Вопрос 2. Инструменты денежно-кредитной политики:

Инструменты денежно-кредитной политики:

1. общие – влияют на денежный рынок и ситуацию в экономике в целом. К их числу относятся:

Изменение учетной ставки процента, или дисконтная политика ЦБ. Учетная ставка (ставка рефинансирования) – это та процентная ставка, по которой ЦБ кредитует коммерческие банки. Если ЦБ снижает учетную ставку, то это ведет к стремлению коммерческих банков получать кредиты, потому что ими движет получение прибыли. Т.е. снижение учетной ставки ведет к увеличению денежной массы в обращении, а при увеличении учетной ставки происходит сокращение денежной массы. В России учетная ставка составляет 8, 25%.

Изменение норм обязательных резервов коммерческих банков. Коммерческие банки часть своих средств резервируют на счете в ЦБ. Так, если коммерческий банк привлек депозитов на 100 рублей, то при норме резервирования, который устанавливает ЦБ в 2%, например, то 2 рубля из 100 рублей коммерческий банк оставляет на своем счете в ЦБ и распоряжаться ими не может. Поэтому если эту норму уменьшить, то это приведет к тому, что коммерческие банки будут располагать большим количеством денежных средств, а если эту норму увеличить, то это приведет к сокращению денежной массы, которой располагают коммерческие банки. В России примерно 2, 5%.

Операции ЦБ на открытом рынке или на фондовой бирже. Эти операции связаны с куплей-продажей ценных бумаг ЦБ на фондовой бирже. Если ЦБ нужно увеличить денежную массу, то он и покупает ценные бумаги на фондовой бирже. Обычно объектом купли-продажи становятся облигации правительства. Если ЦБ нужно сократить денежную массу, то он продает ценные бумаги на фондовой бирже.

2. селективные – воздействуют на отдельные сегменты денежного рынка, т.е. когда государству нужно будет не в целом стимулировать кредитование, а стимулировать кредитование в отдельных отраслях. Выделяют следующие два основных инструмента:

Контроль по отдельным видам кредитов.

Регулирование уровня риска и ликвидности банковских операций.

Т.е. ЦБ контролирует соотношение между величиной собственных средств и выдаваемых средств в кредит банкам и устанавливает определенное соотношение между ними по разным видам кредитов. Поэтому ЦБ может установить более льготное соотношение по ипотечным кредитам, если нужно стимулировать ипотечное кредитование, и, наоборот, если нужно стимулировать выдачу кредитам сельскохозяйственным производителям, то он может прибегнуть к более льготным условиям, предоставляемым коммерческим банкам с тем, чтобы они кредитовали сельхоз производителей. Смысл в том, что воздействие осуществляется на отдельный вид кредита.