян­но обновляют и улучшают качество своей продукции, опти­мизируют уровень издержек производства и обращения. Благодаря этим и другим методам хозяйствующие субъек­ты становятся доступными для широкого круга покупате­лей и своих партнеров. Поэтому важными направлениями повышения эффективности производства, увеличения объемов производства и реализации продукции и соответственно максимизации прибыли ОАО «АФПК «Жлобинский мясокомбинат» являются:

- реконструкция и техническое перевооружение производства;

- повышение качества и конкурентоспособности выпускаемой продукции.

На ОАО «АФПК «Жлобинский мясокомбинат» наблюдается износ рабочих машин и оборудования. Поэтому целесообразным является внедрение на ОАО «АФПК «Жлобинский мясокомбинат» инвестиционного проекта с целью проведения технического перевооружения завода, которое заключается в замене морально и физически устаревшего технологического оборудования на новое, с более высокими техническим характеристикам. Модернизация оборудования позволит увеличить производство высококачественной продукции для выхода на рынки зарубежья. Направления инвестирования – приобретение современного мясоперерабатывающего технологического оборудования.

При вводе в строй нового оборудования мощность организации по производству колбасных изделий увеличится с 7500 до 7800 т в год, при этом ее загрузка в 2011 г. составит 92,2 % (в 2009 г. производственные мощности ОАО «АФПК «Жлобинский мясокомбинат» были загружены по производству колбасных изделий на 85,1%). Ввод в эксплуатацию нового оборудования позволит организации в 2011 г. увеличить объем производства и реализации продукции на 23,4 % по сравнению с объемом ее выпуска в 2009 г.

В рамках программы дальнейшего развития ОАО «АФПК «Жлобинcкий мясокомбинат», в 2010 г. разработан бизнес-план инвестиционного проекта приобретения нового технологического оборудования, которое позволит освоить в организации новые виды продукции и обеспечить при этом современный уровень ее качества. Финансирование бизнес-плана, в соответствии с Постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 27 сентября 2009 г. № 1336 «О программе развития перерабатывающей промышленности агропромышленного комплекса на 2009 – 2011 годы», будет осуществляться за счёт средств республиканского бюджета, заёмных средств по льготной ставке (10 % годовых).

Сводные показатели по бизнес-плану инвестиционного проекта приведены в таблице 1.

 

Таблицы 1 - Сводные показатели по бизнес-плану инвестиционного проекта технического перевооружения на ОАО «АФПК «Жлобинcкий мясокомбинат», млн. р.

№	Наименование показателей	В целом по проекту	По годам (периодам) реализации бизнес-плана
1.	Потребность в инвестициях (полные инвестиционные издержки для реализации бизнес-плана)	3 739	3 437
2.	Источники финансирования бизнес-плана:	3 739	3 437
2.1.	собственные средства	1 331	1 104
2.2.	заемные и привлеченные средства	2 408	2 332
	в том числе:
2.2.1.	внутренние рублевые кредиты
2.2.2.	Государственное участие	2 003	1 927
3.	Дополнительная выручка от реализации продукции- всего,	46 842	6 567	9 902	10 124	10 124	10 124
	в том числе в СКВ	20 416	3 056	4 174	4 395	4 395	4 395
4.	Показатели эффективности бизнес-плана:
4.1.	Динамический срок окупаемости бизнес-плана, лет	2,4	х	х	х	х	х
4.2.	Динамический срок окупаемости государственной поддержки, лет	0,6	х	х	х	х	х
4.3.	Валютная окупаемость, лет	1,30	х	х	х	х	х
4.4.	Чистый дисконтированный доход	3 511	х	х	х	х	х
4.5.	Внутренняя норма доходности, %	76,12%	х	х	х	х	х
4.6.	Индекс доходности	193,9%	х	х	х	х	х
4.7.	Уровень безубыточности	62,6%	68,4%	60,1%	58,2%	58,2%	58,2%
4.8.	Рентабельность продаж (по новой продукции), %	х	17,6%	21,1%	22,8%	22,8%	22,8%

 

Таким образом, основные сведения по бизнес-плану инвестиционного проекта технического перевооружения ОАО «АФПК «Жлобинский мясокомбинат» приведены в таблице 2, расчет чистого потока наличности по бизнес-плану приведен в таблице 3.

Таблица 2 - Основные сведения внедрения на ОАО «АФПК «Жлобинский мясокомбинат» бизнес-плана инвестиционного проекта технического перевооружения

Горизонт расчета (лет)
Шаг расчета (месяц, квартал, год)	год
для первого года	год
для второго года	год
для последующего периода	год
Дата начала реализации бизнес-плана	01.01.2011
Потребность в инвестициях (полные инвестиционные издержки для реализации бизнес-плана), млн. р.	3 739

 

 

Таблица 3 - Расчет чистого потока наличности ОАО «АФПК «Жлобинский мясокомбинат» в результате внедрения бизнес- плана инвестиционного проекта технического перевооружения, млн. р.

Виды поступлений и издержек	По годам
ПРИТОК НАЛИЧНОСТИ:
Выручка от реализации продукции (с НДС)	7 362	11 101	11 349	11 349	11 349
Прочие доходы, связанные с реализацией бизнес-плана
Полный приток (стр.1.1 + стр.1.2)	7 362	11 101	11 349	11 349	11 349
ОТТОК НАЛИЧНОСТИ:
Платежи, связанные с поставкой оборудования по бизнес-плану	2 929
Прирост чистого оборотного капитала в связи с реализацией бизнес-плана
Затраты на производство и сбыт продукции (без амортизации) в связи с реализацией бизнес-плана	5 537	8 211	8 236	8 236	8 236
НДС к уплате	-122	-122	-85
Отчисления из выручки
Налоги из прибыли
Погашение процентов по долгосрочным кредитам
Полный отток (сумма строк 3.1 - 3.6)	9 539	9 439	9 264	9 395	9 392
Сальдо потока (чистый поток наличности- ЧПН) (стр.2 - стр.4)	-2 177	1 661	2 085	1 954	1 957
То же, нарастающим итогом (по стр.5)	-2 177	-516	1 569	3 524	5 481
Приведение будущей стоимости денег к моменту начала реализации бизнес-плана

 

Продолжение таблицы 3

Коэффициент дисконтирования	0,9091	0,8264	0,7513	0,6830	0,6209
Дисконтированный приток (по стр.2)	6 693	9 174	8 527	7 751	7 047
Дисконтированный отток (по стр.4)	8 672	7 800	6 960	6 417	5 831
Дисконтированный ЧПН (стр.7 - стр.8)	-1 979	1 373	1 566	1 335	1 215
То же, нарастающим итогом (по стр.9) (чистый дисконтированный доход)	-1 979	-606		2 295	3 511

 

Или же показатели инвестиционной деятельности представим в виде таблицы 4.

 

Таблица 4- Показатели деятельности ОАО «АФПК «Жлобинский мясокомбинат» в результате внедрения бизнес-плана инвестиционного проекта технического перевооружения, млн. р.

Год	Текущие инвестиции (-), доход (+), млн. р.	Норматив дисконтиро-вания, i	Коэффициент дисконтирования	Дисконтированные инвестиции (-), доход (+), млн. р.	Финансовое положение инвестора (NPV), млн. р.
	-2 177	0,10	0,9091	-1 979	-1 979
	1 661	0,10	0,8264	1 373	-606
	2 085	0,10	0,7513	1 566
	1 954	0,10	0,6830	1 335	2 295
	1 957	0,10	0,6209	1 215	3 511

 

Таким образом, чистая дисконтированная стоимость инвестиций составляет 3 511 млн. р. Для проверки пересчитаем ее в экономический эффект. Экономический эффект составит: 3511 = 6 141 млн. р. (произведение чистой дисконтированной стоимости на коэффициент капитализации за четыре г.). Согласно правилу NPV, принимаются лишь те проекты, для которых значение NPV имеет положительное значение. В этом случае отдача на капитал будет превышать вложенный капитал.

Очевидно, что: NPV>0 - проект имеет смысл реализовывать. Рассчитаем период возврата инвестиций. За третий год осталось возвратить 606 млн. р. дисконтированных инвестиций. Следовательно, при интерполировании равномерно получаемый доход третьего г. также нужно дисконтировать, он составит 1566 млн. р. (2085 млн. р. • 0,7513). Произведение равномерно получаемого дохода третьего года на коэффициент дисконтирования третьего года). Период возврата составит 2,4 г. (2 г. + 606 млн. р.: 1566 млн. р. / год). Норма внутренней рентабельности равна IRR = 0,7612 (76,12 %).

Таким образом, расчет внутренней нормы рентабельности имеет вид (таблица 5).

 

Таблица 5 - Расчет внедрения бизнес-плана инвестиционного проекта технического перевооружения, млн. р.

Ставка дисконта, %
Чистая приведенная стоимость (NPV), млн. р.	3 511	1 469			15,3	1,6	-11,1

 

Наглядно это можно представить на графике (рисунок 3.1). Точка пересечения линии и оси абсцисс будет соответствовать значению IRR (IRR=76,12 %).

Кроме того, значение этого критерия (IRR) можно найти на основании применения формулы, известной из теории аналитической геометрии, которая в наших обозначениях приведена ниже (формула 2.1):

 

(2.1)

 

 

Рис. 2.3 Определение IRR бизнес-плана инвестиционного проекта технического перевооружения, млн. р.

 

В нашем случае, %. IRR > 10 % - проект следует принять. Скорость возврата капитала для данного проекта равна 76,12 %.

Расчетная норма рентабельности:

 

ARR = (2.2)

 

Индекс доходности PI = 1 + ARR = 1+ 0,939 = 1,939.

Очевидно, что: PI> 1 - проект имеет смысл реализовывать.

Расчет дополнительной чистой прибыли ОАО «АФПК «Жлобинский мясокомбинат» в результате внедрения бизнес-плана инвестиционного проекта технического перевооружения приведен в таблице 6. В ситуации реализации бизнес-плана произойдет значительное улучшение показателей производственно-хозяйственной деятельности организации, рост налоговых поступлений в бюджет и внебюджетные фонды. Так, дополнительная прибыль по комбинату от внедрения нового вида продукции с 434 млн. р. в 2011 г. до 1857-2013 млн. р. в 2014-2015 гг.

Таблица 6 – Расчет дополнительной чистой прибыли по ОАО «АФПК «Жлобинский мясокомбинат» в результате внедрения бизнес-плана, млн. р.

№ п/п	Виды поступлений и издержек	Расчетные данные по периодам реализации бизнес-плана
	Дополнительная выручка от реализации продукции, работ, услуг	20 980	24 315	24 537	24 537	24 537
	Отчисления из выручки		1 082	1 092	1 092	1 092
	в том числе
2.1.	отчисления в Республиканский фонд
2.2.	отчисления в местные фонды
	Переменные издержки	14 308	16 474	16 474	16 474	16 474
	Маржинальная прибыль (стр.1 - стр.2 - стр.3)	5 738	6 759	6 970	6 970	6 970
	Постоянные издержки	3 927	4 059	4 059	4 059	4 059
	Дополнительная прибыль от реализации продукции (стр.4 - стр.5)	1 812	2 700	2 911	2 911	2 911
	Прочие доходы (расходы) - сальдо
	Дополнительная прибыль(стр.6 + стр.7)	1 814	2 702	2 914	2 914	2 914
	Льготируемая прибыль
	Налогооблагаемая прибыль	1 814	2 702	2 914	2 914	2 914
	Налоги из прибыли
	в том числе
	налог на недвижимость
	налог на прибыль
	транспортный сбор
	сбор на содержание инфраструктуры
	Дополнительная чистая прибыль - всего(стр.8 - стр.11)	1 221	1 857	2 013	2 016	2 019
	Использование чистой прибыли
13.1.	Погашение процентов по долгосрочным кредитам
13.2.	фонд потребления (34%), выплата дивидендов (14%)

 

О целесообразности капитальных вложений в настоящий бизнес-план инвестиционного проекта технического перевооружения следует судить по показателям оценки эффективности инвестиций. Показатели эффективности бизнес-плана приведены в таблице 7 За период с 2011 по 2015 гг. (срок финансирования за счет средств республиканского и местных бюджетов плюс 1 год) чистая дисконтированная стоимость (NPV) составит 3511 млн. р., что обеспечит покрытие первоначальных капиталовложений и даст желаемый уровень доходности на вложенные средства в течение экономической жизни проекта.

 

Таблица 7 - Показатели эффективности внедрения бизнес-плана технического перевооружения

	В целом по проекту	Расчетные данные по периодам реализации проекта
Простой срок окупаемости	2,25	х	х	х	х	х
Динамический срок окупаемости	2,4	х	х	х	х	х
Динамический срок окупаемости господдержки	0,63	х	х	х	х	х
Валютная окупаемость	1,30
Чистый дисконтированный доход (ЧДД)	3 511	х	х	х	х	х
Внутренняя норма доходности (ВНД)	76,12%	х	х	х	х	х
Индекс доходности (ИД)	193,9%	х	х	х	х	х
Уровень безубыточности организации	63%	68%	60%	58%	58%	58%
Коэффициент покрытия задолженности по предприятию	х	13,56	7,12	10,12

 

Об эффективности проекта свидетельствует и индекс доходности (рентабельности) инвестиций PI (отношение приведенного дохода к сумме инвестиций), который равен по проекту 1,88. Внутренняя норма доходности (IRR) 76,12% свидетельствует об очень высоком темпе роста инвестируемого в проект капитала. Коэффициент рентабельности собственных средств возрастёт с 3,64% в 2011 г. до 14% в 2015-2016 гг. (полное освоение новых мощностей).Срок окупаемости проекта также подтверждает оптимистические прогнозы в отношении реальности осуществления проекта. Простой срок окупаемости составит 2,25 лет.

Выгода для бюджета представляет собой разницу между приростом налоговых поступлений в бюджет в результате реализации проекта и суммами компенсации потерь банкам по льготному кредитованию. В результате реализации проекта за период 2011-2015 гг. в бюджет поступят дополнительные финансовые ресурсы в сумме 7480 млн. р. Динамический срок окупаемости господдержки составит 0,63 лет.

 

Список использованной литературы

 

1. Баев И.А., Варламова З.Н., и др. Экономика предприятия: Учебник для вузов. 4-е изд./ Под ред. акад. В.М. Семенова. – СПб.: Питер, 2005. – 384 с.

2. Головачев, А. С. Экономика предприятия. В 2 ч. Ч. 2: учеб. пособие / А. С. Головачев. – Мн.: Выш. шк., 2008. — 464 с.

3. Ильин А.И. Планирование на предприятии: учеб. пособие / А.И. Ильин. – Мн.: Новое знание, 2005. – 656 с.

4. Полещук И.И., Терешкина В.В. Ценообразование: Учебник/ Под ред. И.И. Полещук. – Мн.: БГЭУ, 2001. – 303 с.

5. Тарасов В.И. Ценообразование: Учеб. пособие / В.И. Тарасов. – Мн.: Книжный Дом, 2005. – 256 с.

6. Трацевский И.П., Грекова И.Н. Ценообразование: Учеб. пособие. – Мн.: Новое знание, 2000. – 160 с.

7. Цены и ценообразование: Учебник для вузов. 3-е изд./ Под ред. В.Е. Есипова. – СПб.: Издательство "Питер", 2000. – 464 с.

8. Шилович А.Н. Ценообразование: Учеб. – метод. пособие / А.Н. Шилович. – Мн.: ЗАО «Веды», 2004. – 122 с.

9. Шуляк П.Н. Ценообразование: Учебно-практическое пособие. – 8-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2005. – 192 с.

10. Экономика предприятия/ В.Я. Хрипач, Г.З. Суша, Г.К Оноприенко; Под ред. В.Я. Хрипача. – 2-е изд., стереотипное. – Мн.: Экономпресс, 2001. – 464 с.

11. Экономика, организация и планирование промышленного производства: Учебное пособие для учащихся/ Т.В. Карпей, Л.С, Лазученкова, В.С, Коржов, Л.А. Селькина, Т.Д. Трацевская; Под общ. ред. Т.В. Карпей. –Мн.: ДизайнПРО,2003. – с. 265.

12. Экономика предприятия: Учеб. пособие/В.П. Волков, А.И. Ильин, В.И. Станкевич и др.; Под общ. ред. А.И. Ильина, В.П. Волкова. – М.: Новое знание, 2003. – 677 с.

13. Экономика предприятия: Учеб. пособие/ Л.Н. Нехорошева, Н.Б. Антонова, Л.В, Гринцевич и др.; Под общ. ред. Л.Н. Нехорошева. – Мн.: Выш. шкоола, 2008. – 719 с.