Сущность, состав, источники и порядок финансирования капитальных вложений

В настоящее время часто путают капиталовложения с инвестициями. Связано это с тем, что в эпоху командно-административной экономики при отсутствии финансового рынка понятие «капвложения» отражало сущность инвестиционной деятельности в государстве и наряду с совокупным общественным продуктом (советский аналог ВВП) являлось важнейшим макроэкономическим показателем. В настоящее же время, когда в Украине постепенно развивается финансовый рынок, существуют инвестиции не только в основные средства, в оборотные активы, финансовые инвестиции. Понятие «капвложения» намного уже понятия «инвестиции».

Капитальные вложения - это затраты на техническое перевооружение, ремонт, реконструкцию и расширение действующих основных средств и создание новых.

Существуют определенные принципы финансирования капвложений:

1) прямой характер финансирования;

2) целевой характер источников средств для финансирования капвложений;

3) финансирование строительства осуществляется по мере выполнения строительных и монтажных работ;

4) бесперебойность финансирования строго в соответствии с сметной стоимостью капвложений.

В экономической науке различают следующую структуру капвложений:

v отраслевая - капиталовложения в разрезе отраслей экономики;

v территориальная - капвложения по каждой административно-территориальной единице Украины;

v технологическая — различают капвложения, связанные с установкой, запуском и настройкой оборудования, с проведением строительно-монтажных работ, с установкой дополнительного оборудования; другие капвложения, связанные с технологической структурой основных средств;

v восстановительная — представлена новым строительством, расширением, реконструкцией и техническим перевооружением действующих основных средств.

Необходимо указать, что расширение, реконструкция и техническое перевооружение иногда бывает эффективней нового строительства, а в некоторых случаях - наоборот.

На практике выделяют множество источников финансирования капвложений, в первую очередь, это собственные, заемные, привлеченные источники, также денежные средства, которые централизованно собираются на объединениях предприятий в порядке, установленном их уставом, также средства внебюджетных фондов, средства благотворительных фондов, средства иностранных инвесторов.

При введении в действие какого-либо объекта, относящегося к основным средствам, источником для его дальнейшего функционирования являются амортизационные отчисления, которые предприятие учитывает с данного нововведенного объекта.

Обычно при планировании строительства новых объектов на предприятии создаются специальные источники финансирования, возникающие уже в процессе строительства:

Ø мобилизованные внутренние резервы;

Ø плановые накопления;

Ø экономия от снижения себестоимости выполненных работ.

Финансовые капвложения непроизводственного назначения имеют свои особенности: обычно такие капвложения финансируются за счет прибыли предприятия или объединения предприятий, также могут быть привлечены средства других предприятий в порядке долевого участия в строительстве, а также средства государства и благотворительных фондов, которые частично окупают затраты предприятия, связанные со строительством.

Порядок оформления финансирования капитальных вложений во многом зависит от того, является ли они государственными или осуществляются за счет средств предприятий.

При государственном финансировании весь процесс финансирования должен быть оформлен в банковском учреждении при строгом соблюдении заказчиком следующих условий:

Ø включение капвложений в план капитального строительства;

Ø предоставление полной проектно - сметной документации;

Ø строгое соблюдение норм осуществления капвложений строго с планом строительства в рамках каждого периода.

При выполнении данных условий банку должны быть предоставлены копии сметной стоимости строительного объекта, договоры подряда планового капитального строительства и другие необходимые документы.

После оформления финансирования банк осуществляет контроль над нормативными сроками строительства, состоянием проектно - сметной документации, обеспечением капвложений соответствующими источниками финансирования.

Осуществление финансирования за счет средств предприятия может проходить без оформления в банке, однако при желании предприятия, в целях обеспечения бесперебойного финансирования капвложений, может быть заключен договор между предприятием и банком.

Существуют две основные формы осуществления капвложений:

1. Подрядная — проектирование и сдача объектов под ключ, когда подрядная организации занимается подбором оборудования, доставкой, монтажом и его установкой и может запрашивать других субподрядчиков. При данной форме составляется договор подряда и субподряда, согласно которому и регламентируется деятельность всех лиц, участников договора.

2. Хозрасчетная — отличие этой формы заключается в том, что здесь предприятия самостоятельно организовывает строительно-монтажное производство, сочетая при этом функции заказчика и подрядчика. При такой форме предприятия создает специализированные строительно-монтажные цеха, участки или даже управления.

Одной из форм воссоздания основных средств является капитальный ремонт, который возмещает частичный износ оборудования путем замены изношенных частей на новые. Экономическая целесообразность капремонта определяется сопоставлением затрат на капремонт с общей рыночной стоимостью ремонтируемых основных средств. Чаще всего, в результате данного сопоставления предприятия расходует меньше средств и его простой во много раз уменьшается.

Выделяют три основных вида ремонта:

1) капитальный ремонт - ремонт, при котором происходит замена изношенных конструкций или деталей (частично или полностью), разборка агрегатов, и который осуществляется не чаще одного раза в год;

2) текущий ремонт: выполняются мелкие работы по исправлению и частичной замене отдельных деталей объекта, а также работы по поддержанию основных средств в нормальном санитарно-техническом состоянии, Может проводиться по несколько раз, даже в месяц;

3) средний ремонт по сложности и характеру близок капитальному, но может проводиться по несколько раз в год.

Финансирование капремонта осуществляется в соответствии с планом его проведения. Данный план обычно составляется предприятием на один год на основании определенных технико-технологических расчетов. Порядок финансирования расчета зависит от способа и конкретных условий его проведения.

Нормативно-правовая литература

1.Закон України «Про внесення змін до Закону України «Про підприємства в Україні» від 04.02.98 р. №72/98.

2. Закон Украины «О налогообложении предприятий», Ста­тья 8//Налоги и бухгалтерский учет. — 2000. —№35 (290). — С. 1-4.

3. Положение (стандарт) бухгалтерского учета 7 «Основные средства», утвержденное приказом Министерства финансов Украины от 27.04.2000 г. №92.

4. Государственный классификатор Украины. Классифика­ция основных фондов ДК 013-97 // Налоги и бухгалтерский учет. — 2000. — №35 (290). — С. 5-16.

Основная литература

1.Моляков Д.С., Шохин Е.И. Теория финансов предприя­тий: Учеб. пособие. — М.: Финансы и статистика, 2000. — С. 50-65.

2. Фінанси підприємств: Підручник/Керівник авт. кол. і наук, ред. проф. А.М. Поддєрьогін. 4-ге вид., перероб. та доп. — К.: КНЕУ, 2002. — С. 234-251.

3. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий — М.: ИНФРА-М, 1997. —С. 53-64.

4. Шуляк П.П. Финансы предприятий: Учебник. — М.: Из­дательский Дом «Дашков и К^о», 2000. С. 156-227.

Дополнительная литература

1. Белоусов А. О проблемах практического применения но­вого порядка переоценки основных средств // Бухгалтерский учет и аудит. — 2000. — №9. — С. 21-34.

2. Курсом реформ — учет 2000. Учебно-практическое посо­бие. Ч. I. — Днепропетровск: ООО «Баланс-Клуб», 2000. — С. 47-56.

3. Шевченко Л. Амортизация основных средств согласно П(С)БУ 7 // Баланс. — 2000. — №28 (309). — С. 41-46.

4. Янковская Н. Активы — одни, учета — два // Налоги и бухгалтерский учет. — 2000. — №52 (306). — С. 33-41.