Анализ эффективности использования оборотных активов (анализ деловой активности)

Любой хозяйствующий субъект обладает определенными возможностями для достижения целей, ради которых он был создан.

В известном смысле экономический потенциал — это статика, потенциальные возможности осуществления процессов производства и сбыта; вторая не менее важная характеристика хозяйствующего субъекта — это динамика и результативность этих процессов, т.е. подтвержденные:

а) целесообразность создания данного субъекта;

б) эффективность использования его экономического потенциала. результативность функционирования коммерческой организации чаще всего оценивается показателями прибыли и рентабельности, которые в свою очередь существенно зависят от организации производственного процесса, его ритмичности, эффективности использования отдельных видов имущественного потенциала, т.е. динамики финансово-хозяйственной деятельности. Динамичность и результативность деятельности могут анализироваться с различной степенью детализации в зависимости, в частности,отдоступной информационной базы.

В рыночной экономике субъекты хозяйствования должны принимать эффективные управленческие решения и иметь возможность влиять на среду функционирования. Для этого необходимо искать пути оптимального сочетания имеющихся в распоряжении экономических ресурсов и количеством благ, производимых с их помощью. Поэтому, анализ деловой активности является основой, на которой базируются рациональные и разумные управленческие решения.

Обобщающими показателями, характеризующими деловую активность предприятия и его рыночное состояние, являются:

· длительность (продолжительность) операционного цикла;

· длительность финансового цикла.

Деятельность предприятия представляет собой процесс непрерывной трансформации одних видов активов в другие, который можно представить в следующем виде:

,

Д - деньги;

З - запасы;

ГП- готовая продукция;

СР - средства в расчетах (дебиторская задолженность).

Наглядно взаимосвязь между операционным и финансовым циклом представлена на рисунке 5.2.

Начало цикла	Приобретение запасов, преобразование в готовую продукцию, отгрузка готовой продукции	Получение оплаты за отгруженную продукцию (запасы)	Окончание цикла
Погашение кредиторской задолженности	Финансовый цикл
Операционный цикл

Рис. 5.2 Взаимосвязь операционного и финансового цикла

Анализ деловой активности проводится по двум направлением:

1. финансовая активность, коэффициенты оборачиваемости;

2. деловая активность.

Финансовая активность определяется с помощью следующих показателей.

 

1. Оборачиваемость средств в расчетах: показывает снижение или расширение коммерческого кредита представляемого предприятием. Снижение коэффициента говорит об увеличении объема представляемого кредита.

(5.6)

 

 

2. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях): характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности.

 

(5.7)

 

3. Оборачиваемость запасов: показывает увеличение или снижение оборотов производственных запасов, снижение коэффициента говорит об увеличении срока хранения запасов.

 

(5.8)

 

4. Оборачиваемость запасов (в днях): характеризует средний срок оборота средств и запасов.

 

(5.9)

 

 

5. Оборачиваемость кредиторской задолженности: показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.

 

(5.10)

 

 

6. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях): рост этого показателя означает увеличение скорости оплаты задолженности, снижение роста покупок в кредит.

 

(5.11)

 

 

7. Продолжительность операционного цикла: операционный цикл – это промежуток времени между приобретением запасов для осуществления деятельности и получением средств от реализации, произведенной из них продукции.

 

(5.12)

 

 

8. продолжительность финансового цикла: финансовый цикл - это промежуток времени равный разнице операционного цикла и оборачиваемости кредиторской задолженности.

 

(5.13)

 

9. оборачиваемость собственного капитала: показывает количество оборотов собственного капитала. Резкий рост отражает повышение уровня продаж.

 

(5.14)

 

10. Оборачиваемость мобильных активов: показывает количество оборотов оборотного капитала.

 

(5.15)

 

11. Оборачиваемость совокупного капитала: характеризует количество оборотов всей стоимости имущества предприятия за анализируемый период.

 

(5.16)

 

12. Оборачиваемость готовой продукции: показывает, во сколько раз выручка от реализации превышает средние запасы готовой продукции.

 

(5.17)

 

13. Оборачиваемость готовой продукции (в днях): характеризует средний срок оборота готовой продукции.

 

(5.18)