Факторы, влияющие на оценку проекта

Фактор	Описание изобретения
Класс 1	Класс 2	Класс 3
Информационный	Изделие хорошо известно, оценено	Требования к изделию определены, но характеристики - лишь в общих чертах	Изделие на стадии проекта требования известны в общих чертах
Производственно-технический	Обычный производственный процесс. Можно использовать существующее оборудование	Необходимы некоторые новые технологии и модернизация производственного процесса	Большинство технологий будут новыми, необходимы новые методы производства
Научно-технический	Потребуются лишь лабораторные исследования или опытное производство образцов	Необходимы большие теоретические исследования и значительные эксперименты	Необходима широкая исследовательская и экспериментальная работа
Юридический	Фирма имеет преимущество в патентах и лицензиях	Относительно свободная возможность использовать. патенты и лицензии	Преимущественное положение в патентах и лицензиях имеют конкуренты
Кадровый	Персонал - специалисты в данной области	Специалисты - как у конкурентов	Отсутствие у персонала опыта в данной области

 

В общем плане существующие методы оценки предпринимательского риска можно разделить на следующие:

• статистический метод оценки;

• метод экспертных оценок;

• использование аналогов;

• комбинированный метод.

Особый интерес представляет количественная оценка предпринимательского риска с помощью методов математической статистики. Главные инструменты данного метода оценки - стандартное отклонение, дисперсия, коэффициент вариации.

Величина стандартного отклонения (d)рассчитывается по формуле:

d = Ö D, (16)

где: D - дисперсия;

Дисперсия, в свою очередь, рассчитывается как:

D = å(R_i -R)² *P_i, (17)

где: R_i - срок оплаты по месяцам;

R - средневзвешенный срок оплаты, R =å R_i *P_i

P_i - вероятность наступления i-го значения, P_i = K_i / n;

K_i - количество повторившихся значений признака;

n - общее количество событий.

В случае, когда необходимо сравнить два варианта сделки с разным ожидаемым результатом и разным риском, особый интерес представляет показатель, который называется коэффициентом вариации.

Данный показатель дает характеристику размера риска на единицу ожидаемого результата и рассчитывается по формуле:

γ = Ψ/R, (18)

где: γ - коэффициент вариации;

Ψ – стандартное отклонение, Ψ = √D:

R – степень риска.

Благодаря сравнению коэффициентов вариации двух проектов выбирается проект с меньшим коэффициентом. Таким образом, чем ниже коэффициент вариации, тем меньше размер относительного риска.

С помощью статистического метода оценки риска, т. е. на основе расчета дисперсии, стандартного отклонения и коэффициента вариации можно оценить риск не только конкретной сделки, но и предпринимательской фирмы в целом (проанализировав динамику ее доходов) за некоторый промежуток времени.

Преимуществом данного метода оценки предпринимательского риска является несложность математических расчетов, а явным недостатком - необходимость большого количества исходных данных (чем больше массив, тем достовернее оценка риска). Статистическим методом невозможно пользоваться, если исследуемый объект - недавно зарегистрированная коммерческая организация или если о ней нет достоверной информации. Следует отметить, что дисперсия сигнализирует о наличии риска, но при этом скрывает направление отклонения от ожидаемого значения, так как в формуле (17) стоит квадрат разности, а предпринимателю важен знак этого отклонения («+» или «-»), для того чтобы знать, что наиболее вероятно - потери или прибыль - в результате совершения данной сделки.

Кроме статистического метода существует метод экспертной оценки риска. Экспертный метод может быть реализован путем обработки мнений опытных предпринимателей и специалистов. Желательно, чтобы эксперты сопровождали свои оценки данными о вероятности возникновения различных величин потерь. Можно ограничиться получением экспертных оценок вероятностей допустимого критического риска либо оценить наиболее вероятные потери в данном виде предпринимательской деятельности.

Каждому эксперту, работающему отдельно, предоставляется перечень возможных рисков и предлагается оценить вероятность их наступления, основываясь, например, на следующей системе оценок:

0 - несущественный риск;

25 - рисковая ситуация, вероятнее всего, не наступит;

50 - о возможности рисковой ситуации нельзя сказать ничего определенного;

75 - рисковая ситуация, вероятнее всего, наступит;

100 - рисковая ситуация наступит наверняка.

Затем оценки экспертов подвергаются анализу на их противоречивость и должны удовлетворять следующему правилу: максимально допустимая разница между оценками двух экспертов по любому виду риска не должна превышать 50, что позволяет устранить недопустимые различия в оценках экспертами вероятности наступления отдельного риска.

 

max êa_i- b_i ê<= 50, (19)

где: a_i, b_i - векторы оценок каждого из двух экспертов (при трех экспертах должно быть сделано три оценки: для попарного сравнения мнений первого и второго экспертов, первого и третьего, второго и третьего);

i - вид оцениваемого риска.

Например, если три эксперта дали следующие заключения по одному из рисков: А - 25, В - 25, С - 50, то в данном случае разности оценок составляют: АВ = 0; АС = 25 и ВС = 25, что удовлетворяет условию.

 

Разновидностью экспертного метода является метод Дельфи. Он характеризуется анонимностью и управляемой обратной связью. Анонимность членов комиссии обеспечивается путем физического разделения, что не дает им возможности обсуждать ответы на поставленные вопросы. Цель такого разделения - избежать «ловушек» группового принятия решения, избежать доминирования мнения лидера. После обработки результата через управляемую обратную связь обобщенный результат сообщается каждому члену комиссии. Основная цель этого - позволить ознакомиться с оценками других членов комиссии, не подвергаясь давлению из-за знания того, кто конкретно дал ту или иную оценку. После этого оценка может быть повторена.

При экспертной оценке предпринимательского риска большое внимание следует уделять подбору экспертов, так как именно от правильности их оценок зависит решение о выборе того или иного предпринимательского проекта.

Еще один важный метод исследования риска - это моделирование задачи выбора с помощью «дерева решений». Данный метод предполагает графическое построение вариантов решений, которые могут быть приняты. По ветвям «дерева» соотносят субъективные и объективные оценки возможных событий. Следуя вдоль построенных ветвей и используя специальные методики расчета вероятностей, оценивают каждый путь и затем выбирают менее рискованный.

 

Комбинированный метод представляет собой объединение нескольких отдельных методов или их отдельных элементов. Примером может служить оценка предпринимательского риска на основе расчета вероятности нежелательного исхода сделки. В данном случае анализ риска производится с помощью элементов статистического, экспертного методов, а также метода аналога.

 

Практическое использование инструментальных средств для составления и анализа бизнес-плана финансового оздоровления предприятия

Стандартные разделы бизнес-плана как инструмента финансового оздоровления предприятий включают в себя следующие пункты:

1) концепция бизнеса;

2) ситуация в настоящее время и краткая информация о предприятии;

3) характеристика объекта бизнеса;

4) исследование и анализ рынка;

5) организационный план;

6) правовое обеспечение;

7) персонал и управление;

8) план производства;

9) план маркетинговых действий;

10) потенциальные риски;

11) финансовый план и финансовая стратегия.

Проблема неплатежей обусловила включение в бизнес-план трех дополнительных разделов:

1) обеспечение достаточности денежных средств (кредиты, уменьшение дебиторской задолженности);

2) процедуры экономии текущих затрат (коммунальные услуги, аренда помещений, экономия зарплаты);

3) реструктуризация кредиторской задолженности (постановление Правительства РФ).

Рассмотрим более подробно вопросы разработки и подробного анализа с помощью табличных процессоров финансового плана предприятия (в дальнейшем бизнес-плана).

Пример использования инструментальных средств для разработки и анализа бизнес-плана предприятия приведен в статье Г. Д. Львовского[12]. Рассмотрим этот пример и расширим его, предусмотрев в бизнес-плане меры по финансовому оздоровлению предприятия.

Прежде чем составлять бизнес-план, нужно проанализировать исходные данные и понять, какие характеристики надо отслеживать - прибыль за период, остаток денежных средств на конец периода, рентабельность активов и т. д.

Методика построения бизнес-плана включает следующие пункты:

1) проектирование структуры бизнес-плана на уровне блоков (объем реализации, производственная себестоимость, внепроизводствен-ные расходы, капиталовложения, текущие активы, финансирование, баланс, движение денег, отчет о доходах, дополнительные разделы, обусловленные проблемой неплатежей);

2) детализация отдельных блоков;

3) ввод исходных данных;

4) ввод формул для расчета данных на начальный период;

5) копирование формул и исходных данных;

6) табуляция функций;

7) построение графиков и интерпретация результатов;

8) постановка новых задач, приводящая к изменению формул и исходных данных, переход к п. 5.

Необходимые для построения бизнес-плана исходные данные (п. 3) берутся из документов бухгалтерской отчетности или вводятся из других источников, например рабочих листов. Расчетные формулы (п. 4) связывают клетки рабочего листа, они могут описывать ссьшки на адреса клеток (ячеек), операции суммирования и деления (необходимые для вычисления процентов). После копирования формул (п. 5) будет получен вычислительный бланк - инструмент для решения задач прогнозирования.

Решая с помощью этого инструмента прямые задачи, мы будем находить ответ на вопрос: как меняется та или иная характеристика в зависимости от разных исходных данных. Предполагается, что между исходными данными (аргумент) и результатом (функция) существует связь, заданная в рабочем листе в виде формул. Если нужно решать обратные задачи — рассчитывать исходные данные для получения наперед заданного значения характеристики, то потребуется табуляция функций (п. 6).

 

Арсенал новых информационных технологий в помощь антикризисному управляющему постоянно пополняется. Дальнейшее развитие этих технологий видится в создании комплексных моделей, охватывающих все стадии жизненного цикла предприятия, моделей, описывающих взаимодействие нескольких связанных между собой предприятий как партнеров или как иерархически связанных между собой фирм. Особое место среди информационных технологий занимают технологии анализа как отдельного предприятия, так и взаимодействия предприятий на рынке с использованием сети Интернет.

 

[1] Иоффин А.А. Система поддержки принятия решений. // -М.: Мир ПК, 1993. № 5

[2] Антикризисное управление: теория, практика, инфраструктура: Учебно-практическое пособие/ Отв. ред. Г.А.Александров. –М.: Издательство БЕК, 2002. с. 427.

 

[3] Первая версия СППР «Сombi-РС» появилась еще в 1989 г. и заняла первое место на престижном конкурсе интеллектуальных программ в Институте проблем управления.

 

[4] Конрад К.Б. Бизнес-анализ с помощью EXCEL. -С.-Пб., 1999.

[5] См.: Семенов Н. А. Программы параметрической идентификации и анализа временных рядов. Пакеты ПАРИС и МАВР. М., 1990.

[6] Антикризисное управление: теория, практика, инфраструктура: Учебно-практическое пособие/ Отв. ред. Г.А.Александров. –М.: Издательство БЕК, 2002. с. 427.

[7] См.: Антикризисное управление // Под ред. Проф. Э.С.Минаева и проф.В.П. Понакушина. М., 1999.

[8] Антикризисное управление: теория, практика, инфраструктура: Учебно-практическое пособие/ Отв. ред. Г.А.Александров. –М.: Издательство БЕК, 2002. с. 427.

[9] Снастин А. А. Оценка кредитоспособности предприятия-заемщика // Сб. научн. трудов ТГТУ. Тверь, 1999

[10] Снастин А. А. Выбор наиболее выгодной инвестиционной политики коммерческого банка по многим критериям // Программные продукты и системы. 1998. № 5.

 

[11] По материалам книги Лапуста В. А. Управление предпринимательскими рисками. М., 1999.

 

[12] См.: Львовский Г. Д. Работа с бизнес-планом на компьютере'// Мир ПК. 1993. №7. С. 112-124.