Показатели управления кредиторской и дебиторской задолженностью и кредитной политики предприятия

Название коэффициента	Механизм расчета
Примерная годовая цена платного торгового кредита при отказе от скидки
Эффективная годовая цена платного торгового кредита
Фактическая процентная ставка по ссуде с учетом компенсационного остатка
Номинальная сумма кредита в сочетании с компенсационным остатком
Эффективная годовая ссудная ставка при получении кредита под простой процент с компенсационным остатком
Эффективная годовая ссудная ставка при получении кредита под дисконтный процент
Номинальная сумма кредита при дисконтном проценте в сочетании с компенсационным остатком
Эффективная процентная ставка при получении кредита под дисконтный процент в сочетании с компенсационным остатком
Эффективная процентная ставка при получении ссуды под добавленный процент
Объем дебиторской задолженности
Оборачиваемость дебиторской задолженности
Оценка кредитоспособности покупателя
Затраты по поддержанию дебиторской задолженности
Затраты, связанные с предоставлением скидки

Задача 2. Фирма работает на условиях предоплаты. Но в последнее время покупатели продукции фирмы настойчиво высказывают просьбу о предоставлении скидки на условиях «1, 5/15, брутто 30» и об изменении режима работы в случае несвоевременной оплаты – напоминании об ответственности за неуплату через 5 дней после возникновения неплатежа, а не на следующий день. Скидка ранее не предоставлялась. Предполагается, что доля объема реализации со скидкой в валовом объеме реализации после изменения кредитной политики составит 40%, при чем оплата будет производиться на 15-ый день, а остальные 60% клиентов рассчитаются на 30-ый день. Фирма предполагает, что данные направления смены кредитной политики приведут к росту безнадежных долгов до 1, 5% от величины валового объема реализации (ранее безнадежные долги отсутствовали), а расходов на анализ платежеспособности клиентов и сбор просроченных платежей до 3 млн. руб. В общем ожидается рост выручки от реализации на 30% и производственных затрат до 560 млн. руб. Удельный вес переменных затрат в объеме реализации составляет 60%. Для финансирования возникшей дебиторской задолженности предполагается получить банковский кредит под 15% годовых. Доля местных, региональных и федеральных налогов составляет 60% от прибыли до вычета налогов.Исходные данные также приведены в таблице 26.

Таблица 26.

Исходные данные за текущий год для построения прогнозного отчета о прибылях и убытках (млн. руб.)

Статьи отчета	Прогноз на будущий год при сохранении текущей кредитной политики
Валовая выручка от реализации
Торговые скидки
Производственные затраты
Затраты по кредитованию клиентов: затраты на анализ кредитоспособности клиентов и сбор просроченных платежей, расходы на поддержание дебиторской задолженности, потери по безнадежным долгам

 

Проведитеанализ эффективности смены кредитной политики двумя методами: составлением прогнозного отчета о прибылях и убытках и методом приростного анализа, заполните таблицу 27 и сделайте вывод о целесообразности проведения изменений в работе с дебиторами.

 

Таблица 27.

Прогнозный отчет о прибылях и убытках (тыс. руб.)

Статьи отчета	Прогноз на будущий год при сохранении текущей кредитной политики	Эффект изменения кредитной политики	Прогноз на будущий год при новой кредитной политики
Валовая выручка от реализации
Торговые скидки
Чистая выручка от реализации
Производственные затраты
Прибыль до вычета затрат по кредитованию клиентов
Затраты по кредитованию клиентов: затраты на анализ кредитоспособности клиентов и сбор просроченных платежей, расходы на поддержание дебиторской задолженности, потери по безнадежным долгам
Прибыль до вычета налогов
Налоги федеральные, региональные, местные
Чистая прибыль

 

 

Список основной литературы:

1. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. – Киев: «Ника-Центр», «Эльга», 2004.

2. Бригхем Ю., Гапенски ОЛ. Финансовый менеджмент: Полный курс: в 2-х т. / Пер. с англ.. СПб.: Экономическая школа, 1997.

3. Ван Хорн Джеймс К., Вахович Джон М. (мл). Основы финансового менеджмента, 11-е изд.: Пер. с англ. – М.: Издательский дом «Вильямс», 2001.

4. Колб Р., Родригес Р.Дж. Финансовый менеджмент: Пер. с англ. М.: «Финпресс», 2001.

5. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. –М.: «Дело и сервис», 1998.

6. Руководство по кредитному менеджменту / Под ред. Эдвардса Б. / Пер. с англ. –М.: «Инфра-М», 1996.

7. Ушакова Н.Н., Унковская Т.Е., Гуляева Н.Н., Гринюк Н.А. Инвестирование, финансирование, кредитование: стратегия и тактика предприятия. – Киев: Киевский государственный торгово-экономический университет, 1997.

 

Список дополнительной литературы:

1. Бланк И.А. Управление активами. – Киев: «Ника-Центр», «Эльга», 2000.

2. Ирвин Д. Финансовый контроль / Пер. с англ. – М.: «Финансы и статистика», 1998.

3. Коммерческое (торговое) право. / Под ред. Ю.Е. Булатецкого, В.А. Язева. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003.

4. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. – М.: «Дело и сервис», 1998.

5. Теплова Т.В., Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями. – М.: ГУ ВШЭ, 2000.

6. Финансовый менеджмент: руководство по технике эффективного менеджмента. – М.: «КАРАНА», 1998.

7. Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Стояновой Е.С. – М.: «Перспектива», 1999.

 

Приложение 1.

Финансовый раздел бизнес-плана

Финансовый раздел бизнес-плана включает следующие документы:

· прогноз объемов реализации;

· баланс денежных расходов и поступлений;

· таблицу доходов и затрат;

· прогнозируемый баланс активов и пассивов предприятия;

· расчет точки достижения безубыточности.

Финансовый план обобщает данные всех предыдущих разделов и

представляет их в стоимостном выражении.

Прогноз объемов реализации

Этот документ представляет собой таблицу, содержащую информацию о доле рынка, которую предполагается завоевать продукцией предприятия. Принято составлять этот прогноз на три года вперед, тем для первого года данные приводятся в разбивке по месяцам, для второго года — по кварталам, для третьего года — одной величи­ной на год.

Предполагается, что при составлении прогноза объемов реализа­ции цена будущей продукции определена. Иногда прогноз объемов реализации составляется в натуральных единицах, что дает возмож­ность сделать расчеты финансовых показателей в нескольких вариан­тах. Именно, исходя из этих данных о реализации, будет приобретаться оборудование, вкладываться средства в рекламу, привлекаться новые работники ит.д. Данные об объеме реализации приводятся на основании маркетинговых исследований, результаты которых отра­жены в третьем разделе бизнес-плана.