Классификация инвесторов

Инвестор — лицо многоликое, поэтому существуют различные подходы к их классификации. С одной стороны по своей сути всем инвесторам присущи такие общие черты как обладание инвестиционным ресурсом и ориентация на получение положительного эффекта. С другой стороны каждый инвестор преследует свои индивидуальные цели, каждый из них обладает определенными возможностями, а так же и сама инвестиционная деятельность во всем ее разнообразии имеет свои особенности и регулируется различными нормативно-правовыми актами. В связи с чем для создания наиболее эффективных механизмов инвестирования, объективной оценки эффективности инвестиций, организации деятельности целесообразно провести классификацию инвесторов. Приведем краткую характеристику классификационных групп по их основным признакам.

По организационной форме инвесторы подразделяются на следую­щие группы:

• юридические лица - коммерческие и некоммерческие организации любых организационно-правовых форм, зарегист­рированных как на территории России, так и вне ее;

• физические лица – резиденты и нерезиденты РФ;

• объединения юридических лиц – различного рода хол­динги, концерны, промышленно-финансовые группы и т. п.;

• объединения юридических и физических лиц на основе договора о совместной деятельности;

• государственные органы, включая органы федеральной власти и ор­ганы субъектов Федерации, и органы местного самоуправления.

По направлению основной деятельности выделяют индивидуаль­ных и институциональных инвесторов. Индивидуальный инвестор представляет собой юридическое или физическое лицо, либо объеди­нение юридических и физических лиц, либо органы государственно­го и местного самоуправления, осуществляющие инвестиции, как правило, для развития своей основной деятельности, для достижения собственных целей и решения конкретных задач социально-экономи­ческого характера. Институциональный инвестор представляет собой финансового посредника, аккумулирующего средства индивидуаль­ных инвесторов и осуществляющего инвестиционную деятельность от своего лица.

По форме собственности инвестированного капитала всех инве­сторов подразделяют согласно существующим формам собственности: частных, государственных и муниципальных. Частные инвесторы представляют собой юридических лиц, основан­ных на негосударственных формах собственности, а также физиче­ских лиц. В роли государственных инвесторов выступают органы го­сударственной власти, а также государственные предприятия. Муни­ципальные инвесторы представлены органами муниципальной власти, а также муниципальными предприятиями.

По менталитету инвестиционного поведения выделяют консерва­тивных, умеренно-агрессивных и агрессивных инвесторов.

Консерва­тивный инвестор прежде всего заботится об обеспечении безопасности инвестиций и избегает среднего и вы­сокого риска.

К умеренно-агрессивным относятся инвесторы, выбирающие та­кие инструменты, объекты вложения, которые в совокупности обеспе­чивают рост его капитала. Доля высокорисковых вложений с высоким уровнем дохода подстраховывается слабо доходными и малорисковыми вложениями. Цель инвестора сберечь вложенные средства и получить заданный уровень дохода при умеренном уровне риска.

Агрессивный инвестор — это инвестор, стремящийся к быстрому росту вложенных средств (капитала) для которого приемлем высокий уровень риска. Как правило, он выбирает объекты (инструменты) инвестирования по критерию максимизации дохода.

По целям инвестирования инвесторов подразделяют на стратеги­ческих и портфельных инвесторов. Инвестор целью которого является, как правило, обеспечение реального участия в стратегическом управлении дея­тельностью объекта, в который вкладываются средства, относится к группе стратегических инвесторов. Портфель­ный инвестор, в отличие от стратегического вкладывает свои средства в разнообраз­ные объекты (инструменты) с разной степенью риска и доходности с целью получения желаемого уровня доходов на вложенные сред­ства.

По принадлежности к резидентам выделяют отечественных и иностранных инвесторов. Отечественными инвесторами являются все лица-резиденты. К иностранным инвесторам относятся иностран­ные государства, международные финансовые организации и ино­странные юридические и физические лица.

 

Содержание и основные этапы инвестиционного процесса

Инвестиционный процесс выступает как совокупное движение инвестиций различных форм и уровней. Осуществление инвестици­онного процесса в экономике любого типа предполагает наличие ряда условий, основными из которых являются:

· достаточный для функционирования инвестиционной сферы ресурсный потенциал;

· суще­ствование экономических субъектов, способных обеспечить инвес­тиционный процесс в необходимых масштабах;

· механизм трансфор­мации инвестиционных ресурсов в объекты инвестиционной деятельности.

В рыночном хозяйстве инвестиционный процесс реализуется посредством механизма инвестиционного рынка.

Условия осуществления инвестиционного процесса в рыночной экономике приобретают формы, отражающие особенности взаимодействия субъектов инвестирования в системе ры­ночных отношений:

· наличие значительного инвестиционного капитала с диверси­фицированной по формам собственности структурой, характеризую­щейся преобладанием частного инвестиционного капитала по срав­нению с государственным;

· многообразие субъектов инвестиционной деятельности в аспек­те отношений собственности и институциональной организации, раз­деление функций государства и частных инвесторов в инвестиционном процессе;

· наличие разветвленной сети финансовых посредников, спо­собствующих реализации инвестиционного спроса и предложения;

· наличие развитого многосегментного рынка объектов инвес­тиционной деятельности, выступающих в форме инвестиционных то­варов;

· распределение инвестиционного капитала по объектам инвестирования в соответствии с экономическими критериями оценки привлекательности инвестиций через механизм инвестиционного рынка.