ОПРЕДЕЛЕНИЕ ЛИКВИДАЦИОННОЙ СТОИМОСТИ (LV) КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

Ликвидационная стоимость банка – это рыночная стоимость всех активов банка за вычетом всех затрат, связанных с реализацией, включая комиссию за реализацию, стоимость рекламы, затраты на хранение и прочее. Ликвидационная стоимость зависит от срочности продажи: если реализация актива осуществляется в сжатые сроки, то весьма вероятно, такая продажа будет осуществлена с потерей стоимости. Если реализация происходит в обычном порядке, то ликвидационная стоимость приближается или равна рыночной стоимости за вычетом произведенных затрат.

В нашем случае основная сложность заключается в том, что ликвидационная стоимость должна быть определена до начала банкротства – на стадии подписания мирового соглашения, так как прогнозирование ликвидационной стоимости банка необходимо для определения суммы долга к возврату кредиторам.

На данном этапе, в первую очередь, составляется реестр активов банка, и они подразделяются на две группы: надежные активы и проблемные активы. При этом можно действовать методом исключения: все активы, не относящиеся по признакам к проблемным, являются надежными.

Под проблемными активами понимаются активы, имеющие хотя бы один из следующих признаков [Методика работы реструктурируемых кредитных организаций с проблемными активами (с изменениями от 01.03.2000 г.) // Агентство по реструктуризации кредитных организаций (ведомств. рассылка), 2000]:

• нарушен более чем на три месяца срок исполнения должником кредитной организации своих обязательств;
• расходы кредитной организации на обслуживание (содержание) актива превышают доходы, получаемые от работы с данным активом;
• по оценкам специалистов кредитной организации (или привлеченных экспертов), существует значительный риск полного или частичного неисполнения должником своих обязательств в связи с его неудовлетворительным финансовым состоянием, реорганизацией, банкротством или по иным причинам;
• отсутствуют или сомнительны с юридической точки зрения правоустанавливающие документы на эти активы;
• активы, предназначенные для хозяйственного использования, но не используемые либо не имеющие перспективы использования в дальнейшем.

Такое деление активов на проблемные и надежные необходимо по той причине, что процедура оценки для первых значительно отличается от той, которая применима к надежным активам. Это происходит, во-первых, хотя бы потому, что сама процедура оценки для надежных активов проще – банк знает, сколько денежных средств и когда ему вернут. Остается только дисконтировать будущий денежный поток (т.е. найти его текущую стоимость), вычесть связанные с погашением расходы (также дисконтированные в случае необходимости), и получится текущая рыночная стоимость надежного актива. Что касается проблемных активов, то до специального их изучения нельзя ответить на два существенных вопроса: когда и в каком объеме они будут погашены? Без этого определение текущей стоимости, по сути, невозможно.