Студопедия — Классификация валютных рынков
Студопедия Главная Случайная страница Обратная связь

Разделы: Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Классификация валютных рынков






Признак классификации Вид валютного рынка
1. по сфере распространения - международный - региональный - внутренний  
2. по отношению к валютным ограничениям - свободный - несвободный  
3. по способу фиксации валютных курсов - с одним режимом - с двойным режимом  
4. по степени организованности - биржевой - внебиржевой  
5. по использованию форм расчетов - наличный - безналичный

 

Международный валютный рынок - совокупность валютных рынков всех стран мира, связанных между собой системами кабельных и спутниковых коммуникаций.

Региональный валютный рынок – территориальный рынок, на котором страны внутри данной территории пришли к соглашению о действии единых правил валютного рынка (Азиатский, Европейский, Американский региональные рынки).

Внутренний валютный рынок – валютный рынок отдельной страны, который может делится на региональные валютные рынки, если в стране функционирует несколько валютных бирж.

 

Свободный валютный рынок – валютный рынок без валютных ограничений);

Несвободный валютный рынок валютный рынок с валютными ограничениями.

Виды валютных ограничений:

- обязательная продажа государству иностранной валюты;

- регулирование переводов и платежей за границу, вывоза капитала, репатриации прибылей, золота, денежных знаков и ценных бумаг;

- ограничение прав резидентов владеть и распоряжаться иностранной валютой и т.д.

 

Рынок с одним режимом – валютный рынок с плавающим валютным курсом, котировка которого устанавливается на биржевых торгах, исходя из спроса и предложения на валюту.

Рынок с двойным режимом – это рынок с одновременным применением фиксированного и плавающего курса валют.

 

Биржевой валютный рынок – это рынок, организованный через валютную биржу.

Внебиржевой (межбанковский рынок) – совокупность банков, банкирских домов, брокерских компаний, юридических и физических лиц, осуществляющих на договорной основе различные виды валютных операций через коммерческие банки.

 

FOREX – это рынок конверсионных арбитражных валютных операций в иностранных валютах на условиях margin trading, означающих покупку или продажу одной иностранной валюты за другую в расчете на получение прибыли от изменения валютного курса на международном рынке.

 

Особенности международного валютного рынка:

1. не имеет конкретного места проведения операций;

2. работает круглосуточно;

3. нет внешнего регулирующего органа;

4. имеет самое большое количество участников и наибольший объем операций;

5. самый ликвидный рынок.

 

Функции валютного рынка:

1. обслуживание международной торговли и инвестиций;

2. спекуляции;

3. хеджирование валютных рисков.

 

Особенности валютного рынка России

 

1. Отмена практически всех валютных ограничений и переход к полной конвертируемости национальной валюты (с 2007 года);

2. Курс рубля находится в режиме «грязного плавания»;

3. Банк России использует бивалютную корзину в качестве операционного ориентира валютной политики с целью снижение внутридневной волатильности курса рубля к значимым для РФ иностранным валютам.

Бивалютная корзина – рублевая стоимость корзины валют, состоящей на 45% из евро и 55% USD.

Механизм использования БВК:

- Банк России задает допустимые границы колебаний курса рубля;

- в ходе торгов EUR и USD на ММВБ ведется постоянный пересчет стоимости корзины;

- если стоимость корзины достигает установленных Банком России границ, проводятся интервенции, возвращающие стоимость корзины в заданные рамки.

4. Банк России устанавливает (по итогам торгов на ММВБ) официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю ежедневно (по рабочим дням) или ежемесячно без обязательства Банка России покупать или продавать указанные валюты по установленному курсу;

5. 70% валютных операций совершается через валютные биржи и 30% - через внебиржевой валютный рынок;

6. Слабое развитие сектора срочных конверсионных операций (доля = 10%);

7. Преобладают срочные инструменты с наименьшими сроками исполнения;

8. Функционирует 5 валютных бирж: ММВБ, СПВБ, СМВБ, ММВБ-Урал, ММВБ-Юг.

 

Тема 3. Валютные операции

 

Конверсионные операции – сделки между участниками валютного рынка по купле-продаже иностранных валют на основе согласованного курса и срока проведения операции.

Конверсионные валютные операции делятся на кассовые и срочные.

 

Кассовые конверсионные операции

 

Кассовые операции – это конверсионные операции с датой валютирования, отстоящей от дня заключения сделки не более чем на два дня.

Дата валютированиясрок поставки валюты, т.е. дата, когда соответствующие валютные средства фактически поступают в распоряжение сторон по сделке.

При фиксации даты валютирования считаются только рабочие дни по каждой из валют, участвующих в сделке, если следующий день за датой сделки является нерабочим для одной валюты, то срок поставки валют увеличивается на один день. В случае если следующий день является нерабочим для другой валюты, срок поставки увеличивается еще на один день.

 

При срочных операциях существует временной разрыв между датой заключения сделки и ее реализацией.

Выделяют следующие виды кассовых операций:

1) сделка «today» – конверсионная операция с датой валютирования в день заключения сделки;

2) сделка «tomorrow» – конверсионная операция с датой валютирования на следующий за днем заключения рабочий банковский день.

3) сделка «spot» – конверсионная операция с датой валютирования не позже второго рабочего дня следующего за днем заключения сделки.

4) Split Value (разделенная дата валютирования) – поставка одной валюты осуществляется сроком - Tod, а другой –Tom.

 

Правила спот-рынка:

1. Осуществление платежей в течение 2-х рабочих банковских дней без начисления % ставки на сумму поставленной валюты;

2. Сделки в основном реализуются на базе компьютерной торговли с подтверждением электронными извещениями в течение следующего рабочего дня;

3. Обязательность курсов: если дилер запрашивает котировки другого банка, то объявленные ему котировки являются обязательными для совершения конверсионной операции;

Основной инструмент проведения расчетов на спот-рынке: электронный перевод по каналам системы СВИФТ.

 

Цели операций спот:

1. Выполнение конверсионных поручений клиентов банка;

2. Извлечение спекулятивной прибыли;

3. Конверсионные операции самого банка с целью поддержания ликвидности;

4. Управление валютной позицией в целях избежания непокрытых остатков на счетах.

Процедура заключения сделки:

1. выбор обмениваемых валют;

2. фиксация курсов;

3. установление суммы сделки;

4. указание адреса доставки валюты;

5. перечисление средств;

6. документальное подтверждение сделки.

 

Техника совершения конверсионной операции:

Дилер Банка А: спот EUR/USD?

Дилер Банка Б: 10-15

Дилер Банка А: 5 EUR по 15

Дилер Банк Б: сделано, мои USD в Ситибанке, Нью-Йорк

Дилер Банка А: мои евро в ЛЦБ, Франкфурт.

1. Запрос Банка А котировки спот сразу устанавливает вид сделки и дату валютирования.

2. Котировка курса Банком Б 10-15 означает EUR/USD 1.0110/1.0115.

3. Ответ Банка А говорит о том, что дилер готов купить 5 млн. EUR по цене 1.0115.

4. Банк А имеет счет в EUR в Центральном земельном банке во Франкфурте-на-Майне,

Банк Б – счет в USD в Ситибанке, в Нью-Йорке.

Реквизиты контрагентов в большинстве случаев согласовываются перед оформлением договоров бэк-офисом.

 

Реквизиты для оформления сделки:

Контрагент: Банк Б

Валютирование: спот

Продажа: USD 5 057 500

Курс: 1.0115

Покупка: EUR 5 000 000

Их платеж: Ситибанк, в Нью-Йорк.

Наш платеж: Центральный земельный банк, Франкфурт-на-Майне.

 







Дата добавления: 2015-09-18; просмотров: 432. Нарушение авторских прав; Мы поможем в написании вашей работы!



Аальтернативная стоимость. Кривая производственных возможностей В экономике Буридании есть 100 ед. труда с производительностью 4 м ткани или 2 кг мяса...

Вычисление основной дактилоскопической формулы Вычислением основной дактоформулы обычно занимается следователь. Для этого все десять пальцев разбиваются на пять пар...

Расчетные и графические задания Равновесный объем - это объем, определяемый равенством спроса и предложения...

Кардиналистский и ординалистский подходы Кардиналистский (количественный подход) к анализу полезности основан на представлении о возможности измерения различных благ в условных единицах полезности...

Конституционно-правовые нормы, их особенности и виды Характеристика отрасли права немыслима без уяснения особенностей составляющих ее норм...

Толкование Конституции Российской Федерации: виды, способы, юридическое значение Толкование права – это специальный вид юридической деятельности по раскрытию смыслового содержания правовых норм, необходимый в процессе как законотворчества, так и реализации права...

Значення творчості Г.Сковороди для розвитку української культури Важливий внесок в історію всієї духовної культури українського народу та її барокової літературно-філософської традиції зробив, зокрема, Григорій Савич Сковорода (1722—1794 pp...

Типовые ситуационные задачи. Задача 1. Больной К., 38 лет, шахтер по профессии, во время планового медицинского осмотра предъявил жалобы на появление одышки при значительной физической   Задача 1. Больной К., 38 лет, шахтер по профессии, во время планового медицинского осмотра предъявил жалобы на появление одышки при значительной физической нагрузке. Из медицинской книжки установлено, что он страдает врожденным пороком сердца....

Типовые ситуационные задачи. Задача 1.У больного А., 20 лет, с детства отмечается повышенное АД, уровень которого в настоящее время составляет 180-200/110-120 мм рт Задача 1.У больного А., 20 лет, с детства отмечается повышенное АД, уровень которого в настоящее время составляет 180-200/110-120 мм рт. ст. Влияние психоэмоциональных факторов отсутствует. Колебаний АД практически нет. Головной боли нет. Нормализовать...

Эндоскопическая диагностика язвенной болезни желудка, гастрита, опухоли Хронический гастрит - понятие клинико-анатомическое, характеризующееся определенными патоморфологическими изменениями слизистой оболочки желудка - неспецифическим воспалительным процессом...

Studopedia.info - Студопедия - 2014-2024 год . (0.014 сек.) русская версия | украинская версия