Темы практических занятий

 

Тема 1. Долгосрочное финансовое планирование в системе финансового менеджмента предприятия

Задача 1

Используя приведенные ниже данные, составьте прогнозный баланс компании.

Оборачиваемость всех активов 2 раза в год.

Средний срок дебиторской задолженности 18 дней (принять 360 дней в году).

Оборачиваемость основных средств 5 раз в год.

Оборачиваемость запасов (на основе себестоимости реализованной продукции) 15 раз в год.

Коэффициент текущей ликвидности 2.

Объем реализации (все в кредит) у.е. 4 000 000.

Себестоимость реализованной продукции 75 % от объема продаж.

Отношение обязательств к общей сумме активов 50 %.

 

Составьте баланс компании по следующему формату:

Активы
Денежные средства
Счета к получению
Товарно-материальные запасы
Основные средства
Всего активов
Пассивы
Счета к оплате
Долгосрочный заем
Собственный капитал
Всего пассивов

 

Задача 2.

Проведите полномасштабный анализ финансовых коэффициентов предприятия и сделайте вывод о сильных и слабых сторонах деятельности компании, изучив динамику финансовых показателей и сравнив их со средними по отрасли значениями финансовых коэффициентов.

Ниже приведены полномасштабные данные финансовой отчетности компании VPS за прошедшие два года.

Баланс предприятия	01.01.ХХ	01.01.ХY	01.01.ХZ
АКТИВЫ
Оборотные средства
Денежные средства	45,300	71,007	72,893
Рыночные ценные бумаги	24,200	54,200	14,200
Дебиторская задолженность	243,000	291,648	616,504
Товарно-материальные средства	195,000	176,933	260,540
Предоплаченные расходы	12,000	11,000	10,000
Оборотные средства, всего	519,500	604,788	974,136
Основные средства
Здания, сооружения, оборудование (начальная стоимость)	430,420	394,920	394,920
Накопленная амортизация	145,300	155,714	167,559
Здания, сооружения, оборудование (остаточная стоимость)	285,120	239,206	227,361
Инвестиции	23,000	23,000	23,000
Основные средства, всего	308,120	262,206	250,361
Активы, всего	827,620	866,994	1,224,497
ПАССИВЫ
Краткосрочные задолженности
Кредиторская задолженность	324,000	139,019	448,707
Векселя к оплате	25,600	37,600	32,600
Начисленные обязательства	21,200	133,672	187,632
Текущая часть долгосрочного долга	5,000	5,000	5,000
Задолженности по налогам	9,820	41,611	20,240
Краткосрочные задолженности, всего	385,620	356,902	694,179
Долгосрочные задолженности
Облигации к оплате, номинал 100 у.е., 14 %	80,000	80,000	80,000
Долгосрочный банковский кредит	40,000	35,000	30,000
Долгосрочные задолженности, всего	120,000	115,000	110,000
Собственный капитал
Обыкновенные акции, номинал 12 у.е.	240,000	240,000	240,000
Дополнительный оплаченный капитал	12,000	12,000	12,000
Нераспределенная прибыль	70,000	143,092	168,318
Собственный капитал, всего	322,000	395,092	420,318
Пассивы, всего	827,620	866,994	1,224,497

 

Отчет о прибыли	XY год	XZ год
Выручка	2,430,400	2,680,450
Производственная себестоимость:	1,997,601	2,197,676
Материальные затраты	1,281,875	1,363,836
Оплата прямого труда	315,952	375,263
Производственные накладные издержки	365,560	429,872
Амортизация	34,214	28,705
Валовый доход	432,799	482,774
Административные издержки	133,672	187,632
Маркетинговые издержки	145,824	214,436
Операционная прибыль	153,303	80,706
Прибыль/убыток от продажи активов	7,300	4,360
Дивиденды полученные		3,400
Прибыль до уплаты процентов и налогов	161,103	88,466
Проценты по облигациям	11,200	11,200
Процентные платежи по долгосрочному долгу	11,200	9,800
Прибыль до налога на прибыль	138,703	67,466
Налог на прибыль	41,611	20,240
Чистая прибыль	97,092	47,227
Отчет о нераспределенной прибыли
Нераспределенная прибыль на начало периода	70,000	143,092
Чистая прибыль за период	97,092	47,227
Чистая прибыль в распоряжении владельцев	167,092	190,318
Денежные дивиденды владельцам предприятия	24,000	22,000
Нераспределенная прибыль на конец периода	143,092	168,318

 

 

Значения рыночной цены одной обыкновенной акции составили 14.4 у.е., 15.2 у.е. и 16.7 у.е. соответственно на каждую дату составления баланса.

Проведите полномасштабный анализ финансовых коэффициентов предприятия и сделайте вывод о сильных и слабых сторонах деятельности компании, изучив динамику финансовых показателей и сравнив их со средними по отрасли значениями финансовых коэффициентов, представленных ниже.