ТЕМА №7. СУЩНОСТЬ И ПОНЯТИЕ ВАЛЮТНОГО РЫНКА

1. Природа валютных рынков, их функции и виды.

2. Субъекты валютного рынка и их характеристика.

3. Мировая система валютного рынка.

4. Особенности современных валютных рынков.

Природа валютных рынков, их функции и виды

Основной товар валютного рынка - это любое финансовое требование, обозначенное в иностранной валюте.

Валютный рынок как экономическая категория отражает полную со­вокупность отношений по совершению операций купли-продажи иностранной

По

валюты, иных валютных ценностей, ценных бумаг в иностранной валюте и движения иностранных капиталов. С практической точки зрения под валютным рынком понимают официальные финансовые центры, в которых сосредоточено совершение валютных операций. Крупнейшими международными валютными рынками, представленными совокупностью банков, бирж и финансовых компа­ний, являются рынки Лондона, Нью-Йорка, Токио, Франкфурта-на-Майне, Па­рижа, Сингапура, Цюриха, Гонконга.

/^ Главные функции валютного рынка:

=> реализация валютной политики государства, направленной на обес­печение регулирования национальной экономики и расширение ВЭС;

=> содействие углублению МРТ и МТ;

=> определение и формирование спроса и предложения на иностранные валюты;

=> своевременное проведение международных расчетов;

=> регулирование валютных курсов;

=> хеджирование валютных рисков;

=> диверсификация валютных резервов;

=> получение прибылей от операций с валютой и валютными ценностя­ми.

Виды валютных рынков:

1. Региональные рынки: европейский (Лондон, Цюрих, Париж), северо­
американский (Нью-Йорк) и азиатский (Токио, Сингапур, Гонконг).

2. Национальные рынки, обеспечивающие движение валютных потоков
в данной стране и обслуживают связи с международными валютными центра­
ми. Развитость национального валютного рынка зависит от состояния финансо­
во-кредитной системы страны, уровня ее интеграции в мировую экономику,
системы валютного регулирования и других факторов.

Ill

3. Рынки по видам валютных операций: фьючерсные, опционные, фор­
вардные, депозитные и т.д.

4. Специальные рынки: процентных ставок на иностранные валюты, от­
дельных международных расчетных единиц и др.

5. Рынки в зависимости от уровня организации: биржевые (представле­
ны валютными биржами) и внебиржевые или межбанковские (представлены
банками, финансовыми учреждениями, предприятиями и организациями).

2. Субъекты валютного рынка и их характеристика ^ Основные субъекты (участники) валютного рынка:

♦ Валютные биржи. Существуют во многих странах как самостоятель­
ные финансовые организации. В большинстве стран валютные биржи создают­
ся как некоммерческие организации, поскольку главная цель их деятельности
состоит не в обеспечении высоких прибылей, а в организации валютного рын­
ка. Например, в Японии, Франции, скандинавских странах задачей валютных
бирж является определение валютных курсов. В некоторых странах, в частно­
сти России и Украине, валютные биржи совершают функции обмена валют для
юридических лиц и формируют рыночный валютный курс.

♦ Коммерческие банки. На их долю приходится основной объем валют­
ных операций. Они формируют межбанковский валютный рынок через прове­
дение всего спектра операций с иностранной валютой, включая как требования
клиентов, так и выполнение операций для потребностей и целей банка. Лидера­
ми в сфере валютных операций в Украине являются Укрэксимбанк, ПУМБ,
Проминвестбанк, Приватбанк, «Аваль» и другие.

♦ Центральные банки. К их функциям относится формирование опреде­
ленной стратегии и тактики в проведении политики валютного регулирования,
управление валютными резервами, влияние на главные факторы курсообразо-
вания через валютные интервенции, регулирование уровня учетной ставки,

нормативов обязательных резервов, контроль за объемами денежной массы. Среди центральных банков наиболее влиятельными являются Федеральная ре­зервная система США, Bank of England и Deutsche Bundesbank, деятельность которых может существенно повлиять на международный валютный рынок.

♦ Предприятия, финансовые организации, совершающие внешнеэконо­
мические операции. Имеют постоянный спрос на иностранную валюту и созда­
ют ее предложение в зависимости от направленности экспортно-импортных по­
токов. Они являются активными участниками валютного рынка и совершают
кредитно-депозитные и расчетные операции преимущественно через коммерче­
ские банки.

♦ Предприятия, международные корпорации, финансовые организации,
осуществляющие иностранные вложения. Работают на международных валют­
ных рынках с целью: вложения производственных инвестиций в свои зарубеж­
ные филиалы и дочерние предприятия; организации деятельности на междуна­
родном фондовом рынке, проведения спекулятивных операций за счет разницы
в процентных ставках и валютных курсах на международных и национальных
валютных рынках.

♦ Физические лица. Совершают операции неторгового характера по куп­
ле-продаже наличной иностранной валюты, в сфере туризма, переводов зара­
ботной платы, гонораров, пенсий и т.д.

♦ Валютные брокерские фирмы. Работают с биржами и банками, вы­
полняют функции посредников по поручению своих клиентов