Âèäè äîâãîñòðîêîâîãî ô³íàíñóâàííÿ
Òåðì³íîâ³ ïîçèêè - êîíòðàêò, ó ðàìêàõ ÿêîãî òîé, õòî áåðå êðåäèò, ïîãîäæóºòüñÿ çä³éñíþâàòè ñå𳿠â³äñîòêîâèõ òà îñíîâíèõ âèïëàò ïî çàçíà÷åíèõ äàòàõ êðåäèòîðó. Òåðì³í â³ä 2 äî 30 ðîê³â.
Îáë³ãàö³ÿ – äîâãîñòðîêîâèé ô³íàíñîâèé ³íñòðóìåíò, òèï êðåäèòó, â ðàìêàõ ÿêîãî òîé, õòî ïîçè÷àº, ïîãîäæóºòüñÿ çä³éñíèòè ñïëàòó â³äñîòê³â òà íîì³íàëüíó âàðò³ñòü îáë³ãàö³é ïî çàçíà÷åíèõ äàòàõ óòðèìóâà÷àì îáë³ãàö³¿. Òåðì³í â³ä 7 äî 10 ðîê³â ³ á³ëüøå. Íå äຠïðàâà âëàñíîñò³.
Çàñòàâíà îáë³ãàö³ÿ – îáë³ãàö³ÿ, ÿêà ï³äòðèìóºòüñÿ ô³íàíñîâèìè àêòèâàìè. Âñ³ çàñòàâí³ îáë³ãàö³¿ ï³äïîðÿäêîâóþòüñÿ êîíòðàêòó, â ðàìêàõ ÿêîãî ìîæóòü âèïóñêàòèñÿ íîâ³ îáë³ãàö³¿.
Áîðãîâå çîáîâ’ÿçàííÿ (áîðãîâ³ ðîçïèñêè) - íåçàáåçïå÷åíà îáë³ãàö³ÿ, ùî íå ãàðàíòóº ÿê çàñòàâíîãî óòðèìàííÿ îñîáèñòîãî ìàéíà, òàê ³ áåçïåêè äëÿ çîáîâ’ÿçàííÿ.
ϳäïîðÿäêîâàí³ áîðãîâ³ çîáîâ’ÿçàííÿ – îáë³ãàö³ÿ, ÿêà ìຠâèìîãó äî àêòèâ³â ò³ëüêè ï³ñëÿ ïåðåâàæíîãî áîðãîâîãî çîáîâ’ÿçàííÿ, ÿêå ñïëà÷óºòüñÿ ó âèïàäêó ë³êâ³äàö³¿.
²íø³ òèïè îáë³ãàö³é – êîíâåðòîâàí³ (êîíâåðòóþòüñÿ ó çâè÷àéí³ àêö³¿ çà ô³íàíñîâîþ ö³íîþ çà îïö³îíîì óòðèìóâà÷à îáë³ãàö³é).
Îáë³ãàö³¿ ç ãàðàíò³ÿìè - äîçâîëÿþòü êóïóâàòè àêö³þ çà âñòàíîâëåíîþ ö³íîþ.
Ïðèáóòêîâ³ îáë³ãàö³¿ - ñïëà÷óþòü â³äñîòêè ò³ëüêè ó òîìó âèïàäêó, êîëè â³äñîòêè º ïðèáóòêîâèìè. ²íäåêñîâàíà îáë³ãàö³ÿ - ñòàâêà áàçóºòüñÿ íà ³íôëÿö³éíîìó ³íäåêñ³.
Àêö³¿ – ö³ííèé ïàï³ð áåç óñòàíîâëåíîãî òåðì³íó îá³ãó, ùî çàñâ³ä÷óº äîëüîâó ó÷àñòü ó ñòàòóòíîìó êàï³òàë³ àêö³îíåðíîãî òîâàðèñòâà, äຠïðàâî íà âëàñí³ñòü, óïðàâë³ííÿ òà îäåðæàííÿ ÷àñòèíè ïðèáóòêó ó âèãëÿä³ äèâ³äåíäó.
Ïðèâ³ëåéîâàíà àêö³ÿ – ö³ííèé ïàï³ð, çà ñâî¿ìè âëàñòèâîñòÿìè ñõîæèé íà îáë³ãàö³þ òà çâè÷àéíó àêö³þ. Ðîçì³ð äèâ³äåíä³â ìຠâèãëÿä ô³íàíñîâîãî â³äñîòêà, ñïëà÷óþòüñÿ ó ïåðøó ÷åðãó. Àëå âëàñíèê íå ìຠïðàâà óïðàâë³ííÿ ïðè çáåðåæåíí³ ïðàâà âëàñíîñò³ ïðè ë³êâ³äàö³¿.
Îùàäí³ ñåðòèô³êàòè – ïèñüìîâå ñâ³äîöòâî áàíêó ïðî äåïîíóâàííÿ ãðîøîâèõ êîøò³â. Çàñâ³ä÷óº ïðàâî âêëàäíèêà íà îäåðæàííÿ ï³ñëÿ çàê³í÷åííÿ âñòàíîâëåíîãî ñòðîêó äåïîçèòó òà â³äñîòê³â çà íèì.
²íâåñòèö³éí³ ñåðòèô³êàòè – ö³íí³ ïàïåðè, ùî äàþòü ïðàâî íà îäåðæàííÿ äèâ³äåíä³â.
Âåêñåë³ – ïèñüìîâå áîðãîâå çîáîâ’ÿçàííÿ óñòàíîâëåíî¿ ôîðìè, ùî äຠâëàñíèêó ïðàâî âèìàãàòè â³ä áîðæíèêà ñïëàòè çàçíà÷åíî¿ ó âåêñåë³ ñóìè ó âñòàíîâëåíèé ñòðîê.
Ïîõ³äí³ ô³íàíñîâ³ ³íñòðóìåíòè – öå ñòðîêîâ³ óãîäè, çã³äíî ç ÿêèìè ïîñòàâëÿºòüñÿ àêòèâ ï³ñëÿ çàê³í÷åííÿ âèçíà÷åíîãî òåðì³íó.
Âàðò³ñòü îáë³ãàö³¿ = äå INT – ñóìà, ùî âèïëà÷óºòüñÿ ùîðîêó ïî â³äñîòêàõ òà äîð³âíþº êóðñó êóïîíà, ïîìíîæåíîìó íà íîì³íàë îáë³ãàö³¿; N – ê³ëüê³ñòü ðîê³â äî ìîìåíòó, êîëè îáë³ãàö³ÿ ï³äëÿãຠñïëàò³; Kd – ñòàâêà â³äñîòêà ïî îáë³ãàö³¿; M – íîì³íàë îáë³ãàö³¿. Âàðò³ñòü àêö³¿ = äå Ät –ðîçì³ð äèâ³äåíäó; Ks – ñòàâêà â³äñîòêà ïî äèâ³äåíäàõ; t – ïåð³îä, çà ÿêèé âèïëà÷óºòüñÿ äèâ³äåíä.
˳çÈíã – ñïåö³ôè÷íà ôîðìà îðãàí³çàö³¿ êðåäèòíî–ô³íàíñîâèõ â³äíîñèí, ÿêà ïîºäíóº â ñîá³ åëåìåíòè êðåäèòóâàííÿ â íàòóðàëüí³é ³ ãðîøîâ³é ôîðì³.
˳çèíãîâ³ ïëàòåæ³ âêëþ÷àþòü: ˜ Ñóìó, ÿêà â³äøêîäîâóº ïðè êîæíîìó ïëàòåæ³ ÷àñòèíêó âàðòîñò³ îá’ºêòà ë³çèíãó, ùî àìîðòèçóºòüñÿ íà ñòðîê, çà ÿêèé âíîñèòüñÿ ë³çèíãîâèé ïëàò³æ.
˜ Ñóìó, ùî ñïëà÷óºòüñÿ ë³çèíãîâîþ ÿê ïðîöåíò çà çàëó÷åíèé íèì êðåäèò äëÿ ïðèäáàííÿ ìàéíà çà äîãîâîðîì ë³çèíãó.
˜ Ïëàò³æ ÿê âèíàãîðîäó ë³çèíãîäàâöÿ çà îòðèìàíå ó ë³çèíã ìàéíî.
˜ ³äøêîäóâàííÿ ñòðàõîâèõ ïëàòåæ³â çà äîãîâîðîì ñòðàõóâàííÿ îá’ºêòà ë³çèíãó, ÿêùî îá’ºêò çàñòðàõîâàíèé ë³çèíãîäàâöåì.
˜ ²íø³ âèòðàòè ë³çèíãîäàâöÿ, ïåðåäáà÷åí³ äîãîâîðîì ë³çèíãó.
Ïèòàííÿ äî îáãîâîðåííÿ: 1. ßê³ íàéá³ëüø åôåêòèâí³ âèäè ³íâåñòèö³é Âè çàïðîïîíóâàëè äëÿ ï³äâèùåííÿ ð³âíÿ åêîíîì³êè Óêðà¿íè? 2. ×è ìîæå âëàñíèê ï³äïðèºìñòâà ñïèðàòèñÿ ò³ëüêè íà âíóòð³øí³ ³íâåñòèö³éí³ ðåñóðñè ? ßêùî “òàê”, òî ÷îìó ³ ÷èì öå çàáåçïå÷åíî; ÿêùî “í³”, òî ÷îìó ³ ÷îãî íå âèñòà÷àº? 3. Ç Âàøî¿ òî÷êè çîðó, ÿê³ ñüîãîäí³ íàéá³ëüø ïðèâàáëèâ³ âèäè äîáðîâ³ëüíîãî ô³íàíñóâàííÿ â Óêðà¿í³? 4. Ùî ñòðèìóº â Óêðà¿í³ âïðîâàäæåííÿ ë³çèíãó? ×è åôåêòèâíèì º ë³çèíã âçàãàë³?
Äëÿ íîòàòîê:
ÒÅÌÀ 8.Óïðàâë³ííÿ àêòèâàìè ï³äïðèºìñòâà
Ïëàí 8.1 Ñóòí³ñòü ïîë³òèêè óïðàâë³ííÿ îáîðîòíèì êàï³òàëîì. 8.2 Óïðàâë³ííÿ âèðîáíè÷èìè çàïàñàìè òà äåá³òîðñüêîþ çàáîðãîâàí³ñòþ. 8.3. Ñòðàòåã³ÿ ô³íàíñóâàííÿ îáîðîòíèõ àêòèâ³â 8.4.Êîìïëåêñíå óïðàâë³ííÿ ïîòî÷íèìè àêòèâàìè òà ïàñèâàìè. ˳òåðàòóðà: [4, 9, 10, 12, 15] 8.1 Ñóòí³ñòü ïîë³òèêè óïðàâë³ííÿ îáîðîòíèì êàï³òàëîì.
|
,
