Общие причины неплатежеспособности

Виды рисков по роду опасности:

·Техногенные риски — это риски, связанные с хозяйственной деятельностью человека (например, загрязнение окружающей среды).

·Природные риски — это риски, не зависящие от деятельности человека (например, землетрясение).

· Смешанные риски — это риски, представляющие собой события природного характера, но связанные с хозяйственной деятельностью человека (например, оползень, связанный со строительными работами).

Виды рисков по сферам проявления:

·Политические риски — это риски прямых убытков и потерь или недополучения прибыли из-за неблагоприятных изменений политической ситуации в государстве или действий местной власти.

· Социальные риски — это риски, связанные с социальными кризисами.

· Экологические риски — это риски, связанные с вероятностью наступления гражданской ответственности за нанесение ущерба окружающей среде, а также жизни и здоровью третьих лиц.

· Коммерческие риски — это риски экономических потерь, возникающие в любой коммерческой, производственно- хозяйственной деятельности. В состав коммерческих рисков включают финансовые риски (связанные с осуществлением финансовых операций) и производственные риски (связанные с производством продукции (работ, услуг), осуществлением любых видов производственной деятельности).

· Профессиональные риски — это риски, связанные с выполнением профессиональных обязанностей (например, риски, связанные с профессиональной деятельностью врачей, нотариусов и т.д.).

Виды рисков по возможности предвидения:

· Прогнозируемые риски — это риски, которые связаны с циклическим развитием экономики, сменой стадий конъюнктуры финансового рынка, предсказуемым развитием конкуренции и т.п. Предсказуемость рисков носит относительный характер, так как прогнозирование со 100%-ным результатом исключает рассматриваемое явление из категории рисков. Например, инфляционный риск, процентный риск и некоторые другие их виды.

· Непрогнозируемые риски — это риски, отличающиеся полной непредсказуемостью проявления. Например, форс- мажорные риски, налоговый риск и др.

Соответственно этому классификационному признаку риски подразделяются также на регулируемые и нерегулируемые в рамках предприятия.

Виды рисков по источникам возникновения:

· Внешний (систематический или рыночный) риск — это риск, не зависящий от деятельности предприятия. Этот риск возникает при смене отдельных стадий экономического цикла, изменении конъюнктуры финансового рынка и в ряде других случаев, на которые предприятие в своей деятельности повлиять не может. К этой группе рисков могут быть отнесены инфляционный риск, процентный риск, валютный риск, налоговый риск.

· Внутренний (несистематический или специфический) риск — это риск, зависящий от деятельности конкретного предприятия. Он может быть связан с неквалифицированным финансовым менеджментом, неэффективной структурой активов и капитала, чрезмерной приверженностью к рисковым (агрессивным) операциям с высокой нормой прибыли, недооценкой хозяйственных партнёров и другими факторами, отрицательные последствия которых в значительной мере можно предотвратить за счёт эффективного управления рисками.

Виды рисков по размеру возможного ущерба:

· Допустимый риск — это риск, потери по которому не превышают расчётной суммы прибыли по осуществляемой операции.

· Критический риск — это риск, потери по которому не превышают расчётной суммы валового дохода по осуществляемой операции.

· Катастрофический риск — это риск, потери по которому определяются частичной или полной утратой собственного капитала (может сопровождаться утратой заёмного капитала).

Виды рисков по комплексности исследования:

· Простой риск характеризует вид риска, который не расчленяется на отдельные его подвиды. Например, инфляционный риск.

· Сложный риск характеризует вид риска, который состоит из комплекса подвидов. Например, инвестиционный риск (риск инвестиционного проекта и риск конкретного финансового инструмента).

Виды рисков по финансовым последствиям:

· Риск, влекущий только экономические потери, несёт только отрицательные последствия (потеря дохода или капитала).

· Риск, влекущий упущенную выгоду, характеризует ситуацию, когда предприятие в силу сложившихся объективных и субъективных причин не может осуществить запланированную операцию (например, при снижении кредитного рейтинга предприятие не может получить необходимый кредит).

· Риск, влекущий как экономические потери, так и дополнительные доходы («спекулятивный финансовый риск»),присущ, как правило, спекулятивным финансовым операциям (например, риск реализации реального инвестиционного проекта, доходность которого в эксплуатационной стадии может быть ниже или выше расчётного уровня).

Виды рисков по характеру проявления во времени:

· Постоянный риск характерен для всего периода осуществления операции и связан с действием постоянных факторов. Например, процентный риск, валютный риск и т. п.

· Временный риск характеризует риск, носящий перманентный характер, возникающий лишь на отдельных этапах осуществления финансовой операции. Например, риск неплатёжеспособности предприятия.

Виды рисков по возможности страхования:

· Страхуемые риски — это риски, которые могут быть переданы в порядке внешнего страхования соответствующим страховым организациям.

· Нестрахуемые риски — это риски, по которым отсутствует предложение соответствующих страховых продуктов на страховом рынке.

Состав рисков этих рассматриваемых двух групп очень подвижен и связан не только с возможностью их прогнозирования, но и с эффективностью осуществления отдельных видов страховых операций в конкретных экономических условиях при сложившихся формах государственного регулирования страховой деятельности.

Виды рисков по частоте реализации:

· Высокие риски — это риски, для которых характерна высокая частота наступления ущерба.

· Средние риски — это риски, для которых характерна средняя частота нанесения ущерба.

· Малые риски — это риски, для которых характерна малая вероятность наступления ущерба.

 

Инновационный риск особенно важен в современной предпринимательской деятельности, которая находится на этапе увеличения капиталов, используемых как для производства существующих товаров и услуг, так и для создания новых, ранее не производимых.

Инновационный риск — это вероятность потерь, возникающих при вложении предпринимательской фирмой средств в производство новых товаров и услуг, которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на рынке.

Инновационный риск возникает в следующих ситуациях:

· при внедрении более дешевого метода производства товара или услуги по сравнению с уже использующимися. Подобные инвестиции будут приносить предпринимательской фирме временную сверхприбыль до тех пор, пока она является единственным обладателем данной технологии. В данной ситуации фирма сталкивается лишь с одним видом риска — возможной неправильной оценкой спроса на производимый товар;

· при создании нового товара или услуги на старом оборудовании. В этом случае к риску неправильной оценки спроса на новый товар или услугу добавляется риск несоответствия качества товара или услуги в связи с использованием старого оборудования;

· при производстве нового товара или услуги при помощи новой техники и технологии. В данной ситуации инновационный риск включает: риск того, что новый товар или услуга может не найти покупателя; риск несоответствия нового оборудования и технологии необходимым требованиям для производства нового товара или услуги; риск невозможности продажи созданного оборудования, так как оно не подходит для производства иной продукции.

Рассмотренная классификация предпринимательских рисков, в некоторой степени, является условной, гак как провести жесткую границу между отдельными видами рисков довольно сложно. Многие риски связаны между собой, и изменения в одном из них вызывают изменения в другом, но все они в конечном счете влияют на результаты деятельности предпринимательской фирмы и требуют учета для успешной деятельности фирмы.

 

Общие причины неплатежеспособности

Абсолютно платежеспособным является пред­приятие, капитал которого полностью является собственным, а обязательства отсутствуют. Так как обязательства возникают всегда (например, по налогам), это означает, что данное предприятие с опережением (авансом) исполняет свои обя­зательства. Оно никому не должно, и воп­рос о его неплатежеспособности просто не возникает.

В то же время предприятие может абсолютно не иметь соб­ственного капитала, работать целиком на заемных средствах и оставаться платежеспособным. Все зависит от выручки.

Неплатежеспо­собность обратно зависима от выручки. Чем меньше выручка, тем выше неплатежеспособность (естественно, при наличии обязательств).

Если за определенный период темпы роста обязательств были выше темпов при­роста выручки, то предприятие продвинулось в направлении роста неплатежеспособ­ности.

В общем случае причинами неплатежеспособности являются факторы, влияющие:

• на снижение или недостаточный рост выручки;

• на опережающий прирост обязательств.

Замедление темпов роста выручки либо ее абсолютное сниже­ние наблюдается:

• при затоваривании, когда на рынке сни­жается спрос на продукцию из-за ее не­удовлетворительного качества, высокой цены или уменьшения в ней потребно­сти;

• при растущем невозврате платежей за отгруженную продукцию, когда пред­приятие работает с ненадежным поку­пателем или не свободно в выборе покупателя;

• при сужении рынка за счет ограничения на него доступа путем ввода запретов, квот, таможенных барьеров и т.д.

Иными словами, причины: здесь просты: или не берут продук­цию (услуги), или берут, но не платят, или не пускают на рынок.

Опережающий темп прироста обязательств наблюдается в случаях, когда:

• предприятие осуществляет неэффективные долгосрочные фи­нансовые вложения (капиталовложения), которые не сопро­вождаются соответствующим ростом выручки.

• предприятие загружает производство избыточными (неработа­ющими) запасами, которые не увеличивают объемов производ­ства и выручки;

• предприятие наращивает средства в расчетах, которые практически не имеют отношения к выручке;

• предприятие несет убытки.

Данный комплекс общих причин неплатежеспособности характерен для всех предприятий, испытывающих трудности своевре­менного расчета по своим обязательствам, независимо от страны производства и рынка. Ситуация особо усугубляется, когда отсут­ствует планирование и управление денежными потоками.

Банкротством пред­приятия называется цивилизованная процедура ликвидации должника, продажи его имущества и расчета с кредиторами.

Банкротство в строго юридическом смысле слова наступает по решению суда либо после официального объявления дол­жника о своем банкротстве при его добро­вольной ликвидации. До этого можно говорить о неплатежеспособности, несостоятельности, предбанкротном или кризисном состоянии.

Рассматривая дело о банкротстве, суд может и не объявлять предприятие банкротом, а предложит ему попытаться пойти по пути финансового оздоровления.

Банкротство является результатом раз­вития кризисного финансового состояния, когда предприятие проходит путь от эпизо­дической до устойчивой (хронической) неспособности удовлетворять требования кредиторов, в том числе по обязательным платежам в бюджет и во внебюджетные фонды.

Итак, банкротство есть возможный юридический итог неблагоприятного развития финансового состо­яния предприятия, при котором его способность своевременно по­гашать долги постоянно уменьшается.

Отсюда следует, что предпосылки банкротства зарождаются внутри предприятия, в том числе в структуре его капитала, из-за чего по каким-то причинам возникает регулярная неспособность своевременного платежа.