Требования к оформлению контрольной работы. А. На этапе подготовки к проведению анализа
А. На этапе подготовки к проведению анализа 1. В работе следует скомплектовать анализируемую информацию по 5 последовательным анали- тическим этапам в оценке финансового состояния предприятия: для оценки имущественного состояния предприятия, оценки платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса, по установлению финансовой устойчивости и финансового положения предприятия в рынке, для оценки финансовых результатов деятельности и деловой активности предприятия. 2. Используя исходные данные по избранному Вами предприятию за 2013-2014 гг., рассчитать недостающие к ним и всевозможные дополнительныеаналитические показатели, обеспечивая тем самым выполнение более глубокого анализа, произвести необходимые расчеты показателей по факторным моделям и представить наглядно всю аналитическую информацию в таблицах, разработанных для данной контрольной работы и представленных в приложении к настоящим Методическим указаниям по выполнению контрольной работы. 3. Таблицы в своем оформлении должны иметь все необходимые атрибуты: наименование и нумерацию граф, строк, единицы измерения показателей, наименование самой таблицы, отражающее анализируемый предмет, характер представленной о нем цифровой информации; в таблицах должно быть обеспечено полное соответствие наименования показателя и формы его представления, а также следует привести модели расчета соответствующих показателей. 4. Расчеты показателей, размещенных в каждой таблице, должны быть приведены под каждой соответствующей таблицей и в полном объеме, выполняться в логической последователь- ности и сопровождаться текстовым пояснением. 5. Подготавливаемая на данном этапе информация для последующего анализа должна быть пред- ставлена достаточно наглядно, чтобы были выделены используемые модели расчетов, резуль- таты их выполнения и др. Б. На этапе выполнения экономического анализа 1. Анализ финансового состояния выполняется поэтапно, по мере включения в аналитический процесс имеющейся цифровой информации, представленной в таблицах (в очередной таблице) 2. Первичные аналитические материалы в работе представляются по каждой конкретной аналитической таблице (после приведенных под ней расчетов показателей под рубрикой «Аналитическая записка к таблице №) 3. Первичные аналитические материалы формируются и представляются в логической последо- вательности согласно общепринятой методике ведения экономического анализа - от простого к сложному, «от азов к вершинам». При этом аналитической оценке должны быть подверг- нуты абсолютно все показатели, представленные в таблице - по отдельности и во взаимосвязи друг с другом. Кроме того, в первичном аналитическом материале должна быть представлена взаимосвязь, взаимообусловленность показателей, рассматриваемых на предыдущем анали- тическом этапе (из 5 этапов), с показателями, рассматриваемыми на последующем аналитичес- ком этапе. 4. Первичные аналитические материалы должны описывать: - выявленные Вами тенденции, характер, причины возникновения тех или иных измене- ний рассматриваемых показателей, факторы, которые могли вызвать подобные изменения; - установленные Вами взаимосвязи между показателями, их выражение в соответствующих факторных моделях; - определенные (рассчитанные) Вами характеристики степени (размера) влияния изменения факторного показателя на изменение результативного показателя; - выявленные Вами резервы развития производства, улучшения показателей хозяйственно- финансовой деятельности, расчет экономического эффекта от ускорения хозяйственный процессов, производственного и финансового цикла и др. - выявленную Вами и отраженную в показателях политику управления финансовым состо- янием предприятия, ее недостатки и достоинства; - установленное Вами направление совершенствования управления предприятием в целях упрочения его финансового состояния.
5. Резюме по результатам выполненной работы должно отражать обобщенную оценку финансо вого состояния предприятия и Ваши конкретные управленческие решения по его укреплению, устранению влияния негативных факторов и усилению влияния позитивных факторов.
Пример выполнения и оформления контрольного задания (выборочно, по одному из вопросов в оценке финансового состояния предприятия, с переходом от предыдущего вопроса к последующему) …………………(Введение в вопрос).Важнейшим аспектом в оценке финансового состояния предприятия следует признать изучение показателей рентабельности активов, капитала, собственного капитала. Причем, в целях более глубокого понимания состояния данного вопроса, возможностей реального управления данными показателями необходимо в моделях их расчетов преимущественно использовать не количественные, а качественные факторы, определяющие изменения показателей. Таблица …. – Показатели рентабельности активов и рентабельности капитала предприятия
Расчеты показателей: 1. Определение показателя рентабельности активов (по прибыли от продаж): - по традиционной формуле Rактивов = Пр.прод/Акт. = 2890/4776,5 = 0,605 - по формуле Дюпона Rактивов= Rпрод * Кобор.акт.=0,0974* 6,212 = 0,605 в 2013 г. (по Пр.прод)
- по традиционной формуле Rактивов = Пр.прод/Акт. = 2890/4776,5 = 0,733 - по формуле Дюпона Rактивов= Rпрод * Кобор.акт.=0,1397* 5,248 = 0,733 в 2014 г. (по Пр.прод)
2. Определение показателя экономической рентабельности предприятия (по чистой прибыли): - по традиционной формуле Rэкон. = Чист.приб/ Кап-л. = 1632 / 4776,5 = 0,342 - по формуле Дюпона Rэкон.= Rпрод * Кобор.акт.=0,055* 6,212 = 0,342 в 2013 г. (по ЧП)
- по традиционной формуле Rэкон. = Чист.приб/ Кап-л. = 2534 / 6346 = 0,399 - по формуле Дюпона Rэкон.= Rпрод * Кобор.акт.=0,0761* 5,248 = 0,399 в 2014 г. (по ЧП)
3. Определение показателя финансовой рентабельности предприятия (по чистой прибыли): - по традиц. формуле Rфин =Чист.приб/ С.К. = 1632 / 1234 = 1,322 - по формуле Дюпона Rфин.= Rпрод*Коб.акт.*К фин.м. =0,055* 6,212 *3,871 = 1,322 в 2013 г. (по ЧП)
- по традиц. формуле Rфин = Чист.приб/ С.К. = 2534 / 3082 = 0,822 - по формуле Дюпона Rфин = Rпрод *Коб.акт.*К фин.м. =0,0761* 5,248*2,059 = 0,822 в 2014г. (по ЧП)
…….. ……… и т.д.
8.Факторный анализ рентабельности активов (по формуле Дюпона) методом абсолютных разниц: - если Rакт.= Rпрод * Кобор.акт, то +,- Rакт. (от Rпрод) = (+,-Rпрод) * Кобор.акт.о = = (0,1397-0,0974) * 6,212 = + 0,263 +,- Rакт. (от Коб.акт)= Rакт.1 - Rакт. (от Rпрод) = = 0,733 – (+,-Rакт.от Rпрод + Rакт.о) = = 0,733 – (0,263 + 0,605) = - 0,135 ---------------------------------------------------------------------------
Аналитическая записка к таблице ….. По данным таблицы № можно заключить, что в анализируемом предприятии наблюдается рост общей величины активов (на 1569,5 тыс.руб., или на 33,0%) и одновременно – рост прибыли от продаж прибыли (на 902,0 тыс.руб., или на 61%). Именно опережающий рост прибыли от продаж по сравнению с темпом роста активов предопределил повышение показателя рентабельности активов – с 60,5% до 73,3%. Отсюда можно сделать вывод о том, что предприятие в последние годы реализует политику повышения эффективности производства, обеспечивая получение боль- шей прибыли от каждого рубль активов. И действительно, если в 2013 г. на 1 рубль активов приходилось 0,605 рубля прибыли от продаж, то в 2014 г. - 0,733 рубля. За счет более значимого роста прибыли от продаж (на 61%) по сравнению с объемом продаж (на 12%) существенно возросла рентабельность продаж (с 9,74% в 2013 г. до 13,97% в 2014 г.) и, соответственно, рентабельность активов, при прочих неизменных условиях. Проведенный нами факторный анализ рентабельности активов с применением формулы Дюпона подтверждает вышеизложенный факт: именно за счет такого фактора, как рентабельность продаж было достигнуто повышение рентабельности активов (+ 26,3 процентных пункта), но за счет второго фактора - Коборачиваемости активов это достижение было частично утрачено (- 13,5 процентных пункта), поскольку наблюдалось заметное замедление оборачиваемости активов (с 6,2 оборота до 5,2 оборота). Таким образом, имело место снижение деловой активности предприятия, что привело к недостаточным темпам развития объема продаж, а рост прибыли от продаж, возможно, был обес-печен лишь повышением цен на продукцию. Но для большей аргументации данного положения необходимо проанализировать финансовые результаты деятельности предприятия, выполнить факторный анализ прибыли от продаж, что и предусматривается нами впоследствии. Иначе сложилось изменение показателей экономической и финансовой рентабельности предприятия. Так, если экономическая рентабельность предприятия возросла на 16,6%, то финансовая рентабельность снизилась на 37,8%. И причиной тому послужил опережающий рост собственного капитала (2,5раза) по сравнению с ростом чистой прибыли (55,0%),опережающий рост собственного капитала (2,5 раза) по сравнению с ростом активов, и, в результате, снижение Кфинансовой маневренности предприятия (с 3,871 до 2,059). Влияние динамики показателей рентабельности продаж, Коборачиваемости активов и Кфинансовой маневренности на динамику финансовой ре6нтабельности отражается в следующей модели: n n Ind Rфин.= √ Ind Rпрод* Ind Коб.акт.* Ind К фин.м., отсюда 0,62 = √ 1,4 * 0,84 * 0,53 Как видно, снижение финансовой рентабельности предприятия было предопределено снижением Коборачиваемости активов и Кфинансовой маневренности, которое полностью «перекрыло» рост рентабельности продаж и, тем самым, оказало решающее воздействие на изменение финансовой рентабельности предприятия – она снизилась. В то же время проведенный факторный анализ финансовой рентабельности предприятия, или рентабельности собственного капитала показал, что за счет рентабельности продаж рентабельность собственного капитала возросла, но за счет двух других факторов - Коборачиваемости активов и Кфинансовой маневренности, она снизилась. Безусловно, для более глубоких выводов следует оценить формирование и развитие чистой прибыли, выяснить причины, факторы, обусловившие замедление оборачиваемости активов, сни- жение финансовой маневренности предприятия…………………………………………. ………и т.д. Контрольная работа: а) выполняется в машинописном варианте на бумажном носителе форматом А-4 и представля- ется студентами к рецензированию с предварительной регистрацией на кафедре не позднее, чем за 10 дней до начала зачетно - экзаменационной сессии. б) выполняется по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности избранного предприятия.
|
