Источники финансирования малого бизнеса

Финансирование малого бизнеса – это выделение денежных средств для обеспечения их деятельности.

Существуют различные источники, из которых малые компании могут получать необходимые им денежные (финансовые) ресурсы. Источниками финансирования называются функционирующие каналы получения денежных средств. Эти источники могут быть как краткосрочными, так и долгосрочными, собственными или привлеченными, платными или безвозмездными, а также внутренними и внешними.

Разделение источников по срочности означает, что после истечения определенного срока использования данные привлеченные средства необходимо вернуть поставщику. Исходя из этого, чем дольше период использования источника, тем в более медленно оборачивающиеся активы могут быть инвестированы средства.

Источники так же можно разделить на внутренние и внешние, что означает, что некие привлеченные средства могут быть профинансированы за счет ресурсов, накопленных фирмой, либо за счет ресурсов привлеченных извне. По первому варианту предполагается наличие каких-либо внутренних запасов (резервов) фирмы. Второй вариант означает отсутствие таких запасов, а также желание руководства фирмы расширить деятельность за счет привлечения внешнего финансирования, не в убыток финансированию уже сложившихся направлений.[22]

Прежде чем выбрать источник финансирования необходимо решить несколько основных задач:

- выявить необходимость в долгосрочном или краткосрочном капитале;

- определить возможные изменения в составе активов и капитала с целью определения оптимального состава структуры;

- обеспечить финансовую устойчивость фирме;

- проанализировать использование собственных и заемных средств – их необходимо использовать с максимальной эффективностью;

- уменьшить расходы, связанные с финансированием хозяйственной деятельности.

Рассмотрим подробнее внутренние и внешние источники финансирования малого предпринимательства.

 

 

 

Рис. 2. Источники финансирования малых предприятий

 

Внутренний источник образуется за счёт поступления денежных средств, полученных в результате осуществления предпринимательской деятельности (доходы от реализации товаров, услуг, имущества). Внутренние источники финансирования также включают в себя: собственные средства предпринимателя, вклады учредителей компании в её уставной капитал; денежные средства, вырученные после продажи акций компании, продажи имущества компании; получение арендной платы за имущество, сданное в аренду.

В собственный капитал малого предприятия входят:

- уставной капитал, который образуется в результате взноса учредителями фирмы при ее образовании;

- добавочный капитал, который образуется при переоценке основных фондов компании;

- резервный капитал, который образуется за счет отчислений от прибыли в резервный фонд компании на последующие непредвиденные расходы.

К преимуществам внутреннего финансирования малого предприятия можно отнести минимизацию дополнительных расходов, связанную с привлечение финансовых ресурсов из внешних источников, а также поддержание контроля за деятельностью предприятия со стороны владельца.

К недостаткам данного вида финансирования можно отнести то, что его не всегда возможно осуществить на практике. Одну из важных ролей в составе внутреннего финансирования играют амортизационные отчисления. Их преимуществом является то, что они образуются при любом финансовом положении предприятия и всегда остаются в его распоряжении. Но, к сожалению, в России нормы для большинства видов оборудования слишком занижены и не могут использоваться в качестве полноценного источника финансирования.

Уровень самофинансирования фирмы в равной степени зависит от внутренних возможностей фирмы и от внешних факторов, таких как денежно-кредитная, налоговая, таможенная, бюджетная политика государства и т.д.)

Внешние источники финансирования можно разделить на:

1) Долговое финансирование;

2) Безвозмездное финансирование.

Безвозмездное финансирование – это вид финансирования, при котором денежные средства предоставляются в виде благотворительных пожертвований (грантов), помощи или субсидий на безвозмездной основе.

Для получения безвозмездного финансирования в виде гранта стоит изрядно потрудиться. Гранты в основном выдаются малым предприятиям на стадии «startup». Если есть уже готовая идея, сделан бизнес-план, а также оформлены документы, то в таком случае можно рассчитывать на помощь государства. Для начала необходимо пройти конкурс, в котором на одно место претендует в среднем по 15-20 человек. Причинами отказа могут стать такие причины как: несоответствие проекта тематике фонда; слишком большая запрашиваемая сумма.[23]

Если же ответ положительный, то начинающий предприниматель должен предоставить следующие документы для получения финансовой помощи на открытие бизнеса:

1) Бизнес-план.

2) Свидетельство о государственной регистрации.

3) Свидетельство о внесении в реестр субъектов малого предпринимательства.

4) Копии учредительных документов.

5) Копию паспорта.

6) Заявку по установленной форме.

Правительственные, президентские, муниципальные гранты и гранты независимых фондов не имеют между собой особых отличий.

При получении гранта придется отчитываться за каждый потраченный рубль. Если в фонде сочтут, что было потрачено слишком много денег, когда можно было потратить меньшую сумму, то фонд может предъявить претензию о неразумном обращении с государственными деньгами. История грантополучателя схожа с кредитной историей: при неправильном обращении с деньгами легко попасть в «черный список» или наоборот при правильном освоении гранта следующий будет получить проще.

Долговое финансирования подразумевает под собой заёмный капитал, к которому относятся:

- краткосрочные кредиты и займы;

- долгосрочные кредиты и займы;

- кредиторская задолженность.

Долгосрочные кредиты необходимы для финансирования части оборотных и внеоборотных средств, в то время как краткосрочные кредиты необходимы для финансирования оборотных активов предприятия.

Кредиторская задолженность может появиться в результате расчетов при сделках купли-продажи, расчетов между работниками, а также при расчетах по векселям.

Совокупность денежных капиталов, предоставляемых на определенный срок на условиях срочности, платности (проценты) и возвратности называется ссудным капиталом. Кредит является формой движения ссудного капитала.[24]

Займы бывают обеспеченные и необеспеченные. Займ называется обеспеченным, если кредиторы предоставляются имущественные гарантии возврата. Если же имущественных гарантий нет и займ выдан под письменное обязательство или же устное заверение, то данный вид займов называется необеспеченным.

В связи с развитием отношений в сфере предоставления кредитных услуг появились новые экономические структуры. Важную роль среди них играют банки. Одним из самых часто используемых внешних источников финансирования является кредит, предоставляемый малому предпринимательству. Кредит, предоставляемый банками, является наиболее удобной формой финансовых услуг, так как он может подстраиваться под потребности заемщика. Условия и сроки получения ссуды могут быть приспособлены под сложившуюся ситуацию.

Кредитование малого предпринимательства осуществляется банками и специализированными финансовыми организациями. В настоящее время банки являются основными держателями денежных средств, поэтому кредиты являются доминирующим среди всех источников финансирования.

Банковские кредиты можно разделить по срокам, по способам их погашения, по назначению, по видам процентных ставок.

По назначению кредиты бывают:

1) промышленные кредиты, которые предоставляются фирмам на начальном этапе их развития на покупку материальных и производственных ресурсов;

2) потребительские кредиты, которые предоставляются физическим лицам на их нужды;

3) ипотечные кредиты – предоставляются организациям, либо физическим лицам под залог их недвижимого имущества для приобретения, реконструкции или строительства жилья;

4) сельскохозяйственные кредиты – предоставляются хозяйственным организациям, занимающимся сельскохозяйственной деятельностью.

По срокам использования кредиты делятся на:

1) срочные – предоставляемые на определенный срок;

2) онкольные – предоставляются до востребования.

По срокам погашения кредиты бывают:

1) ссуды, погашаемые в рассрочку;

2) ссуды, погашаемые единовременно.

По обеспечению кредиты разделяются на:

1) обеспеченные;

2) необеспеченные.

Обеспеченные ссуды представляют собой обеспечение, представленное в виде залога, который должен соответствовать следующим требованиям:

- должна быть достаточная стоимость залога для компенсации банку суммы по кредиту, включая проценты и возможные издержки;

- оформление документов на получение залога не должно превышать 150 дней с момента необходимой для банка реализации залоговых прав.

Необеспеченными ссудами называются ссуды, не имеющие обеспечения или чей залог не отвечает необходимым требованиям.[25]

По видам процентных ставок банковские кредиты можно разделить на кредиты с плавающей процентной ставкой и фиксированной процентной ставкой. Плавающая процентная ставка – это процентная ставка, которая имеет переменную величину. Фиксированная процентная ставка - это определенная ставка, которая не предполагает перемены ее величины.

Торговый кредит – это коммерческий кредит, который предоставляется на покупку товаров с предоставлением отсрочки на оплату, включая проценты за кредит.

Не смотря на то, что кредиты являются доминирующим источником внешнего финансирования, получить деньги для поддержки своего малого бизнеса очень непросто. Главной причиной этого является то, что банки считают малый бизнес слишком рискованным, подверженным сильному влиянию экономики на него, а так же незащищённым и недолговечным. Поэтому банки разрабатывают особые требования для получения кредита такими предприятиями. Важнейшими критериями для получения кредита являются: срок существования бизнеса (стандартно – не менее года); залоговое обеспечение выдаваемого кредита (основными видами имущества, принимаемыми в качестве залогов являются недвижимое имущество и автомобили).[26]

Можно выделить ещё одну форму государственного финансирования.

Налоговые льготы для малого бизнеса являются косвенной формой финансирования предприятий.

Существует льгота по налогу на прибыль, предусмотренная для предприятий производящих и одновременно перерабатывающих сельскохозяйственную продукцию, производящих продовольственные товары, товары народного потребления, строительные материалы, медицинскую технику, лекарственные средства и изделия медицинского назначения, а так же строят объекты жилищного, производственного, социального и природоохранного назначения, включая ремонтно-строительные работы.

При использовании данной льготы малые предприятия не уплачивают налог на прибыль первые два года существования, при условии, что выручка от указанных видов деятельности превышает 70%общей суммы выручки от реализации продукции, работ или услуг. В третий год работы они уплачивают налог в размере 25%, а в четвертый год работы - в размере 50% от установленной ставки налога на прибыль, если выручка от указанных видов деятельности составляет свыше 90% общей суммы выручки от реализации ими продукции, работ или услуг.

Другой льготой, предоставляемой государством является то, что при определении налогооблагаемой прибыли малого предприятия из нее исключается прибыль, направленная на строительство, реконструкцию и обновление основных производственных фондов, освоение новой техники и технологий.

 

Глава 2. Анализ финансовой деятельности субъекта малого бизнеса (на примере ИП Бобарыкин А.Н.)