Принципи та функції фінансового ринку.

Кожна економічна категорія має свої принципи та функції, що забезпечують її розвиток.

Принципи фінансового ринку – це основні правила, за якими відбувається побудова реального й ефективного фінансового ринку.

Основними із них є:

- Цілісність ринку у межах окремої країни, яка забезпечується наявністю єдиної національної фондової біржі як єдиного місця котирування цінних паперів, єдиного Центрального депозитарію цінних паперів і єдиного Клірингового банку.

- Централізація ринку – означає здійснення державного контролю та безпосереднє регулювання цілісної системи обігу цінних паперів.

- Прозорість – доступність всіх учасників ринку до значних обсягів достовірної інформації про фінансові послуги та суб’єктів, що їх надають.

- Введення системи електронного обігу цінних паперів – запровадження дематеріалізованого обігу цінних паперів у формі комп’ютерних записів на рахунках через систему «національна фондова біржа – центральний депозитарій – кліринговий банк».

- Реальний захист і забезпечення інтересів та прав інвесторів – створення необхідних умов для реалізації інтересів суб’єктів фінансового ринку.

- Відповідність національної системи обігу цінних паперів загальноприйнятим стандартам безпеки інтересів і прав інвесторів.

Впровадження таких принципів у більшості країн світу здійснюється відповідно до рекомендацій «Групи Тридцяти» – міжнародної організації незалежних експертів, яка розробляє стандарти фінансових ринків.

Відповідно до рекомендацій «Групи Тридцяти» уряд України прийняв «Концепцію функціонування і розвитку фондового ринку України», яка включає названі принципи і, враховуючи специфіку розвитку економіки України, додатково розробив свої правила розвитку фінансового ринку – це:

- соціальна справедливість – забезпечення створення рівних можливостей та спрощення умов доступу інвесторів і позичальників на фінансовий ринок.

- у регульованість – створення гнучкої і ефективної системи регулювання фінансового ринку і в першу чергу фондового.

- контрольованість – створення надійно діючого механізму обліку і контролю, запобігання та профілактика зловживань і злочинності на фінансовому ринку.

- ефективність – максимальна реалізація потенційних можливостей фінансового ринку щодо мобілізації та розміщення фінансових ресурсів у перспективні сфери національної економіки.

- правова упорядкованість – створення розвиненої правової інфраструктури забезпечення діяльності фінансового ринку, яка чітко регламентує правила поведінки і взаємовідносини його суб’єктів.

- конкурентність – забезпечення необхідної свободи підприємницької діяльності інвесторів, емітентів і ринкових посередників.

Сутність та роль фінансового ринку в економіці держави найбільш повно розкривається в його функціях.

Функції фінансового ринку – це основні завдання кожного сегменту ринку, що забезпечують його розвиток. Функції поділяють на загальні, які характерні для всіх сегментів фінансового ринку і спеціальні (конкретні) – характеризують розвиток окремої сфери ринку.

Основними (загальними) функціями фінансового ринку є:

1. Забезпечення взаємодії покупців та продавців фінансових активів, у результаті якої встановлюються ціни на фінансові активи, що зрівноважують попит і пропозицію на них.

Кожен із інвесторів на фінансовому ринку аналізує ситуацію, що діє на ринку і вкладає кошти у фінансові активи, враховуючи дохідність і ризиковість своїх вкладень. Таким способом на ринку формується рівноважна ціна на фінансовий актив, яка задовольняє й інвесторів, і емітентів, і фінансових посередників.

2. Запровадження фінансовим ринком механізму викупу в інвесторів належних їм фінансових активів і тим самим підвищення ліквідності цих активів.

Викуп у інвесторів фінансових активів забезпечують фінансові посередники – дилери ринку, які в будь-який момент, коли це потрібно інвесторам, готові викупити або продати фінансові активи, що їм належать.

3. Фінансові ринки сприяють знаходженню для кожного з кредиторів (позичальників) контрагента угоди, а також суттєво зменшують витрати на проведення операцій та інформаційні витрати.

Здійснюючи великі обсяги операцій з інвестування та залучення коштів, посередники зменшують для учасників ринку витрати і відповідні ризики від проведення операцій із фінансовими активами.

Специфічні функції діють у конкретних сферах. Так у політичній сфері функціями фінансового ринку є:

· прискорення інтеграційних процесів входження України до світового співтовариства;

· сприяння створенню справжньої ринкової економічної системи, що є необхідною передумовою розбудови демократичного суспільства;

· вихід через фондову біржу національного капіталу на світовий ринок з допомогою розповсюдження серед іноземних інвесторів акцій та інших цінних паперів українських підприємств та ін.

В економічній сфері:

· формування ринкових цін на окремі види фінансових активів;

· організація процесу доведення фінансових активів до споживача через створення мережі різноманітних інститутів з реалізації фінансових активів;

· фінансове забезпечення процесів інвестування;

· перерозподіл на взаємовигідних умовах грошових коштів підприємств;

· вплив на грошовий обіг, що сприяє активізації економічних процесів;

· страхова діяльність та формування умов для мінімізації фінансових ризиків;

· операції, що пов’язані із зовнішньоекономічною діяльністю та ін.

У соціальній сфері:

· мотивована мобілізація заощаджень приватних осіб, приватного бізнесу, державних органів, зарубіжних інвесторів, у тому числі й вільних коштів населення для інвестування як у виробничу, так і в соціальну сферу;

· створення нових робочих місць завдяки переміщенню капіталу та ін.

У морально-психологічній сфері:

· формування у населення ринкової психології, нового економічного мислення та поведінки;

· створення у суспільстві відповідної морально-психологічної атмосфери, формування довіри до фінансових послуг, до фінансових посередників, до цінних паперів та до операцій з ними;

· запобігання виникненню на фінансовому ринку зловживань, шахрайства, кримінального середовища тощо.