Прогнозный баланс

Таблица10

Актив	Сумма, руб.	Пассив	Сумма,руб
Денежные средства		Краткосрочные пассивы
Дебиторская задолженность		Долгосрочные пассивы
Всего заемных средств
Запасы		Собственный капитал
Всего оборотных средств		БАЛАНС
Основные средства (остаточная стоимость)
БАЛАНС

 

Задача №48

Проект, требующий инвестиций в размере 160 000 долл., пред­полагает получение годового дохода в размере 30 000 долл. на Про­тяжении 15 лет. Оценить целесообразность такой инвестиции, если коэффициент дисконтирования - 15%.

Задача №49

Проект, требующий инвестиций в размере 150 000 долл., пред­полагает получение годового дохода в размере 30 000 долл. на про­тяжении 15 лет. По истечении этого срока в течение года будут про­водиться работы по ликвидации последствий проекта, в результате чего в 16-м году будет отток средств в сумме 10000 долл. Используя критерий NPV, оцените целесообразность принятия проекта, если коэффициент дисконтирования - 8%.

Задача №50

Проект, рассчитанный на 15 лет, требует инвестиций в размере 150 000 долл. В первые 5 лет никаких поступлений не ожидается, однако в последующие 10 лет ежегодный доход составит 50 000 долл. Следует ли принять этот проект, если коэффициент дисконти­рования равен 15%?

Задача №51

Приведены данные о двух альтернативных проектах (тыс. руб.):

IC P1 P2

A: -1000 700 800

B: -400 350 300

1. Рассчитайте IRR и NPV проектов, если стоимость источника 15%.

2. Каков будет ваш выбор, если решение принимается на основании:

а) Только критерия IRR,

б) только критерия NPV.

3. В каком случае предпочтительнее использовать критерий IRR?

Задача №52

Компания «Кредо» планирует установить новую технологическую линию по переработке сельскохозяйственной продукции.

Стоимость оборудования составляет 10 000 000 руб.; срок эксплуатации - 5 лет. В таблице 11 представлена обобщающая характеристика денежного потока, ожидаемого к получению в течение всего срока реализации проекта.

Оценка инвестиционной привлекательности долговременных капитальных вложений

Таблица 11

Период времени (t),лет	Денежный поток, тыс.руб.	Фактор текущей стоимости, коэф.	Текущая стоимость, тыс.руб.
	-10 000	1,0000
NPV	Х	Х

Требуется:

а) Определить чистую текущую стоимость проекта (NPV), если

дисконтная ставка составляет 16%.

б) В аналитическом заключении обосновать целесообразность принятия инвестиционного решения.

Задача №53

2. На основании данных таблицы 12 требуется:

а) Провести сравнительный анализ эффективности взаимоисключающих проектов, используя для этих целей показатели чистой текущей стоимости (NPV), внутренний нормы рентабельности (IRR), индекс рентабельности (PI). Для всех проектов цена инвестированного капитала равна 14%.

б) Для проектов А и В определить предел использования показателя внутренней нормы рентабельности (необходимо найти точку Фишера).

в) Указать, по какому критерию необходимо оценивать инвестиционную привлекательность альтернативных проектов.

г) Составить аналитическое заключение.

Оценка экономической целесообразности инвестиционных проектов

Таблица 12

Проект	Исходные инвестиции	Чистый денежный поток в t - м году, млв.руб	NPV,млн.руб	IRR, коэф.	PI, коэф.
		t =1	t=2	t=3	t=4
А	-700 000	+255206	+255206	+255206	+255206
В	-100000	+40 833	+40833	+40833	+40 833
А-В	-600 000	+214373	+214373	+214373	+214373

Задача №54

1.На основании данных таблицы 13 требуется:

а) оценить оптимальный вариант вложения капитала с позиции минимизации риска.

б) составить аналитическое заключение.

Экспертные характеристики ценных бумаг:

Таблица 13

Показатели	Акция компании А	Акция компании В
Текущая рыночная цена, руб.	168,0	206,0
предполагаемый дивиденд, руб.:
Вариант 1	43,0	57,2
Вариант 2	55,6	62,0
Вариант 3	61,8	71,6

2. Используя данные таблицы 13, рассчитайте коэффициент вариации для акций компаний А и В, если известно, что вероятность варианта 1 для обеих акций составляет 30%, варианта 2 - 60 %, варианта 3 - 10%. Оцените риск альтернативных вложений.