БАНКРОТСТВА

Выявление признаков преднамеренного и фиктивного банкротства является общей обязанностью арбитражных управляющих вне зависимости от того, на какой стадии находится проведение процедур банкротства.

По действующему законодательству фиктивное банкротство - это заведомо ложное объявление руководителем или собственником юридического лица о несостоятельности данного юридического лица, включая обращение в арбитражный суд с заявлением о признании банкротом при наличии возможности удовлетворить требования кредиторов в полном объеме. Преднамеренное банкротство - это умышленное создание или увеличение неплатежеспособности юридического лица.

Для выявления признаков фиктивного банкротства требуется определить, имел ли должник финансовые ресурсы в достаточном размере для удовлетворения требования кредиторов в полном объеме на дату подачи заявления должника в арбитражный суд.

Для выявления признаков преднамеренного банкротства требуется определить, происходило ли в период, предшествующий банкротству (или в ходе банкротства), увеличение или создание неплатежеспособности и явилось ли оно результатом действий руководителей должника, не соответствовавших сложившимся в то время рыночным условиям, нормам, обычаям делового оборота. Последнее осуществляется в результате анализа действий должника (совершенных сделок, заключенных договоров и т.п.) или, наоборот, его бездействия (например, неистребование задолженности). Выявление признаков преднамеренного банкротства ограничено этапом анализа динамики платежеспособности. При этом рассматриваются состав, порядок проведения вычислений и обработки рассчитанных значений финансовых показателей в соответствии с временными правилами проверки арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства.

При проведении первого этапа выявления признаков преднамеренного банкротства (т.е. этапа анализа показателей) за исследуемый период, составляющий не менее двух лет, предшествующих возбуждению дела о банкротстве, а также период проведения процедур банкротства поквартально рассчитываются следующие финансовые показатели (формулы для расчета приведены в табл. 2.1).

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника.

Наиболее ликвидные оборотные активы рассчитываются как сумма стоимости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (без стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров).

Текущие обязательства должника представляют собой сумму займов и кредитов, подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторской задолженности, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника.

Ликвидные активы — сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов (см. выше коэффициент абсолютной ликвидности), краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов.

Показатель обеспеченности обязательств должника его активами характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника.

Скорректированные внеоборотные активы рассчитываются как сумма стоимости нематериальных активов (без деловой репутации и организационных расходов), основных средств (без капитальных затрат на арендуемые основные средства), незавершенных капитальных вложений (без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства), доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов.

Обязательства должника представляют собой сумму текущих обязательств, определенных выше, и долгосрочных обязательств должника, которые рассчитываются как сумма займов и кредитов, подлежащих погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочих долгосрочных обязательств.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки.

Степень платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки.

Среднемесячная выручка определяется как отношение величины валовой выручки (выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг без вычетов), полученной за определенный период как в денежной форме, так и в форме взаимозачетов, к количеству месяцев в периоде.

Таблица 2.1 – Методические указания для расчета аналитических коэффициентов

N п/п	Наименование показателя	Расчет по формам бухгалтерской отчетности
	Коэффициент абсолютной ликвидности
	Коэффициент текущей ликвидности
	Показатель обеспеченности обязательств должника его активами
	Степень платежеспособности по текущим обязательствам

По вычисленным значениям каждого из показателей поквартально рассчитываются темпы изменения в виде отношений значения показателя в данный момент к значению показателя в предыдущий момент времени.

Например, если

a₁, a₂, a₃…a_n - поквартальный ряд значений показателя а в n-1 кварталах;

n - количество значений показателя,

то представляет собой ряд значений темпа снижения показателя, если показатель снижается.

Если же он увеличивается, то данный ряд представляет темпы роста.

По всем показателям рассчитывается средний темп изменения (снижения, роста) по формуле среднего геометрического, т.е. как корень степени, равной числу кварталов (n - 1), из отношения значения показателя на последнюю отчетную дату к значению того же показателя на первую отчетную дату.

Для коэффициентов абсолютной и текущей ликвидности показателя обеспеченности обязательств должника его активами значения тем хуже, чем они ниже. Для степени платежеспособности по текущим обязательствам, наоборот, значения тем хуже, чем они выше.

Если средний темп изменения коэффициентов абсолютной и текущей ликвидности, показателя обеспеченности обязательств должника его активами меньше единицы ( <1), а для степени платежеспособности по текущим обязательствам - больше единицы ( >1), за исследуемый период произошло снижение показателя.

В данном случае рассчитанный темп изменения является темпом снижения показателя, значение которого () сравнивается со всеми поквартально рассчитанными значениями темпов изменения данного показателя ().

По результатам сравнения выделяются и отбираются те кварталы, в которые темпы изменения имеют значение меньше, чем средний темп ( < ), а для степени платежеспособности по текущим обязательствам - больше, чем средний темп ( > ).

Если по двум или более показателям номера отобранных кварталов совпадают, то на втором этапе проводится анализ сделок и действий органов управления должника, которые могли быть причиной ухудшения платежеспособности в исследуемый период.

Если по всем рассчитанным показателям номера отобранных кварталов не совпадают, то анализ сделок и действий органов управления должника проводится за весь исследуемый период.