Примерные задания для практических занятий

Задание 1. Определить причины низкого значения ROE, используя анализ Дюпона.

Показатель
Прибыль			208 700	1 528,8
Собственный капитал	1 670	1 860	20 208 700	10 153,7
Объем продаж	2 600	3 230	1 225 300	15 644,1
Сумма активов по балансу	1 930	2 240	22 545 900	20 313,8
ROE
Причина

ROE = Прибыль/Собственный капитал = Прибыль/Объем продаж · Объем продаж/Сумма активов по балансу · Сумма активов по балансу/Собственный капитал.

При низком 1) продукция нерентабельна; при 2) – невысока фондоотдача; если 3) – мало используют заемный капитал. Низки все три – акцент на все направления.

Задание 2. Определить по балансу, используя критерий Альтмана, существует ли угроза неплатежеспособности для предприятий на конец и начало отчетного периода. Охарактеризовать полученную динамику, указать причины, дать рекомендации.

Z = 6,56Х₁ + 3,26Х₂ + 6,72Х₃ + 1,05Х₄,

где Х₁ – отношение оборотных средств к стоимости всех активов – итог II раздела баланса/валюта баланса;

Х₂ – отношение балансовой прибыли к стоимости всех активов – стр. 140 ф. №2/валюта баланса;

Х₃ – отношение прибыли до выплаты процентов и налога на прибыль к стоимости всех активов – стр. 50 ф. №2/валюта баланса;

Х₄ – отношение балансовой стоимости собственного капитала к общей сумме всех обязательств предприятия – итог III раздела баланса/(итог IV раздела баланса + итог V раздела баланса).

Если Z<1,1, то существует угроза неплатежеспособности, если Z>2,9, то такой угрозы не существует. О предприятиях, находящихся в "серой зоне", т.е. между 1,1 и 2,9, ничего определенного сказать нельзя.

Задание 3. Рассчитать в натуральном выражении объем продаж продукции, позволяющей предприятию достигать хотя бы нулевой рентабельности, если известно, что рыночная цена (Ц) за штуку продукции равна 10 ден.ед., постоянные операционные издержки (И_пост) – 1000 ден.ед, удельные переменные расходы – (Р_пер) - 8 ден. ед.

Задание 4. Рассчитать коэффициенты текущей и абсолютной (немедленной) ликвидности предприятия, если известно, что внеоборотные активы равны 2млн руб.;запасы – 500 тыс. руб.; незавершенное производство – 750 тыс. руб.; дебиторская задолженность – 1 млн руб. (в т.ч. просроченная – 400 тыс. руб.); денежные средства – 250 тыс. руб.; кредиторская задолженность – 2,5 млн руб.

Задание 5. Определить показатель рентабельности собственного капитала (ROE) предприятия, если известно, что балансовая стоимость чистых активов равна 1 млн руб. на начало года и 1,5 млн руб. на конец года, а чистая прибыль составила за год 300 тыс. руб. Рыночная ставка депозитного процента i_деп оценивается на уровне 15 %. Имеет ли смысл инвестировать или сохранять вложенные ранее средства в данном предприятии?

Задание 6. Какой из компонентов формулы Дюпона, приведенной к предприятию, обращает на себя внимание в качестве свидетельства ненормальности его деятельности? Среднеотраслевые показатели: (Прибыль/Продажи), (Продажи/ Активы) и (Активы/Собственный капитал) равны 0,41, 0,97 и 0,29. На необходимость какого наиболее приоритетного направления антикризисного управления это указывает? ROE=0,12=0,5·0,8·0,3; i_деп = 0,15, ROE < i_деп.

Задание 7. Сопоставление финансового положения различных фирм.

Исходные данные для рейтинговой оценки фирм

Показатель	Фирма А	Фирма Б	Фирма В	Фирма Г	Эталонная фирма
Кт.л	2,0	1,4	1,6	0,9	2,0
Косос	0,3	0,5	-0,1	0,1	0,5
Кооа	3,0	3,5	4,0	2,8	4,0
Ра	0,2	0,15	0,2	0,25	0,25

Показатели, стандартизированные относительно эталонной фирмы

Показатель	Фирма А	Фирма Б	Фирма В	Фирма Г
Кт.л
Косос
Кооа
Ра

Для каждого предприятия значение рейтинговой оценки определяется:

R_j = √ ((1 - Х_1j)² + (1 - Х_2j)² + … + (1 - Х_nj)²).

Предприятия упорядочиваются в порядке убывания рейтинговой оценки, т.е. наивысший рейтинг имеют предприятия с наименьшим значением рейтинговой оценки.

Задание 7. Выявление признаков фиктивного или преднамеренного банкротства.

По данным бухгалтерского баланса провести анализ деятельности предприятия на предмет выявления признаков фиктивного или преднамеренного банкротства согласно «Методическим рекомендации по проведению экспертизы о наличии (отсутствии) признаков фиктивного или преднамеренного банкротства», утвержденным распоряжением ФСДН