Студопедия Главная Случайная страница Обратная связь

Разделы: Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Реструктуризация кредиторской задолженности пред­приятия




Меры финансового оздоровления, направленные на реструктури­зацию кредиторской задолженности предприятия, в том числе и просро­ченной, могут предусматривать следующие процедуры:

Ø отсрочки и рассрочки платежей;

Ø зачет взаимных платежных требований (взаимозачет);

Ø переоформление задолженности в виде займа; » продажу долговых обязательств;

Ø перевод краткосрочных обязательств в долгосрочные;

Ø погашение задолженности посредством передачи кредитору иму­щества должника;

Ø списание задолженности;

Ø погашение задолженности посредством отчуждения имущества должника.

Важнейшим направлением работ по оздоровлению предприятия яв­ляется его реструктуризация.

Реструктуризация предприятия — это перестройка в целях обеспе­чения эффективного распределения и использования всех его ресурсов (материальных, финансовых, трудовых, технологических). Основным способом реструктуризации выступает изменение организационной сис­темы управления путем создания комплекса бизнес-единиц на основе раз­деления, соединения, ликвидации (передачи) действующих и организации новых структурных подразделений, присоединения других предприятий, приобретения определяющей доли в уставном капитале или акций сто­ронних организаций.

Комплекс бизнес-единиц создается в соответствии с предваритель­но выработанной стратегией, требует всестороннего анализа и перестрой­ки действующей на предприятии системы управления, организационной, производственной и других структур. Данная целенаправленная многопла­новая работа сосредоточена на формировании комплекса взаимодейству­ющих подразделений, деятельность которых в большей степени, чем преж­де, ориентирована на цели предприятия.

Необходимость проведения реструктуризации вызывают, с одной стороны, проблемы выживания (многие крупные промышленные пред­приятия страны находятся на грани краха), с другой — необходимость повышения эффективности работы в современных условиях, что характе­ризуется развивающейся неуправляемостью предприятия из-за его рас­ширения (синдром большого бизнеса), перспективами снижения прибыль­ности, повышением уровня конкуренции.

Возможность осуществления проектов реструктуризации определя­ется многими факторами: своевременностью осуществления, т.е. прове­дением в необходимый момент; правильным выбором направления; нали­чием или возможностью набора, подготовки в приемлемые сроки необхо­димых кадров; наличием или возможностью заимствования денежных средств (например, для покупки акций другой фирмы) и др.

Анализ опыта реструктуризации российских предприятий позволя­ет выделить следующие пути решения данной проблемы:

1) реорганизация (слияние и присоединение, разделение и выделе­ние, преобразование);

2) реструктуризация без признаков реорганизации (создание новых юридических лиц для выполнения определенных функций, приобретение действующего предприятия);

3) комбинированный метод (1 + 2).

Подробный анализ опыта реструктуризации российских предприя­тий рассмотрен в последующих главах.

Другим важным комплексом вопросов антикризисного управления является упорядочение налогового планирования.

Одной из основных причин российского финансового кризиса явля­ется задолженность большинства российских предприятий бюджету и го­сударственным внебюджетным фондам по налогам, сборам и взносам. В настоящее время более 75% предприятий имеют задолженность перед бюджетом. Данная ситуация в значительной степени объясняется недо­статками действующей налоговой системы: методологическая сложность, множественность налогов, налоговых ставок и льгот; нечеткость формули­ровок в законодательных и нормативных актах делают правильную уплату налогов затруднительной для налогоплательщиков.

Вместе с тем высокий уровень налогообложения в совокупности с жесткими штрафными санкциями за нарушение налогового законода­тельства приводит к быстрому росту задолженности предприятий перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами, провоцируя кри­зисное состояние этих предприятий. Заметим, что вступление в силу с 1 ян­варя 2001 г. части второй Налогового кодекса Российской Федерации по­зволит снять часть проблем.

Эффективное финансовое управление на предприятии предполага­ет хорошее знание налогового законодательства, четкое исполнение на­логовых и прочих обязательств перед бюджетом и государственными вне­бюджетными фондами. Наряду с грамотным определением размера каж­дого налога важен анализ влияния его начисления и уплаты на общий результат деятельности предприятия. Речь идет о контроле за той частью средств, которая остается в его распоряжении после уплаты всех налогов и обязательных платежей, осуществления расходов на закупку матери­ально-производственных запасов, оплату труда. Данный остаток средств, по сути, определяет возможности развития предприятия.

Такая роль налогового планирования обусловливает необходимость включения его в процесс антикризисного управления предприятием. Глав­ная задача этой деятельности состоит в минимизации налоговых плате­жей путем использования всех особенностей налогового законодательства и учета всех возможных налоговых льгот.

Результаты налогового планирования оцениваются не только сум­мами уменьшенных налогов и уменьшенных возможных штрафных санк­ций за налоговые ошибки и нарушения, но и сокращением возможного ущерба и издержек, которые были бы неизбежны при ведении хозяйствен­ной деятельности без учета существующих особенностей налогообложения.

Ключевыми элементами налогового планирования выступают:

1) налоговый календарь, предназначенный для четкого прогнозиро­вания и контроля правильности исчисления и соблюдения сроков уплаты в бюджет требуемых налогов, а также представления отчетности без за­держек, влекущих за собой штрафные санкции;

2) стратегия оптимизации налоговых обязательств с четким планом реализации этой стратегии;

3) четкое исполнение налоговых и прочих обязательств, недопуще­ние дебиторской задолженности по хозяйственным договорам за отгру­женную продукцию (товары, работы, услуги) на срок свыше четырех ме­сяцев;

4) удовлетворительное состояние бухгалтерского учета и отчетно­сти, позволяющее получать оперативную информацию о хозяйственной деятельности, в том числе для целей адекватного налогового планирова­ния.

Налоговое планирование неотделимо от предпринимательской дея­тельности и должно осуществляться непосредственно в ходе хозяйствова­ния на всех ее уровнях и этапах.

В практике налогового планирования используется следующая со­вокупность методов:

Ø стратегические, которые связаны с комплексной оценкой долго­срочных налоговых последствий принимаемых хозяйственных решений;

Ø тактические, которые направлены на оптимизацию размеров и сро­ков отдельных налоговых платежей.

Реализация данных методов осуществляется как в процессе плани­рования деятельности предприятия, так и при заключении хозяйственных договоров путем оценки их потенциальных налоговых последствий и вы­бора эффективного варианта действий.

Анализ опыта антикризисного управления российских предприятий в сфере налогового планирования позволяет сформулировать основные правила работы, главным из которых является следующее: уменьшение налоговых платежей в процессе антикризисного управления предприяти­ем — не самоцель, а способ улучшения его финансового состояния и по­вышения инвестиционной привлекательности. Данное правило определяет любые действия в области налогового планирования.

Наряду с этим можно сформулировать ряд принципов, непосред­ственно определяющих действия налогового подразделения предприятия.

1. Уменьшать суммы уплачиваемых налогов в рамках действующего законодательства имеет смысл только в том случае, если расчеты показы­вают, что это дает прирост свободной прибыли.

2. Уменьшение суммы уплачиваемых налогов в ряде случаен дости­гается ценой ухудшения финансового состояния предприятия. Поэтому любой способ снижения налоговых платежей должен быть оценен с точки зрения финансовых последствий для предприятия.

3. Финансовые последствия применения одних и тех же способов уменьшения суммы уплачиваемых налогов не одинаковы не только для разных предприятий, но и для условий работы одного и того же предприя­тия в разные периоды. Поэтому необходимы конкретные расчеты прибы­ли, остающейся в распоряжении предприятия, и свободной прибыли в результате применения той или иной рекомендации по оптимизации налого­обложения. Применению рекомендации должны предшествовать расчеты.

4. Уменьшение суммы налога на прибыль путем использования чис­той прибыли на льготируемые цели экономически обосновано только в том случае, если это приводит к росту балансовой прибыли в последующие периоды.

К налоговому планированию необходим индивидуальный подход, поэтому важно выделить ряд укрупненных этапов данного процесса, каж­дый из которых определяется набором взаимосвязанных процедур.

На первом этапе налогового планирования, который следует непо­средственно за моментом возникновения идеи об организации или реор­ганизации коммерческого предприятия, формулируются соответствующие цели и задачи. Определение сферы производства и обращения обуслов­ливает решение вопроса об использовании налоговых льгот, которые пре­доставлены законодательством для малых предприятий, осуществляющих деятельность в сфере материального производства.

На втором этапе решается вопрос о выгодном с налоговых позиций месте расположения предприятия и его структурных подразделений. Име­ются в виду не только страны и регионы с льготным режимом налогообло­жения, но и регионы России с особенностями местного налогообложения.

На третьем этапе выбирается организационно-правовая форма юри­дического лица.

На четвертом этапе анализируются предоставленные налоговым законодательством льготы и возможности их использования в коммерче­ской деятельности.

На пятом этапе проводится анализ возможных форм сделок, плани­руемых в коммерческой деятельности (купля-продажа, посредническая деятельность, аренда и пр.), с точки зрения минимизации совокупных на­логовых платежей и получения максимальной прибыли.

На шестом этапе решается вопрос о рациональном размещении ак­тивов и прибыли предприятия, при этом учитывается не только предполагаемая доходность инвестиций, но и налоги, уплачиваемые при получе­нии этого дохода.

Рассмотренная процедура налогового планирования, не зависящая от сферы деятельности предприятия, обеспечивает рациональное поведе­ние предприятия в условиях антикризисного управления.

Вопросы для самопроверки

1. Укажите основные направления действий государства как критерии региональ­ное государственной политики.

2. Определите основные функции управления национальной экономикой.

3. Перечислите функциональные группы нормативов регулирования экономикой.

4. Каковы основные группы норм в нормативной базе санации предприятий?

5. Раскройте экономическое содержание понятия «банкротство предприятия».

6. Опишите основные элементы государственного регулирования процессов са­нации предприятий.

7. Перечислите особенности банкротства российских предприятий.

8. Определите содержание понятия «антикризисное управление».

9. Каковы особенности организации управления при решении проблемы сана­ции российской экономики?

10. Назовите цели и функции специального государственного органа по санации экономики России.

11. Каковы последствия неполного решения задач санации экономики на государ­ственном уровне?

12. Укажите основные направления работы государства по формированию эффек­тивного порядка санации.

13. Каковы основные особенности антикризисного менеджмента и в чем его отли­чие от общего менеджмента?

14. Чем различаются функции менеджера и антикризисного управляющего?

15. К какому виду регулирования экономики относится законотворчество в сфере антикризисного управления?

16. Каковы основные функции регулирования процессов финансового оздоров­ления в соответствии с действующим законодательством?

17. Отношения какого уровня управления регулирует Закон о банкротстве?

18. Какие изменения в инвестиционном климате связаны с применением Закона о банкротстве?

19. Опишите основные элементы организации работы ФСФО России.

20. Каково экономическое и организационное содержание мониторинга предприя­тий, осуществляемого ФСФО России?

21. Раскройте экономическое содержание работы ФСФО России с конкретным предприятием.

22. Какие решения о финансовом оздоровлении могут быть приняты в соответ­ствии с Законом о банкротстве?

23. Каковы категории причин банкротства в российских условиях и каков их эко­номический смысл?

24. Назовите внешние признаки банкротства предприятий.

25. Объясните, какие процедуры банкротства применяются к предприятию-долж­нику.

26. Объясните содержание ликвидационных процедур банкротства.

27. Раскройте содержание реорганизационных процедур банкротства.

28. Каковы различия понятия «банкротство» в узком и широком смысле?

29. Укажите основные элементы антикризисной процедуры.

30. Объясните содержание основных хронологически взаимосвязанных кризис­ных явлений на предприятии.

31. Укажите основные способы диагностирования банкротства и способ диагнос­тирования, принятый в Законе о банкротстве.

32. Объясните экономическое содержание этапа самостоятельной санации.

33. Каково содержание этапа досудебной санации?

34. Определите экономическое и организационное содержание этапа судебной са­нации.

35. Объясните экономическое содержание этапа банкротства.

36. Назовите основные компоненты процедуры выработки экономической стра­тегии промышленного предприятия.

37. Назовите основные элементы процесса стратегического менеджмента,

38. Какие виды стратегий применяются для развития предприятия?

39. Объясните содержание стратегии сворачивания (ликвидации) предприятия.

40. Назовите основные состояния в развитии предприятия.

41. Каковы главные задачи и основные трудности при выборе менеджером кон­кретной комбинации стратегий?

42. Какие известны основные элементы нелинейного процесса стратегического менеджмента?

43. Объясните, какие главные компромиссы разрешаются мри формировании стра­тегии нового товара.

44. Назовите основные предпосылки неплатежеспособности предприятия.

45. Какие виды обязательств характерны для предприятий, в чем их качественное различие?

46. Перечислите главные компоненты выручки.

47. Назовите причины увеличения убытков предприятия.

48. Перечислите показатели структуры баланса предприятия, используемые в Законе о банкротстве.

49. Объясните экономическое содержание коэффициента текущей ликвидности.

50. Какова экономическая сущность коэффициента обеспеченности собственными средствами?

51. Раскройте содержание комплексного подхода к диагностике несостоятельно­сти предприятия.

52. Объясните особенности механизма диагностики финансового состояния пред­приятия.

53. Каковы основные показатели эффективности деятельности предприятия?

54. Назовите финансовые показатели, на основе которых диагностируется финан­совая устойчивость и автономность предприятия.

55. Перечислите показатели, по которым платежеспособность предприятия диаг­ностируется в соответствии с Законом о банкротстве.

56. Каковы основные направления применения процедуры финансового оздоров­ления в процессе антикризисного управления?

Литература

 

1. Arrow KJ. Control in Large Organization Science.— 1964.— № 3.— P. 397.

2. Как работают японские предприятия/Под ред. Мондена и др.— М.: Экономи­ка, 1989.—С. 46.

3. Управление по результатам: Пер. с фин./Общ. ред. и предисл. Лейманна.— М.: Изд. группа «Прогресс», 1993.— С. 91.

4. Карлофф Б. Деловая стратегия: Пер. с англ./Науч. ред. и автор послесл. В.А. Приписное.— М.: Экономика, 1991.— С. 148.

5. Карлофф Б., Седерберг С. Вызов лидеров: Пер. со швед.— М.: Дело, 1996.— С. 25.

6. Уткин Э.Л. Управление фирмой.— М.: Акалис, 1996.— С. 180.

7. Виханский О.С. Стратегическое управление: Учебник.— М.: Изд-во МГУ, 1995.

8. Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент: человек, стратегия, организация, процесс: Учебник.— М.: Фирма «Гардарика», 1996.

 


Поможем в написании учебной работы
Поможем с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой





Дата добавления: 2014-10-22; просмотров: 647. Нарушение авторских прав; Мы поможем в написании вашей работы!

Studopedia.info - Студопедия - 2014-2022 год . (0.037 сек.) русская версия | украинская версия
Поможем в написании
> Курсовые, контрольные, дипломные и другие работы со скидкой до 25%
3 569 лучших специалисов, готовы оказать помощь 24/7