Студопедия Главная Случайная страница Обратная связь

Разделы: Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Основные принципы разработки финансовой стратегии предприятия




Бланк.Финансовая стратегия предприятия

В основе разработки финансовой стратегии пред­приятия лежат принципы новой управленческой парадиг­мы — системы стратегического управления. К числу ос­новных из этих принципов, обеспечивающих подготовку и принятие стратегических финансовых решений в про­цессе разработки финансовой стратегии предприятия, от­носятся (рис. 2.1):
1. Рассмотрение предприятия как открытой социально- экономической системы, способной к самоорганизации. Этот принцип стратегического управления состоит в том, что при разработке финансовой стратегии предприятие рас­сматривается как определенная система, полностью откры­тая для активного взаимодействия с факторами внешней среды. В процессе такого взаимодействия предприятию присуще свойство обретения соответствующей простран­ственной, временной или функциональной структуры без специфического воздействия извне в условиях экономики рыночного типа, которое рассматривается как его способ­ность к самоорганизации. Открытость предприятия как со­циально-экономической системы и его способность к са­моорганизации позволяют обеспечивать качественно иной уровень формирования его финансовой стратегии.
2. Учет базовых стратегий операционной деятельности предприятия. Являясь частью общей стратегии экономичес­кого развития предприятия, обеспечивающей в первую очередь развитие операционной деятельности, финансовая стратегия носит по отношению к ней подчиненный харак­тер. Поэтому она должна быть согласована со стратегичес­кими целями и направлениями операционной деятельности предприятия. Финансовая стратегия при этом рассматривается как один из главных факторов обеспечения эффек­тивного развития предприятия в соответствии с избранной им корпоративной стратегией.


Рисунок 2.1. Основные принципы разработки финансовой стратегии предприятия.
Вместе с тем, финансовая стратегия сама оказывает существенное влияние на формирование стратегического развития операционной деятельности предприятия. Это свя­зано с тем, что основные цели операционной стратегии — обеспечение высоких темпов реализации продукции, рост операционной прибыли и повышение конкурентной по­зиции предприятия связаны с тенденциями развития со­ответствующего товарного рынка (потребительского или факторов производства). Если тенденции развития товар­ного и финансового рынков (в тех сегментах, где предпри­ятие осуществляет свою хозяйственную деятельность) не совпадают, может возникнуть ситуация, когда стратегичес­кие цели развития операционной деятельности предприятия не могут быть реализованы в связи с финансовыми огра­ничениями. В этом случае соответственно корректируется операционная стратегия предприятия.
Все многообразие стратегий операционной деятельно­сти, реализацию которых призвана обеспечивать финан­совая деятельность предприятия, может быть сведено к следующим базовым их видам:
Ограниченный (или концентрированный) рост. Этот тип операционной стратегии используется предприятиями со стабильным ассортиментом продукции и производст­венными технологиями, слабо подверженными влиянию технологического прогресса. Выбор такой стратегии возмо­жен в условиях относительно слабых колебаний конъ­юнктуры товарного рынка и стабильной конкурентной по­зиции предприятия. Основными типами этой базовой стратегии являются: стратегия усиления конкурентной по­зиции; стратегия расширения рынка; стратегия совер­шенствования продукта. Соответственно финансовая стра­тегия предприятия в этих условиях направлена в первую очередь на эффективное обеспечение воспроизводственных процессов и прироста активов, обеспечивающих ограни­ченный рост объемов производства и реализации продук­ции. Стратегические изменения финансовой деятельности в этом случае сводятся к минимуму.


Ускоренный (интегрированный или дифференцированный) рост. Такой тип операционной стратегии избирают, как правило, предприятия, находящиеся в ранних стадиях свое­го жизненного цикла, а также в динамично развивающихся отраслях под воздействием технологического прогресса.
Основными типами этой базовой стратегии являются: стра­тегия вертикальной интеграции; стратегия обратной интег­рации; стратегия горизонтальной диверсификации; страте­гия конгломератной диверсификации. Финансовая стратегия в этом случае носит наиболее сложный характер за счет необходимости обеспечения высоких темпов развития фи­нансовой деятельности, ее диверсификации по различным формам, регионам и т.п.
Сокращение (или сжатие). Эта операционная страте­гия наиболее часто избирается предприятиями, находя­щимися на последних стадиях своего жизненного цикла, а также в стадии финансового кризиса. Она основана на принципе "отсечение лишнего", предусматривающем со­кращение объема и ассортимента выпускаемой продукции, уход с отдельных сегментов рынка и т.п. Основными ти­пами этой базовой стратегии являются: стратегия сокра­щения структур; стратегия сокращения расходов; страте­гия "сбора урожая"; стратегия ликвидации. Финансовая стратегия предприятия в этих условиях призвана обеспе­чить эффективное дезинвестирование и высокую манев­ренность использования высвобождаемого капитала в це­лях обеспечения дальнейшей финансовой стабилизации.
Сочетание (или комбинирование). Такая операционная стратегия предприятия интегрирует в себе рассмотренные различные типы частных стратегий отдельных стратегичес­ких зон хозяйствования или стратегических хозяйственных единиц. Такая стратегия характерна для наиболее крупных предприятий (организаций) с широкой отраслевой и реги­ональной диверсификацией операционной деятельности. Соответственно финансовая стратегия таких предприятий (организаций) дифференцируется в разрезе отдельных объектов стратегического управления, будучи подчинена различным стратегическим целям их развития.
3. Преимущественная ориентация на предприниматель­ский стиль стратегического управления финансовой деятель­ностью. Финансовое управление предприятием в стратеги­ческой перспективе характеризуется приростным или предпринимательским стилем.
Основу приростного стиля стратегического финансово- го управления составляет постановка стратегических целей от достигнутого уровня финансовой деятельности с мини­мизацией альтернативности принимаемых стратегических финансовых решений.
Кардинальные изменения направлений и форм финансовой деятельности осуществляются лишь как отклик на изменения операционной стратегии 1 предприятия. Такой стиль стратегического финансового I управления характерен обычно для предприятий, достиг- 1 ших стадии зрелости своего жизненного цикла.
Основу предпринимательского стиля стратегического финансового управления составляет активный поиск эффек­тивных управленческих решений по всем направлениям и формам финансовой деятельности. Этот стиль финансового управления связан с постоянной трансформацией направле­ний, форм и методов осуществления финансовой деятельно­сти на всем пути к достижению поставленных стратегичес­ких целей с учетом изменяющихся факторов внешней среды.
В экономической литературе приростный стиль стра- I тегического финансового управления рассматривается как I консервативный, в то время как предпринимательский стиль — как агрессивный, ориентированный на ускорен­ный рост. При этом большинство экономистов приходит к выводу, что предпринимательский стиль стратегического финансового управления в наибольшей степени коррес­пондирует с новой управленческой парадигмой — страте­гическим управлением.
4. Выделение доминантных сфер стратегического финан­сового развития. Этот принцип позволяет обеспечить иденти­фикацию приоритетных направлений финансовой деятель­ности предприятия, обеспечивающих успешную реализацию ее главной целевой функции — возрастания рыночной сто­имости предприятия в долгосрочной перспективе.
Результаты исследований автора показывают, что при разработке финансовой стратегии предприятия целе­сообразно выделять следующие доминантные сферы (на­правления) развития финансовой деятельности (рис. 2.2):
Стратегия формирования финансовых ресурсов пред­приятия. Цели, задачи и основные стратегические решения этой доминанты финансовой стратегии должны быть направ­лены на финансовое обеспечение реализации корпоратив­ной стратегии предприятия и соответственно подчинены ей.
Инвестиционная стратегия. Параметры стратегическо- го набора этой доминанты финансовой стратегии должны быть направлены на обеспечение инвестиционной поддер­жки развития отдельных стратегических зон хозяйствования и стратегических хозяйственных единиц предприятия, а в целом составлять финансовую основу формирования важнейших направлений инвестиционной деятельности предприятия в стратегической персопективе.
Раздел 1. Методологические основы разработки финансовой стратегии предприятия


Рисунок 2.2. Доминантные сферы (направления) общей финансовой стратегии предприятия.
Стратегия обеспечения финансовой безопасности предприятия. Цели, задачи и важнейшие стратегические решения этой доминанты финансовой стратегии должны быть направлены на формирование и поддержку основных параметров финансового равновесия предприятия в про­цессе его стратегического развития.
Стратегия повышения качества управления финансовой деятельностью предприятия. Параметры стратегического на­бора этой доминанты финансовой стратегии разрабатываются финансовыми службами предприятия и включаются в виде самостоятельного блока в корпоративную и отдельные функ­циональные стратегии предприятия.
Более подробно характеристика доминантных сфер (направлени й) стратегического финансового развития предприятия представлена в табл. 2.1.
Таблица 2.1.
Характеристика доминантных сфер (направлений) стратегического финансового развития предприятия


5. Обеспечение гибкости финансовой стратегии. Буду­щему развитию финансовой деятельности предприятия всегда свойственна значительная неопределенность. Поэто­му практически невозможно сохранить в неизменном виде разработанную финансовую стратегию предприятия на всех стадиях процесса ее реализации. Основой альтернативных стратегических действий финансовых менеджеров в таких условиях выступает высокий уровень гибкости разработан­ной финансовой стратегии.
Стратегическая гибкость представляет собой потенци­альную возможность предприятия быстро корректировать или разрабатывать новые стратегические финансовые решения при изменившихся внешних или внутренних усло­виях осуществления финансовой деятельности. Она до­стигается при такой внутриорганизационной координации финансовой деятельности, при которой финансовые ресур­сы могут быть легко переведены из одних стратегических зон хозяйствования или хозяйственных единиц в другие.
Возможность своевременного маневрирования финан­совыми ресурсами достигается при наличии на предприя­тии достаточного их размера в виде страховых резервов и интегрированного управления этими резервами. Кроме того, важную роль в обеспечении гибкости финансовой стратегии играет достаточный уровень ликвидности акти­вов и инвестиций предприятия. В этих целях предприятие может иногда сознательно поддерживать некоторые виды финансовых инвестиций с низкой доходностью, но высо­ким уровнем ликвидности, чтобы за счет возможности бы­строго реинвестирования капитала обеспечить необходи­мую стратегическую гибкость.
6. Обеспечение альтернативности стратегического фи­нансового выбора. В основе стратегических финансовых ре­шений должен лежать активный поиск альтернативных ва­риантов направлений, форм и методов осуществления финансовой деятельности, выбор наилучших из них, по­строение на этой основе общей финансовой стратегии и формирование механизмов эффективной ее реализации. Альтернативность является важнейшей отличительной чер­той всей системы стратегического управления предприя­тием и связана со всеми основными элементами стратеги­ческого финансового набора — финансовыми целями, финансовой политикой по отдельным аспектам финансо­ вой деятельности, источниками формирования финансо­вых ресурсов, стилем и менталитетом финансового управ­ления и т.п.
7. Обеспечение постоянного использования результатов технологического прогресса в финансовой деятельности.
формируя финансовую стратегию, следует иметь в виду, что финансовая деятельность является главным механиз­мом обеспечения внедрения технологических нововведе­ний, обеспечивающих рост конкурентной позиции пред­приятия на рынке. Поэтому реализация общих целей стратегического развития предприятия в значительной сте­пени зависит от того, насколько его финансовая стратегия отражает достигнутые результаты технологического про­гресса и адаптирована к быстрому использованию новых его результатов.
8. Учет уровня финансового риска в процессе принятия стратегических финансовых решений. Практически все ос­новные финансовые решения, принимаемые в процессе формирования финансовой стратегии, в той или иной сте­пени изменяют уровень финансового риска. В первую оче­редь, это связано с выбором направлений и форм финан­совой деятельности, формированием финансовых ресурсов, внедрением новых организационных структур управления финансовой деятельностью. Особенно сильно уровень фи­нансового риска возрастает в периоды колебаний ставки про­цента и роста инфляции. В связи с различным менталите­том финансовых менеджеров по отношению к уровню допустимого финансового риска (их рисковыми предпоч­тениями) на каждом предприятии в процессе разработки финансовой стратегии этот параметр должен устанавли­ваться дифференцированно.
9. Ориентация на профессиональный аппарат финансо­вых менеджеров в процессе реализации финансовой стра­тегии. Какие бы специалисты не привлекались к разработке отдельных параметров финансовой стратегии предприятия, ее реализацию должны обеспечивать подготовленные специ­алисты — финансовые менеджеры. Эти менеджеры должны быть ознакомлены с основными принципами стратегичес­кого управления, механизмом управления отдельными ас­пектами финансовой деятельности, владеть методами стра­тегического финансового контроллинга.
10. Обеспечение разработанной финансовой стратегии предприятия соответствующими организационной структурой управления финансовой деятельностью и организационной культурой. Важнейшим условием эффективной реализации финансовой стратегии являются соответствующие ей из­менения организационной структуры управления и орга­низационной культуры. Предусматриваемые стратегичес­кие изменения в этой области должны быть составной частью параметров финансовой стратегии, обеспечиваю­щих ее реализуемость.


Поможем в написании учебной работы
Поможем с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой





Дата добавления: 2015-09-04; просмотров: 1810. Нарушение авторских прав; Мы поможем в написании вашей работы!

Studopedia.info - Студопедия - 2014-2022 год . (0.019 сек.) русская версия | украинская версия
Поможем в написании
> Курсовые, контрольные, дипломные и другие работы со скидкой до 25%
3 569 лучших специалисов, готовы оказать помощь 24/7