1. Бюджетирование как функция финансового контролинга
2. Принципы бюджетирования
3. Способы бюджетирования
4. Система бюджетов на предприятии
5. Определение потребности предприятия в капитале
6. Правила финансирования предприятий
7. Планирование прибыли и убытков
8. Планирование ликвидности
9. Бюджетный контроль и анализ отклонений
1. Бюджетирование как функция финансового контролинговой активности предприятия
В соответствии с современными трактовками, бюджет - это сумма средств, которые являются в распоряжении для выполнения определенных функций и проведения определенных мероприятий в рамках общефирменного планирования. Он может складываться в форме заданных показателей, которых следует придерживаться в плановом периоде. Например, для предприятия в целом или для отдельного структурного подраздела приходится бюджет затрат (или статьи затрат), которого он должен придерживаться. Конкретные источники покрытия затрат при этом не указываются. Довольно часто бюджет складывается в форме каталога мероприятий, которые следует осуществить в плановом периоде; при этом приводится объем средства, которые выделенные для реализации этих мероприятий. Вместе с тем является тип бюджетов, в которых рядом с направлениями использования ресурсов отражаются источника покрытие затрат.
В бюджете могут отражаться как стоимостные, так и количественные показатели планового периода.
Процесс составления бюджетов и контроля за их выполнением получил название бюджетирование. К основным характеристикам бюджетирования можно отнести:
- краткосрочность (до одного года);
- высокий уровень конкретизации;
- внутреннюю направленность;
- тесную интеграцию с контролем и анализом отклонений.
В литературе, посвященной контроллинга, можно встретить разные подходы к формирования функциям бюджетирования. Удачной, по нашему мнению, является классификация функций, предлагаемая немецкими экспертами в области контроллинга А. Цюндом т П. Хорвачем;
функция регулирования финансовых компетенций (определение потребности в финансовых ресурсах, необходимых для достижения поставленных целей отдельными подразделами предприятия);
o
функция прогнозирования (в бюджетах находят свое финансовое выражение будущие операции предприятия);
o
функция координации (имеющиеся и мобилизованные финансовые ресурсы должны направляться на достижение целей, определенных в стратегии развития предприятия);
o
функция мотивации (выполнение бюджетных показателей является критерием эффективности деятельности отдельных лиц, структурных подразделов и т.п.).
Необходимой предпосылкой и составной бюджетирования является планирование, которое собственно и конкретизируется в бюджетах. И хотя довольно часто в литературных источниках понятия "бюджетирования" и "планирование" употребляются как синонимы, их следует различать: бюджетирования сориентированное в основном на фиксацию и координацию показателей в краткосрочном периоде, а планирование - на прогнозирование путей и средств достижения поставленных целей как в кратко-, так и долгосрочной перспективе. Финансовый план выполняет две основные задачи:
o
во-первых, он является финансовым прогнозом, который предоставляет опережающую информацию о развитии денежных поступлений и расходов в будущем;
o
во-вторых, его можно рассматривать как финансовый бюджет, в котором отражаются заданные показатели.
2.
^ Принципы бюджетирования
В теории и практике экономической науки можно встретить разные подходы к формулированию принципов бюджетирования и планирование. По нашему мнению, к основных из них следует отнести такие:
- принцип полноты;
- принцип координации;
- принцип централизации;
- принцип специализации бюджетов;
- принцип периодичности бюджетирования означает;
- принцип прозрачности;
- принцип точности;
- принцип декомпозиции.
3.
^ Способы бюджетирования
В научно-практической литературе, посвященной планированию и бюджетированию, различают два основных вида бюджетов: гибкие и фиксированные.
В гибких бюджетах плановые расчеты затрат и финансовых результатов привязываются к объемам производства и реализации продукции. К этой категории бюджетов принадлежат бюджет затрат, которые относятся к условно переменных (изменяются пропорционально к объемам производства).
В отличие от этого, показатели фиксированных бюджетов большей частью не изменяются с изменением объемов производства. По принципу фиксированного бюджетирования составляют бюджет административных затрат, бюджет на рекламу и т.п. По способам бюджетирования различают: ноль-базис-бюджетирование и традиционное бюджетирование.
Методология ноль-базис-бюджетирование используется в случае учреждения нового предприятия, расширение действующих производственных мощностей (для увеличения объемов и ассортимента продукции) или в рамках контроллинга затрат с целью выявление резервов их снижение. Базой для ноль-базис-бюджетирования является так называемый точка-нуль (информация о результатах деятельности предшествующих периодов, в частности затраты к расчетов не берутся). Бюджетные показатели за этим способом рассчитываются на основе нового обсчета потребности в капитале для финансирования необоротных и оборотных активов с использованием широкого массива информации относительно технологических процессов, норм и нормативов, калькуляция себестоимости продукции, ценообразование и т.п.
4.
^ Система бюджетов на предприятии
Система бюджетов должна быть сориентирована на планирование финансовых результатов, с одной стороны, и ликвидности - с другой. Оценка будущих финансовых результатов (прибылей, убытков) осуществляется путем составления бюджета доходов и затрат по всем видам обычной деятельности предприятия, которые ожидаются в плановом периоде. Прогнозирование ликвидности проводится на основе сопоставления денежных поступлений и расходов, которые ожидаются в плановом периоде. Координация этих двух направлений бюджетирования осуществляется в результате их интеграции в форме планового баланса и бюджета Сash-flow.
Система бюджетов должна охватывать всю базу финансовых расчетов предприятия. Она включает первичный бюджет, группу основных бюджетов и совокупность частичных бюджетов. В стандартном виде группа основных бюджетов содержит:
o
план инвестиций;
o
план финансовых результатов (прибылей и убытков);
o
планирование ликвидности (оперативный финансовый бюджет);
o
плановый баланс;
o
план отчета о движении денежных средств (Сash-flow).
В общем, план инвестиций, план прибылей (убытков), плановый баланс, план движения денежных средства принадлежат к средне- и долгосрочным планам. Как правило, они составляются на период от 1 до 5 лет с поквартальной разбивкой и обеспечивают ликвидность предприятия в долгосрочном периоде (структурная ликвидность). Показатели отдельных кварталов (или месяцев) рассчитываются в рамках краткосрочного бюджетирования. Сопоставление краткосрочных составных долгосрочных планов с оперативным финансовым планом обеспечивает текущую ликвидность предприятия.
5.
^ Определение потребности предприятия в капитале
Виды потребности в капитале. Для прогнозирования потребности в капитале прежде всего следует определить плановые объемы денежных выплат в разрезе отдельных их составных и периодов. Виды потребности в капитале можно классифицировать по типу денежных выплат предприятий (рис. 1):
o
денежные расходы в результате инвестиционной деятельности;
o
денежные расходы в результате операционной деятельности;
o
денежные расходы в результате финансовой деятельности.
Потребность в капитале для финансирования основной деятельности
предприятия. Основная часть денежных расходов предприятия связанная с обеспечением их основной деятельности. Возникновение потребности в капитале для обеспечения этой деятельности обусловленное несовпадением во времени момента осуществление денежных затрат (на приобретение основных средств, сырья, материалов и т.п.) и момента поступления денежных средств за продукцию, на производство которой понесенные затраты. Базой для определения объема финансовых ресурсов, необходимых для покрытия затрат, связанных с подготовкой, организацией, ведением и обслуживанием производства, является бюджет реализации и бюджет производства продукции.
| Потребность в капитале
|
| Для обеспечения расходов, которые возникают в результате инвестиционной деятельности предприятия
| Для обеспечения расходов, которые возникают в результате операционной деятельности предприятия
| Для обеспечения расходов, которые возникают в результате финансовой деятельности предприятия
|
| - приобретения основных средств -приобретения нематериальных активов -осуществления финансовых инвестиций
| -финансирования производственных запасов -заработная плата, начисления на нее - другие виды затрат - уплата налога на прибыль
| - уплата дивидендов - погашение займов -возврат взносов собственников
|
^ Рис. 1. Виды потребности в капитале
Общая потребность в капитале рассчитывается как сумма:
o
капитала, необходимого для финансирования основных средств и нематериальных активов (инвестиционная деятельность) и
o
капитала для финансирования оборотных активов (операционная деятельность).
6.
^ Правила финансирования предприятий
С целью соблюдения финансового равновесия на предприятии, обеспечение стабильной платежеспособности и ликвидности во время принятия решений относительно источников покрытия потребности в капитале, составление финансовых бюджетов следует придерживаться правил финансирования, к которым принадлежат:
o
золотое правило финансирования;
o
золотое правило баланса;
o
правила ликвидности;
o
правило вертикальной структуры капитала.
Первые три правила характеризуют горизонтальную структуру капитала и активов предприятия, последнее касается лишь пассива баланса. Все правила базируются на расчете ряда показателей, которые характеризуют соотношения определенных статей баланса.
Требования правил покрытие потребности в капитале следует учитывать в ходе составления текущих и долгосрочных финансовых планов, и лишь в этом случае параметры отчетности будут отвечать критериям кредитоспособности и инвестиционной привлекательности предприятия. Проверка соблюдение указанных правил разрешает приходить к выводу о качестве принятия финансовых решений менеджментом предприятия.
7.
^ Планирование прибыли и убытков
Главным направлением бюджетирования является разработка бюджета прибылей и убытков предприятия, которые ожидаются в плановом периоде. Прогноз финансовых результатов целесообразно составлять по форме, предусмотренной для составления соответствующего отчета (форма 2). Информация, которая помещается в бюджете финансовых результатов, служит основой для дальнейшего планирования движения денежных средств и платежеспособности предприятия.
Необходимость планирование финансовых результатов обусловленная такими факторами:
o
во-первых, потребностью в информации относительно будущих финансовых результатов и возможных источников финансирования инвестиций и выплаты дивидендов;
o
во-вторых, необходимостью определения потребности в капитале, в частности капитале для финансирования затрат, соответственно оборотных активов в плановом периоде;
o
в-третьих, необходимостью оценки уровня налоговой погрузки в плановому периоде.
8.
^ Планирование ликвидности
Планирование ликвидности (платежеспособности) предприятия осуществляется на основе сопоставления прогнозов денежных поступлений и выплат на протяжении планового периода. К основным инструментам планирования ликвидности принадлежат оперативный финансовый план (бюджет) и бюджет рабочего капитала.
Как правило, оперативный финансовый план складывается на 12 месяцев с разбивкой по отдельным месяцам. Этот вид планирования имеет револьверный характер: с окончанием первого месяца планового периода начинается планирование денежных поступлений и затрат месяца, который следует за последним месяцем указанного периода, а также конкретизируются плановые показатели других месяцев. Для крупных предприятий с большими объемами денежных потоков финансовых планов может быть недостаточно для оперативного управления платежеспособностью квартальных или месячных. На таких предприятиях целесообразно ввести ежемесячное планирование с разбивкой по декадам и даже по дням.
Оперативный финансовый план представляет собой балансовую таблицу, которая содержит информацию о денежных поступлениях и расходах предприятия. За структурой он может состоять из таких элементов (см. табл. 12.6):
o
остаток денежных средств на начало планового периода;
o
денежные поступления;
o
денежные расходы;
o
остаток (дефицит) денежных средств на конец планового периода;
o
операции в рамках сбалансирования плановых показателей.
9.
Бюджетный контроль и анализ отклонений
Координация и согласование показателей отдельных бюджетов между собою и в разрезе соблюдения стратегических целевых установок предприятия происходит в сводном (интегрованном) бюджете. Роль такого бюджета могут отыгрывать годовые (квартальные, месячные) планы балансового отчета предприятия. В нем отражаются последствия влияния показателей системы бюджетов на активы и пассивы. Позиции баланса планируются на основе плана инвестиций, бюджета ликвидности (оперативного финансового плана), бюджета товарно-материальных запасов, бюджета прибылей и убытков, других функциональных (частичных) бюджетов.
Плановый баланс составляется на основе ожидаемых показателей текущего периода и прогнозных изменений в отдельных статьях и разделах, которые ожидаются в плановом периоде. Расчет плановых показателей баланса осуществляется с использованием информации, которая месится в других бюджетах, в частности:
o
изменения в составе необоротных активов вытекают из бюджета инвестиций и амортизационных отчислений;
o
прогнозные показатели отдельных статей оборотных активов рассчитываются с использованием бюджета товарно-материальных запасов, бюджета производства, графиков денежных поступлений от реализации продукции и инкассации дебиторской задолженности и т.п.;
o
плановые показатели собственного капитала рассчитываются, исходя из данных бюджета ликвидности, бюджета инвестиций, бюджета финансовых результатов и нормативов распределения прибыли;
o
изменения в составе заемного капитала определяются на основе графиков погашение банковских кредитов, бюджета инвестиций, планов материально-технического снабжение, бюджета ликвидности и т.п.
