Коэффициенты рентабельности. Коэффициент рентабельности продаж (К16) рассчитывается по формуле

Коэффициент рентабельности продаж (К₁₆) рассчитывается по формуле

 

 

Нормативное значение К₁₆ ≥ 0,12. Коэффициент не соответствует нормативу.

Коэффициент рентабельности собственного капитала (К₁₇):

 

доли ед.

 

Нормативное значение К₁₇ ≥ 0,1. Коэффициент соответствует нормативу.

Коэффициент рентабельности активов (К₁₈):

 

 

Нормативное значение К₁₈ ≥ 0,05. Коэффициент соответствует нормативу.

Рассчитанные коэффициенты позволяют сделать следующие выводы:

- рентабельность продаж ниже рекомендуемого уровня, что свидетельствует о низкой эффективности производственной и сбытовой деятельности предприятия;

- рентабельности собственного и всего авансированного капитала также соответствует нормативному значению, что свидетельствует об эффективности использования имущества предприятия.

Для оценки влияния операционного и финансового рычага, делаем расчеты

 

доли ед.

доли ед.

тыс. руб.

тыс. т

тыс. руб.

 

Таким образом, отрицательное значение эффекта финансового рычага (-5,3) позволяет сделать вывод о том, что такое заимствование невыгодно, а каждый новый кредит приводит к снижению рентабельности активов предприятия. Операционный анализ показал, что низкое значение операционного левериджа свидетельствует о низком предпринимательском риске, связанном с деятельностью предприятия. То есть при изменении выручки от реализации на 1% прибыль изменится на 2%. При выручке от реализации продукции в размере 225953 тыс. руб. объем производства равен 571,5 тыс. тонн и предприятие не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли. В результате изменения ситуации на рынке, предприятие может уменьшить объем продаж продукции на 201528 тыс. руб. (или на 112,1%) до критического выпуска, который равен 225953 тыс. руб.

 

2.3 Выводы и мероприятия по улучшению финансово – хозяйственной деятельности предприятия

 

Анализ рассчитанных коэффициентов показал, что предприятие не является абсолютно платежеспособным и финансово-неустойчивым. У предприятия недостаточно наиболее ликвидных активов, доля собственного капитала в валюте баланса недостаточна для обеспечения финансовой независимости предприятия. То есть необходимо осуществить мероприятия на предприятии, позволяющие увеличить собственный капитал за счет роста нераспределенной прибыли: Увеличим добычу угля на 50%

 

тыс. т,

тыс. руб.

тыс. руб.

тыс. руб.

тыс. руб.

КР = 99328 тыс. руб.

П от продаж = 287283 – 99328 = 187955 тыс. руб.

П до н/о _м = П от продаж – П упл + ОД – ОР + ВД – ВР =

= 187955 – 70000·0,12 + 14306 – 12394 + 6546 – 7578 = 180403 тыс. руб.

Налог на прибыль _м = П до н/о _м = 43297 тыс. руб.

ЧП _м = П до н/о _м – Налог на прибыль _м = 180403 – 43297 = 137106 тыс.

Увеличение добычи угля на 50% и взятие долгосрочного кредита в размере 70000 тыс. руб. приводит к изменению чистой прибыли ЧП на 105957 тыс. руб., соответственно и денежных средств, и этого будет достаточно.

Рассчитаем коэффициенты по мероприятию.