Методы анализа рисков

При проведении производственно-хозяйственных операций необходимо оценить степень риска и определить его величину.

Степень риска – это вероятность наступления случая потерь, а также размер возможной их величины.

Для определения уровня риска пользуются различными методами: статистическими, экспертными и комбинированными.

Суть статистического метода в том, что изучается статистика потерь и прибылей, имевших место на данном или аналогичном предприятии, устанавливается величина и частота получения конкретной экономической отдачи и определяется вероятный прогноз на будущее.

Экспертный метод реализуется путем обработки совокупных мнений опытных специалистов. Но более результативным вариантом для практики является комбинация из статистического и экспертного методов определения риска.

При всесторонней оценке риска для каждого значения величины возможных потерь необходимо установить соответствующую вероятность ее возникновения. Исходной стадией оценки риска является построение кривой вероятностей его осуществления. При оценке риска чаще пользуются упрощенными подходами, оценивают риск по одному или нескольким характеризующим его показателям.

Для построения кривой риска и определения уровня потерь выделяются определенные области или зоны риска в зависимости от величины потерь, возникающих в процессе производственно-хозяйственной деятельности предприятия (рис. 1.9).

 

 

 

Рис 1.9. Схема зон риска

 

Область, в которой потери не ожидаются, называется безрисковой зоной, ей соответствуют нулевые потери или отрицательные (превышение прибыли над потерями).

Зоной допустимого риска считается область, в пределах которой данный вид производственно-хозяйственной деятельности сохраняет свою экономическую целесообразность, т. е. потери имеют место, но они меньше ожидаемой прибыли.

Граница зоны допустимого риска соответствует уровню потерь, равному расчетной прибыли от производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

Следующая более опасная область – зона критического риска – характеризуется возможностью потерь, превышающих величину ожидаемой прибыли, вплоть до величины полной расчетной выручки от деятельности субъекта хозяйствования, представляющей сумму затрат и прибыли.

Иначе говоря, зона критического риска характеризуется опасностью потерь, которые заведомо превышают ожидаемую прибыль и могут привести к невозмещаемой потере всех средств, вложенных в проект. В последнем случае предприниматель не только не получает от проекта никакого дохода, но несет убытки в сумме всех затрат.

Кроме критического, целесообразно рассмотреть катастрофический риск. Зона катастрофического риска представляет собой область потерь, которые по своей величине превосходят критический уровень и в максимуме могут достигать величины, равной имущественному состоянию предприятия. Катастрофический риск способен привести к краху, банкротству предприятия, его закрытию и распродаже имущества.

К категории катастрофического следует относить вне зависимости от имущественного или денежного ущерба риск, связанный с прямой опасностью для жизни людей или возникновением катастроф (экологических).

Наиболее полное представление о риске дает так называемая кривая распределения вероятностей потерь.

Чтобы установить вид кривой вероятностей потерь, рассмотрим прибыль как случайную величину и построим вначале кривую распределения вероятностей получения определенного уровня прибыли (рис 1. 10).

Вероятность получения данной

1,0 В_Р

величины прибыли

 

Область потерь Область выигрыша

 

0 ПР_Р П_Р

 

Рис. 1.10. Типичная кривая вероятностей получения определенного
уровня прибыли

 

При построении кривой распределения вероятностей получения прибыли приняты следующие предположения.

1. Наиболее вероятно получение прибыли, равной расчетной величине . Вероятность получения такой прибыли максимальна, соответствующее значение можно считать математическим ожиданием прибыли. Вероятность получения прибыли, большей или меньшей по сравнению с расчетной, тем ниже, чем больше такая прибыль отличается от расчетной, т. е. значения вероятностей отклонения от расчетной прибыли монотонно убывают при росте отклонений.

2. Потерей прибыли считается ее уменьшение в сравнении с расчетной величиной . Если реальная прибыль равна , то

.

3. Вероятность исключительно больших (теоретически бесконечных) потерь практически равна нулю, т. к. потери заведомо имеют верхний предел (исключая потери, которые невозможно оценить количественно).

Принятые допущения отражают общие закономерности изменения хозяйственного риска и базируются на гипотезе, что прибыль, как случайная величина, подчинена нормальному или близкому к нормальному закону распределения.

Исходя из кривой вероятностей получения прибыли построим кривую распределения вероятностей возможных потерь прибыли, которую и следует называть кривой риска. Фактически эта та же кривая, но построенная в другой системе координат (рис. 1. 11).

 

Рис. 1.11. Типичная кривая распределения вероятностей возникновения

определенного уровня потерь прибыли

Выделим на изображенной кривой распределения вероятностей потерь прибыли (дохода) ряд характерных точек.

Первая точка ( и ) определяет вероятность нулевых потерь прибыли.

Вторая точка ( и ) характеризуется величиной возможных потерь, равной ожидаемой прибыли, т. е. полной потери прибыли, вероятность которой равна . Точки 1 и 2 являются граничными, определяющими положение зоны допустимого риска.

Третья точка ( и ) соответствует величине потерь, равных расчетной выручке . Вероятность таких потерь равна .

Точки 2 и 3 определяют границы зоны критического риска.

Четвертая точка ( и ) характеризуется потерями, равными имущественному состоянию предприятия (), вероятность которых равна . Между точками 3 и 4 находится зона катастрофического риска.

Потери, превышающие имущественное состояние предприятия, не рассматриваются, так как их невозможно взыскать.

Вероятности определенных уровней потерь являются важными показателями, позволяющими высказывать суждения об ожидаемом риске и его приемлемости, поэтому построенную кривую можно назвать кривой риска.

Например, если вероятность катастрофической потери выражается показателем, свидетельствующим об ощутимой угрозе потери всего состояния (например, при его значении, равном 0,2), то хозяйствующий субъект заведомо откажется от такого проекта и не пойдет на подобный риск.

Таким образом, если при оценке риска удается построить не всю кривую вероятностей риска, а только установить четыре характерные точки (наиболее вероятный уровень риска и вероятности допустимой, критической и катастрофической потерь), то задачу такой оценки можно считать успешно решенной.

Значение величин этих показателей достаточно, чтобы в подавляющем большинстве случаев идти на обоснованный риск.

Для предприятия, оценивающего риск, лучшим является не точечный, а интервальный подход.

Ему важно знать не только то, что вероятность потерять 1000 руб. в намечаемой сделке составляет, скажем, 0,1 или 10 %. Он будет также интересоваться, насколько вероятно потерять сумму, лежащую в определенных пределах (в интервале, например, от 1000 руб. до 1500 руб.).

Наличие кривой вероятностей потерь позволяет ответить на такой вопрос путем нахождения среднего значения вероятности в заданном интервале потерь.

В процессе принятия плановых решений о допустимости и целесообразности риска важно представлять не столько вероятность определенного уровня потерь, сколько вероятность того, что потери не превысят некоторого уровня. По логике именно это и является основным показателем риска.

Знание показателей риска – – позволяет выработать суждения о целесообразности осуществления проекта. Но для такого решения недостаточно оценить значение показателей (вероятностей) допустимого, критического и катастрофического рисков. Надо еще установить или принять предельные величины этих показателей, выше которых они не должны приниматься в плане, чтобы не попасть в зону чрезмерного, неприемлемого риска.

Предельные значения вероятностей возникновения допустимого, критического и катастрофического рисков соответственно обозначаются По мнению авторитетных ученных и практиков можно ориентироваться на следующие предельные значения показателей риска:

= 0,1; = 0,01; = 0,001, т. е. соответственно 10, 1 и 0,1 %.

Это означает, что не следует идти на сделку, если в 10 случаях из 100 можно потерять всю прибыль, в одном случае из 100 – потерять выручку и хотя бы в одном случае из 1000 – потерять имущество.

В научной и специальной литературе описано большое количество методик оценки риска, но наиболее распространенными из них являются: анализ чувствительности, имитационная модель, анализ целесообразности затрат, экспертной оценки, качества кредита и т. д.

Эти методики для оценки риска используют большое количество разнообразных показателей, которые определяют оценку частного риска.

Для определения комплексного показателя риска () может быть использована формула

где – оценка частного риска, которая определяется по формуле

где – нормативная минимальная оценка частного риска;

– дополнительная величина оценки частного риска, зависящая от конкретной хозяйственной или технической ситуации.

По данным практики минимальные оценки частного технического риска составляют: огонь – 0,08; взрыв – 0,13; кража – 0,05; обвал – 0,03; молния – 0,06; падения самолета – 0,006; самовоспламенение – 0,013; землетрясение – 0,015; буря, ураган – 0,013; забастовка – 0,03; наводнение – 0,0125.