Формы публичного долга
┌──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┐ │ Формы публичного долга │ ├───────────────────────────────┬────────────────────────────────┬─────────────────────────────────┤ │ Государственный долг │ Государственный долг │ Муниципальный долг │ │ Росиийской Федерации │ субъекта РФ │ │ ├───────────────────────────────┼────────────────────────────────┼─────────────────────────────────┤ │ Ст. 98 БК РФ │ Ст. 99 БК РФ │ Ст. 100 БК РФ │ ├───────────────────────────────┼────────────────────────────────┼─────────────────────────────────┤ │- кредитные соглашения и дого-│- кредитные соглашения и догово-│- кредитные соглашения и догово-│ │воры, заключенные от имени Рос-│ры; │ры; │ │сийской Федерации как заемщика│- государственые займы, осущест-│- займы, осуществляемые путем│ │с кредитными организациями,│вленные путем выпуска ценных бу-│выпуска муниципальных ценных│ │иностранными государствами и│маг субъекта Российской Федера-│бумаг; │ │международными финансовыми ор-│ции; │- договоры и соглашения о полу-│ │ганизациями; │- договоры и соглашения о│чении муниципальным образованием│ │- государственые займы, осу-│получении субъектом Российской│бюджетных кредитов от бюджетов│ │ществленные путем выпуска цен-│Федерациии бюджетных кредитов от│других уровней бюджетной системы│ │ных бумаг от имени Российской│бюджетов других уровней бюджет-│Российской Федерации; │ │Федерации; │ной системы Российской Федера-│- договоры о предоставлении му-│ │- договоры и соглашения о│ции; │ниципальных гарантий │ │получении Российской Федерацией│- договоры о предоставлении го-│ │ │бюджетных кредитов от бюджетов│сударственных гарантий субъекта│ │ │других уровней бюджетной систе-│Российской Федерации; │ │ │мы Российской Федерации; │- соглашения и договоры, в том│ │ │- договоры о предоставлении│числе международные, заключенные│ │ │Российской Федерацией государ-│от имени субъекта Российской│ │ │ственных гарантий; │Федерации, о пролонгации и рест-│ │ │- соглашения и договоры, в том│руктуризации долговых обяза-│ │ │числе международные, заключен-│тельств субъектов Российской Фе-│ │ │ные от имени Российской Федера-│дерации прошлых лет │ │ │ции, о пролонгации и реструкту-│ │ │ │ризации долговых обязательств│ │ │ │Российской Федерации прошлых│ │ │ │лет; │ │ │ │- перевод государственного дол-│ │ │ │га Российской Федерации (пере-│ │ │ │оформление в одностороннем по-│ │ │ │рядке долга третьих лиц - Пра-│ │ │ │вительства Российской Федера-│ │ │ │ции, правительства СССР) и др. │ │ │ └───────────────────────────────┴────────────────────────────────┴─────────────────────────────────┘
13.20
┌─────────────────────────────────────────┐ │ Объем государственного долга │ │ Российской Федерации │ └─────────────────────────────────────────┘ ┌──────────────────────────────────────────┐ ┌───┤ 1 Государственный внутренний долг РФ │ │ └──┬───────────────────────────────────────┘ │ │ основная номинальная сумма долга по │ ├── государственным ценным бумагам │ │ │ │ объем основного долга по кредитам, ┌─────────────────┐ │ ├── полученным в РФ │ Государственный ├─────┘ │ │ долг │ │ объем основного долга по бюджетным │ Российской │ 1 + 2 ├── кредитам, полученным от бюджетов │ Федерации ├─────┐ │ других уровней └─────────────────┘ │ │ │ │ объем обязательств по государственным │ └── гарантиям, предоставленным РФ │ │ ┌──────────────────────────────────────────┐ └───┤ 2 Государственный внешний долг РФ │ └──┬───────────────────────────────────────┘ │ │ объем обязательств по государственным ├── гарантиям, предоставленным РФ │ │ объем основного долга по полученным │ Российской Федерацией кредитам прави- └── тельств иностранных государств, кре- дитных организаций, фирм и междуна- родных финансовых организаций
13.21
┌───────────────────────────────────────┐ │ Управление публичным долгом │ └───────────────────────────────────────┘ ┌────────────────────────────────┐ │ Управление публичным долгом │ ┌──────────────────┴────────────────────────────────┴──────────────────┐ │бюджетные, учетные и организационные и иные процедуры, направленные на│ │эффективное регулирования публичного долга и снижения влияния долговой│ │нагрузки на экономику государства (субъекта федерации, муниципального │ │ образования) │ └──────────────────────────────────────────────────────────────────────┘ ┌────────────────────────────────────────────────────────┐ ┌──┤сохранение объема публичного долга на экономически│ │ │безопасном уровне │ │ └────────────────────────────────────────────────────────┘ │ ┌────────────────────────────────────────────────────────┐ ┌────────┐ ├──┤снижение стоимости обслуживания публичного долга │ │ Цели ├─┤ └────────────────────────────────────────────────────────┘ └────────┘ │ ┌────────────────────────────────────────────────────────┐ │ │обеспечение исполнения обязательств государства (публич-│ └──┤но-территориального образования) в полном объеме по как│ │можно более низкой цене на средне- и долгосрочную перс-│ │пективу │ └────────────────────────────────────────────────────────┘ ┌───────────────────────────────────┐ ─┐ ┌────┤ погашение публичного долга │ │ обслуживание │ └───────────────────────────────────┘ │ публичного │ ┌───────────────────────────────────┐ │ долга ├────┤ выплата процентов │ │ │ └───────────────────────────────────┘ ─┘ ┌────────┐ │ ┌───────────────────────────────────┐ │ Методы ├─┼────┤отсрочка погашения публичного долга│ └────────┘ │ └───────────────────────────────────┘ │ ┌───────────────────────────────────┐ погашение долга ├────┤ рефинансирование публичного долга │ за счет выпуска │ └───────────────────────────────────┘ новых займов │ ┌───────────────────────────────────┐ ├────┤ реструктуризация публичного долга │ │ └──────────────────┬────────────────┘ │ ┌─────────┴─────────────┐ │ ┌────────┴─────────┐ ┌───────────┴──────────┐ │ │ консолидация │ │ конверсия │ │ │(изменение сроков)│ │(изменение доходности)│ │ └──────────────────┘ └──────────────────────┘ │ ┌───────────────────────────────────┐ │ │аннулирование (отказ от публичного│ └────┤ долга) │ └───────────────────────────────────┘
13.22
┌──────────────────────────────────────────────────┐ │ Государственные и муниципальные │ │ ценные бумаги │ └──────────────────────────────────────────────────┘ ┌─────────────────────────────────┐ │ Публичные ценные бумаги │ └────────────────┬────────────────┘ ┌───────────────┴──────────────┐ ┌───────────┴───────────┐ ┌──────────┴───────────┐ │Государственные ценные │ │ Муниципальные ценные │ │ бумаги │ │ бумаги │ └───────────────────────┘ └──────────────────────┘ ┌──────────┐ ┌──────────┐ │ ценные │ │ ценные │ └────────────────────────┘ │ бумаги │ │ бумаги │ эмитируются │Российской│ │субъектов │ муниципальными │Федерации │ │ РФ │ образованиями └──────────┘ └──────────┘
└─────────────────────────┘ эмитируются Российской Федерацией и субъектами РФ ┌────────────────────────────────────────────────────────┐ │- покрытие бюджетных дефицитов, коротких кассовых разры-│ │ вов, финансирование значимых социально-экономических│ │ программ и проектов │ │- инструмент денежно-кредитной политики государства │ │- могут выступать в качестве обеспечения по кредитам,│ │ предоставляемым Банком России Правительству РФ, ком- │ │ мерческим банкам, предприятиям │ │- законодательная база: Бюджетный кодекс РФ, Федеральный│ │ закон от 29.07.1998 N 136-ФЗ "Об особенностях эмиссии│ │ и обращения государственных и муниципальных ценных бу-│ │ маг", Гражданский кодекс РФ │ └────────────────────────────────────────────────────────┘
13.23
┌───────────────────────────────────────────────────────┐ │ Классификация государственных и муниципальных │ │ ценных бумаг │ └───────────────────────────────────────────────────────┘ ┌─────────────────────────────────────────────────┐ │ Государственные и муниципальные ценные бумаги │ └─────────────────────────────────────────────────┘ ┌──────────────────────────────────────┐ │ По форме │ └─┬────────────────────────────────────┴───────────────────────────────┐ │- Документарная форма - форма эмиссионных ценных бумаг, при которой│ │ владелец устанавливается на основании предъявления оформленного│ │ надлежащим образом сертификата ценной бумаги, в случае отсутствия│ │ такового - на основании записи по счету депо; │ │- Бездокументарная форма - форма эмиссионных ценных бумаг, при│ │ которой владелец устанавливается на основании записи в системе│ │ ведения реестра владельцев ценных бумаг, в случае депонирования│ │ ценных бумаг, на основании записи по счету депо │ └────────────────────────────────────────────────────────────────────┘ ┌──────────────────────────────────────┐ │ По эмитенту │ └─┬────────────────────────────────────┴───────────────────────────────┐ │- ценные бумаги Российской Федерации; │ │- ценные бумаги Субъекта Российской Федерации; │ │- муниципальные ценные бумаги │ └────────────────────────────────────────────────────────────────────┘ ┌──────────────────────────────────────┐ │ По виду │ └─┬────────────────────────────────────┴───────────────────────────────┐ │- облигации; │ │- иные эмиссионные ценные бумаги в соответствии с Федеральным│ │ законом от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" │ └────────────────────────────────────────────────────────────────────┘ ┌──────────────────────────────────────┐ │ По срокам обращения │ └─┬────────────────────────────────────┴───────────────────────────────┐ │- краткосрочные (до одного года); │ │- среднесрочные (от одного года до 5-10 лет); │ │- долгосрочные (свыше 10 лет) │ └────────────────────────────────────────────────────────────────────┘ ┌──────────────────────────────────────┐ │ По форме обращаемости │ └─┬────────────────────────────────────┴───────────────────────────────┐ │- Рыночные ценные бумаги - свободно перепродаются после их первично-│ │ го размещения; │ │- Нерыночные ценные бумаги - не могут перепродаваться их держателя-│ │ ми; через определенный срок могут быть возвращены эмитенту │ └────────────────────────────────────────────────────────────────────┘ ┌──────────────────────────────────────┐ │По способу выплаты (получения) доходов│ └─┬────────────────────────────────────┴───────────────────────────────┐ │- процентные ценные бумаги (процентная ставка может быть фиксирован-│ │ ной, плавающей и ступенчатой); │ │- дисконтные ценные бумаги (расмещаются по цене ниже номинальной;│ │ разница (дисконт) образует доход по ценной бумаге); │ │- индексируемые ценные бумаги (номинальная стоимость индексируется,│ │ например, в зависимости от инфляции); │ │- выигрышные ценные бумаги (доход выплачивается в форме выигрыша); │ │- комбинированные (доход образуется как комбинация вышеперечисленных│ │ способов) │ └────────────────────────────────────────────────────────────────────┘
13.24
┌─────────────────────────────────────────┐ │ Ценные бумаги Российской Федерации │ └─────────────────────────────────────────┘ ┌────────────────────────────┐ ┌───────────────────┤ Ценные бумаги Российской │ │ │ Федерации │ │ └────────────────────────────┘ │ Генеральные условия эмиссии и │ обращения утверждены: │ │ ┌──────────────────────────────┐ │ │ │ Постановлением Правительства РФ ├──┤ облигации федеральных займов │ от 15.05.1995 N 458 │ └──────────────────────────────┘ │ ┌──────────────────────────────┐ │ │ облигации государственных │ Постановлением Правительства РФ ├──┤ нерыночных займов │ от 21.03.1996 N 316 │ └──────────────────────────────┘ │ ┌──────────────────────────────┐ │ │ │ Постановлением Правительства РФ ├──┤ золотые сертификаты │ от 27.07.1998 N 861 │ └──────────────────────────────┘ │ ┌──────────────────────────────┐ │ │государственные краткосрочные │ Постановлением Правительства РФ ├──┤ бескупонные облигации │ от 16.10.2000 N 790 │ └──────────────────────────────┘ │ ┌──────────────────────────────┐ │ │ облигации государственного │ Постановлением Правительства РФ ├──┤ сберегательного займа │ от 16.05.2001 N 379 │ └──────────────────────────────┘ │ ┌──────────────────────────────┐ │ │государственные сберегательные│ Постановлением Правительства РФ ├──┤ облигации │ от 06.11.2001 N 771 │ └──────────────────────────────┘ │ ┌──────────────────────────────┐ │ │ государственные федеральные │ Постановлением Правительства РФ └──┤ облигации │ от 12.05.1998 N 439 └──────────────────────────────┘
|
