Валютные отношения и причины, обусловившие их развитие. Участники валютных отношений

В последние десятилетия мировая экономика как совокупность национальных хозяйств, их экономических и политических взаимоотношений приобретает новое качество. Новым этапом интернационализации хозяйственной жизни становится глобализация, которую можно определить «как растущую экономическую взаимосвязь стран всего мира в результате возрастающего объема и разнообразия международных сделок с товарами, услугами и мировых потоков капитала, а также благодаря все более быстрой и широкой диффузии технологий»[225]. В результате глобализации экономика стран и регионов становится частью мирового рыночного хозяйства, рушатся институциональные, юридические и технологические барьеры, разделяющие страны, расширяется действие экономических законов, осуществляется либерализация международных экономических отношений. Развитие глобализации связано с обострением общечеловеческих проблем, таких как защита окружающей среды, рациональное природопользование, увеличение численности населения, организованная преступность.

В этих условиях возрастает роль международных регулирующих институтов, таких как МВФ, Всемирный банк, ЕБРР, ОЭСР и др., вырабатывающих стандарты статистической и бухгалтерской отчетности, образования, технологий и т.д. С их помощью внедряются одинаковые критерии макроэкономической политики, происходит унификация требований в валютно-кредитной, налоговой, внешнеэкономической политике, политике в области занятости, разрабатываются международные правила конкуренции. При этом не лишается смысла такое понятие, как «национально-хозяйственный комплекс», остающийся основным центром организации производства, обмена, распределения и потребления продуктов труда, а также экономической деятельности. От уровня развития национальных хозяйств, особенностей их отраслевой и территориальной структур, внутреннего разделения труда зависят, в конечном счете, масштабы и степень развития международного разделения труда, структуры мирохозяйственных связей. Интересы национального государства остаются важнейшим фактором общественного развития и международных отношений, а государства – основными субъектами мировой экономики и финансов. В результате глобализации, с одной стороны, происходит выравнивание хозяйственных структур. С другой стороны, она вызывает очаги конфликтов и противоречий. Блага глобализации распределяются неравномерно. Наибольшие выгоды получают развитые страны, зависимость развивающихся и слаборазвитых стран от международной конъюнктуры, цен усиливается. Также возрастает опасность возникновения и распространения финансовых и валютных кризисов[226].

Международные валютные отношения – совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих обмен результатами деятельности национальных хозяйств.

Состояние валютных отношений зависит от процесса воспроизводства и, в свою очередь, оказывает на него обратное влияние (положительное или отрицательное) в зависимости от степени их устойчивости.

Отдельные элементы валютных отношений появились еще в античном мире – Древней Греции и Древнем Риме – в виде вексельного и меняльного дела. Затем появились «вексельные ярмарки» в Лионе, Антверпене и других городах Западной Европы, на которых производились расчеты по переводным векселям.

Развитие международных валютных отношений обусловлено ростом производительных сил, созданием мирового рынка, углублением международного разделения труда, формированием мировой валютной системы хозяйства, интернационализацией и глобализацией хозяйственных связей.

Международные валютные отношения опосредуют международные экономические отношения. Существует прямая и обратная связь между валютными отношениями и воспроизводством. Их объективной основой является процесс общественного воспроизводства, который порождает международный обмен товарами, капиталами, услугами. Состояние валютных отношений зависит от развития экономики, политической обстановки, соотношения сил между странами и двух тенденций – партнерства и противоречия, присущих международным отношениям. Включение мирового рынка в процесс кругооборота капитала означает превращение части денежного капитала из национальных денег в иностранную валюту и наоборот.

Валютные отношения функционируют в сфере распределения и обмена. Они, обладая относительной самостоятельностью, через платежный баланс, валютные курсы, кредитные и расчетные операции оказывают воздействие на состояние мировой экономики, на ход общественного воспроизводства, темпы и пропорции экономического развития отдельных стран и международных экономический отношений. Социально-эконо-
мической функцией валютных отношений является обеспечение необходимых условий для воспроизводства капитала в рамках мирового хозяйства.

Участниками международных валютных отношений являются:

1. Коммерческие и инвестиционные банки, среди которых выделяются транснациональные банки (ТНБ), совершающие валютные операции между собой и с торгово-промышленными корпорациями. Ведущую роль в валютных операциях осуществляют глобальные ТНБ, имеющие разветвленную сеть филиалов и дочерних банков во многих странах. К этой группе банков относят 100 крупнейших банков в мире («Ситигрупп», «Бэнк оф Америка», «Джей-Пи Чейз Манхэтен», «Мицуо финансгрупп», «Сакура Банк» и др.).

2. Центральные банки стран, которые осуществляют валютные интервенции для регулирования курса своей национальной валюты, управляют золотовалютными резервами страны и государственным долгом, осуществляют надзор за банками, выполняют функции валютного регулирования и валютного контроля.

3. Институты небанковского характера – страховые, пенсионные и инвестиционные фонды. Новым участником валютного рынка стали международные хедж-фонды (например, Long-Term Сарitаl Маnagement). В условиях дерегулирования мировых валютных рынков появление этих новых финансовых институтов связано с необходимостью страховать значительно возросшие валютные и кредитные риски.

4. Брокерские фирмы, которые заключают валютные сделки с банками, выступают в качестве посредника между небанковскими институтами (например, пенсионными и страховыми фондами) и продавцами и покупателями валюты. Такие преимущества работы через валютных брокеров, как анонимность при совершении сделок, непрерывность процесса котировки, возможность предлагать собственные цены, ведут к росту удельного веса валютных операций, осуществляемых брокерскими компаниями. Лидерами среди них являются «Меррилл Линч», «Голдман Сакс», «Морган Стенли». В середине 90-х гг. появились электронные брокеры, доля которых на валютном рынке постоянно увеличивается.

5. Международные валютно-кредитные и финансовые организации, которые прини-
мают участие в операциях на мировом валютном рынке. Валютные операции МВФ, Мирового банка, ЕБРР и др. позволяют им участвовать в регулировании мировой валютной системы, в оказании финансовой помощи развивающимся странам и т.д.

6. Частные лица осуществляют относительно небольшой объем операций с валютой, связанных с туризмом, накоплениями, переводами гонораров пенсий, стипендий и т.д.[227]