Задача 7. Пример расчета DPI, Discounted Profitability Index (Дисконтированный индекс доходности):

Пример расчета DPI, Discounted Profitability Index (Дисконтированный индекс доходности):

Размер инвестиций –115 000 USD.

Доходы от инвестиций:

- в первом году: 32 000 USD;

- во втором году: 41 000 USD;

- в третьем году: 43 750 USD;

- в четвертом году: 38 250 USD.

Размер барьерной ставки (ставки дисконтирования) – 9, 2%.

 

Решение:

Пересчитаем денежные потоки в вид текущих стоимостей:

PV₁ = 32000 / (1 + 0, 092) = 29 304, 03 USD

PV₂ = 41000 / (1 + 0, 092)² = 34 382, 59 USD

PV₃ = 43750 / (1 + 0, 092)³ = 33 597, 75 USD

PV₄ = 38250 / (1 + 0, 092)⁴ = 26899, 29 USD

 

 

DPI = (29 304, 03 + 34 382, 59 + 33 597, 75 + 26 899, 29) / 115 000 = 1, 07985

Ответ: DPI дисконтированный индекс доходности равен 1, 079.

Задачи

Задача1.

Розничный торговец обувью готовит прогноз для своего магазина на будущий год:

 

Количество пар обуви, подлежащих продаже	24 000
Средняя закупочная цена одной пары	25 дол.
Общие расходы на содержание офиса	150 000 дол.
Средняя цена реализации одной пары	40 дол.
Расходы на обслуживающий персонал	90 000 дол.

 

а) Рассчитайте точку безубыточности и коэффициент прочности.

б) Подготовьте график безубыточности и график прибыли и убытков.

 

Задача 2.

Используя следующие данные, рассчитайте точку безубыточности, коэффициент прочности и постройте:

а) график безубыточности, показывающий точку безубыточности в натуральном выражении;

б) стоимостном и временном выражении;

в) график прибыли и объема производства.

 

Объем реализации 6 000 единиц по 12 руб. за единицу	72 000 руб.
Переменные издержки 6 000 единиц по 7 руб. за единицу	42 000 руб.
Постоянные издержки	20 000 руб.

 

1. Рассчитайте точку безубыточности и коэффициент прочности.

2. Подготовьте график безубыточности и график прибыли и убытков.

 

Задача 3.

Фирма производит изделия трех видов. Вот ее смета на следующий год:

 

	Всего, дол.	Изделие А, дол.	Изделие В, дол.	Изделие С, дол.
Объем реализации	100 000	60 000	25 000	15 000
Основные материалы	42 000	23 000	10 000	9 000
Заработная плата основных производственных рабочих	20 000	10 000	8 000	2 000
Переменные накладные расходы	10 500	4 000	5 000	1 500
Постоянные накладные расходы	15 000	7 500	6 000	1 500
Совокупные издержки	87 500	44 500	29 000	14 000
Прибыль (убытки)	12 500	15 500	(4 000)	1 000

 

Постоянные расходы распределяются как процент от заработной платы основных производственных рабочих. Предполагается, что изделие В должно быть снято с производства, и от Вас требуется:

а) представить указанный выше отчет, если изделие В снято с производства;

б) подготовить для компании график безубыточности на основании:

- первоначальной сметы;

- предположения, что изделие В снято с производства;

в) рассчитайте точку безубыточности и коэффициент прочности для первоначальной сметы и при условии, что изделие В снято с производства.

 

Задача 4.

 

Ниже приводится сокращенная смета прибылей промышленной фирмы на будущий финансовый год:

Объем реализации 9 000 единиц по 32 руб. за единицу		288 000 дол.
Минус:
основные материалы	54 000 дол.
заработная плата основных производственных рабочих	72 000 дол.
производственные накладные расходы, из них:	60 000 дол.
постоянные	42 000 дол.
переменные	18 000 дол.
Итого затрат:	186 000 дол.
Валовая прибыль		102 000 дол.
Минус:
административные расходы на реализацию, из них:	63 000 дол.
постоянные	36 000 дол.
переменные	27 000 дол.
Чистая прибыль		39 000 дол.

 

Рассчитайте точку безубыточности в единицах продукции и в стоимостном выражении.

Начертите график безубыточности.

Рассчитайте коэффициент прочности.

 

Задача 5.

Ниже приводится сокращенная смета прибылей промышленной фирмы на будущий финансовый год при ожидаемой загрузке ее производственных мощностей на 75%:

Объем реализации 9 000 единиц по 32 руб. за единицу		288 000 дол.
Минус:
основные материалы	54 000 дол.
заработная плата основных производственных рабочих	72 000 дол.
производственные накладные расходы, из них:	60 000 дол.
постоянные	42 000 дол.
переменные	18 000 дол.
Итого затрат:	186 000 дол.
Валовая прибыль		102 000 дол.
Минус:
административные расходы на реализацию, из них:	63 000 дол.
постоянные	36 000 дол.
переменные	27 000 дол.
Чистая прибыль		39 000 дол.

 

Производственные мощности будут загружены на 90%.

 

Рассчитайте точку безубыточности в единицах продукции и в стоимостном выражении, а также коэффициент прочности для 75% и 90% загрузках.

 

Задача 6.

Ниже приводится сокращенная смета прибылей промышленной фирмы на будущий финансовый год:

 

Объем реализации 9 000 единиц по 32 руб. за единицу		288 000 дол.
Минус:
основные материалы	54 000 дол.
заработная плата основных производственных рабочих	72 000 дол.
производственные накладные расходы, из них:	60 000 дол.
постоянные	42 000 дол.
переменные	18 000 дол.
Итого затрат:	186 000 дол.
Валовая прибыль		102 000 дол.
Минус:
административные расходы на реализацию, из них:	63 000 дол.
постоянные	36 000 дол.
переменные	27 000 дол.
Чистая прибыль		39 000 дол.

 

Если цена единицы продукции была бы уменьшена до 28 долл., то повышенный спрос позволил бы фирме увеличить выпуск продукции на 15% без каких-либо затрат на рекламу. Произведите следующие действия исходя из предполагаемых условий снижения цены:

1. Рассчитайте точку безубыточности в единицах продукции и в стоимостном выражении.

2. Начертите график безубыточности.

3. Рассчитайте коэффициент прочности.

 

Задача 7.

Ваша компания только что разработала микрокомпьютер, чтобы конкурировать на быстро расширяющимся рынке. К Вам как бухгалтеру-аналитику обращаются за консультацией по поводу того, насколько необходимы мероприятия по маркетингу этого компьютера. Совместно с управляющими по исследованиям, по производству и реализации Вы смогли установить оценочные данные:

 

Объем реализации единицы продукции	Прибыль (убыток) фунты стерлингов
12 000	(30 000)
15 000	150 000
18 000	330 000

 

Цена реализации будет составлять 150 фунтов стерлингов.

Постройте график прибыли и объема производства, используя приведенную выше информацию, и примерно определите коэффициент переменных издержек.

Рассчитайте и покажите на графике предполагаемую прибыль, если вероятность достижения каждого уровня реализации следующая:

 

Уровень реализации единицы продукции	Вероятность
12 000	0, 2
15 000	0, 5
18 000	0, 3

 

Задача 8.

Компания производит и реализует два вида изделий со следующими издержками:

 

	Изделие Х	Изделие У
Переменные издержки (на каждый фунт стерлингов реализованной продукции)	0, 45	0, 6

 

Постоянные издержки – 1 212 000 ф.ст.

Совокупный доход от реализации продукции образуется за счет этих двух изделий в пропорции:

изделие Х – 70%;

изделие У – 30%.

 

1. Рассчитайте доход от реализации в точке безубыточности, за период согласно предложенной выше номенклатуре реализуемых изделий.

2. Постройте график прибыли и объема реализации в указанной выше ситуации для доходов от реализации до 4 000000 ф.ст. Покажите на том же графике результат изменения номенклатуры реализуемых изделий: 50% изделий Х и 50% изделий У. Точно укажите на графике точку безубыточности для каждой ситуации.

 

Задача 9.

Транспортная компания имеет в эксплуатации всего один автомобиль и подготовила следующий прогноз на следующий год:

 

Полезный пробег согласно оценке	30 000 км.
Доход	40 000 дол.
Совокупные расходы на заработную плату	10 000 дол.
Совокупные потери в связи с простоем	6 000 дол.
Совокупные эксплуатационные расходы	12 000 дол.

 

Доходы и эксплуатационные расходы находятся в прямой зависимости от полезного пробега.

1. Определите точку безубыточности в километрах и долларах, а также коэффициент прочности для прогнозируемого периода.

2. Подготовьте таблицу, показывающую прибыль или убытки при уровнях эксплуатации:

20 000 км.; 2) 40 000 км.; 3) 50 000 км.

3. Найдите точку безубыточности в километрах, если по прогнозу полезный пробег составит лишь 28 500 км., а расходы на заработную плату будут сокращены до 8 000 долл. Рассчитайте коэффициент прочности.

 

Задача 10.

Приведена информация, относящаяся к магазину, который в настоящее время продает: 25 000 пар обуви в год.

 

Средняя цена реализации одной пары	1200 руб.
Средняя закупочная цена пары обуви	750 руб.
Совокупные постоянные издержки за год:
заработная плата	3 000 000 руб.
реклама	1 200 000 руб.
другие постоянные расходы	3 000 000 руб.

 

Определите точку безубыточности и коэффициент прочности для реализованной обуви.

Предположим, что было продано 20 000 пар обуви в год. Рассчитайте чистый доход (убытки) магазина.

 

Задача 11.

Компания производит один вид изделия.

Согласно квартальной смете:

 

Цена реализации единицы продукции	25 руб.
Переменные издержки на единицу продукции	8 руб.
Совокупные постоянные издержки	410 000 руб.
Сметная прибыль	300 000 руб.

 

Уровень прибыли является неприемлемым, поэтому есть альтернативное предложение:

уменьшить цену реализации на 10%, что приведет к увеличению объема реализации на 8%.

1. Рассчитайте точку безубыточности и коэффициент прочности для первоначальной сметы.

2. Рассчитайте смету исходя из альтернативного предложения, а также точку безубыточности и коэффициент прочности по новой смете.

3. Сравните оба варианта и решите, является ли альтернативное предложение приемлемым.

 

Задача 12.

Компания производит один вид изделия.

Согласно квартальной смете:

 

Цена реализации единицы продукции	25 руб.
Переменные издержки на единицу продукции	8 руб.
Совокупные постоянные издержки	410 000 руб.
Сметная прибыль	300 000 руб.

 

Уровень прибыли является неприемлемым, поэтому есть альтернативное предложение:

увеличить цену реализации на 4%, что приведет к уменьшению объема реализации на 3%.

1. Рассчитайте точку безубыточности и коэффициент прочности для первоначальной сметы.

2. Рассчитайте смету исходя из альтернативного предложения, а также точку безубыточности и коэффициент прочности по новой смете.

3. Сравните оба варианта и решите, является ли альтернативное предложение приемлемым.

 

Задача 13.

 

Компания производит единственное изделие, спрос на которое в последние годы неуклонно падает. Счет прибылей и убытков за последний год впервые в истории компании показал убыток составляющий:

 

	евро
Объем реализации	900 000
Затраты на производство, из них:	465 000
переменные издержки	165 000
постоянные издержки	300 000
Валовая прибыль	435 000
Расходы на реализацию	450 000
Чистые убытки	15 000

 

Компания стоит перед выбором одной из альтернатив, которые возможно позволят ей восстановить прибыльность в следующем году:

увеличить цену изделия на 30%, что приведет к сокращению объема реализации на 20%, при улучшении внешнего вида изделия: расходы на упаковку каждого изделия, которые в настоящее время составляют 20% переменных издержек возрастут вдвое;

сохранить первоначальную цену реализации и увеличить объем продаж на 30% развернув рекламную компанию стоимостью 60 000 евро.

Выберете одну из альтернатив и обоснуйте свой выбор расчетом безубыточности и коэффициента прочности по обеим вариантам.

 

Задача 14.

Определите экономическую эффективность капитальных вложений на строительство предприятия, если сметная стоимость строительства составила 50 млн. руб., капитальные вложения на создание оборотных средств – 25 млн. руб., стоимость годового объема продукции в оптовых ценах предприятия – 250 млн. руб., себестоимость годового объема производства продукции - 225 млн. руб., расчетная рентабельность – не менее 0, 3.

 

Задача 15.

Определите чистый дисконтированный доход (NPV) и индекс доходности (PI), если капитальные вложения или единовременные затраты по годам составили, тыс. руб.: 3₁ = 150, 3₂ = 250, 3₃ = 300; чистая прибыль соответственно составила, тыс. руб.: P₁ = 0, P₂ = 500, P₃ = 1500; норма дисконта – 100% или r = 1, 0.

 

Задача 16.

Определите наиболее эффективный вариант капитальных вложений, если: КВ₁ = 500 тыс. руб., КВ₂ = 700 тыс. руб., себестоимость годового объема производства составила: С₁ = 650 тыс. руб., С₂ = 550 тыс. руб.; годовой объем производства – Q₁ = 30 тыс. шт., Q₂ = 40 тыс. шт.; рентабельность R = 0, 4.