Опционные греки
| Наименование
| Описание
| | DELTA (дельта)
(Δ, δ)
| Отражает чувствительность стоимости опциона, к цене базового актива. Величина премии по опциону и цена базового актива изменяются в одном направлении. Дельта принимает максимальное значение для опционов " при деньгах" (у которых цена страйк совпадает с текущей ценой базовых акций) и стремится к 0 для опционов " глубоко в деньгах" или " глубоко вне денег".
У опциона coll дельта имеет всегда положительное значение и при увеличении цены базового актива растёт от 0% до 100%.
Опцион put напротив всегда имеет отрицательную дельту, принимающую значение от -100% до 0% при увеличении цены актива.
Главное применение дельты – определение взаимосвязи цены опциона и цены базового актива:
При дельте coll 0, 4 рост стоимости базового актива на 100 руб. приведет к росту стоимости опциона на 40 руб.
При дельте put -0, 7 к росту стоимости опциона будет приводить уже падение цены базового актива, но пропорция между ценой опциона и ценой актива все равно будет зависеть от дельты.
| | GAMMA
(гамма)
(Γ, γ)
| Выступает индикатором скорости, с которой изменяется ДЕЛЬТА. Она показывает, насколько изменится ДЕЛЬТА опциона при изменении цены Базового Актива на 1 пункт.
Это помогает снизить риск трейдера, потому что высокая Гамма означает, что дельта опциона очень чувствительна к изменениям.
| | THETA
(тета)
(Θ, θ)
| Показывает зависимость стоимости опциона от изменения срока жизни опциона. Т. е. тета представляет, насколько пунктов ежедневно снижается цена опциона. Движение цены, которое отображает тета, называется временным распадом. Чем ближе истечение срока опциона, тем быстрее происходит временной распад, что всегда идёт на пользу продавцам опционов.
Тета измеряется в пунктах и всегда имеет отрицательное значение. Например, если тета равняется -0, 2, то опцион, который стоит сегодня 2, 2 доллара, завтра, при прочих равных, будет стоить 2, 0 доллара.
| | KAPPA
(каппа)
(Κ, κ)
или
VEGA
(вега)
| Показывает отношение изменения цены опциона к изменению волатильности базового актива. Волатильность измеряется в процентах, но Каппа измеряется в денежном выражении. При росте волатильность Каппа растёт и у опционов Колл и у опционов Пут.
Например, если Каппа равна 0, 25, а премия опциона равна 10, 0 долларам, то при снижении волатильности на 1%, новая цена опциона станет 9, 75 доллара, а при повышении волатильности на 1%, цена опциона поднимется до 10, 25 долларов
| | RHO
(Ро)
(Ρ, ρ)
| Отражает степень чувствительности премии опциона к изменению процентной ставки. Процентная ставка оказывает относительно незначительное влияние на опционные контракты «в деньгах», при этом, чем больше срок их жизни, тем меньше это влияние.
|
Таблица 1.9
| Базовые опционные стратегии
| | Покупка стрэдла. Long Straddle.
Суть стратегии в единовременном приобретении опционов coll и put с одинаковыми датами и ценой исполнения. Такая стратегия применяется, когда ожидается рост волатильности рынка, т. е. динамика базисного активы будет носить сильный, но слабо прогнозируемый характер. Чаще всего это связано с макро-событиями в области политики, мировых и региональных макро-факторов экономики.
Таким образом приобретая Straddle (стрэдл) инвестор может получить прибыль при колебании рынка в любую сторону, а теряет лишь премии, уплаченные за опционы. Негативным фактором для такой стратегии является боковой тренд рынка, когда волатильность минимальна. Следует отметить, что приобретение подобных опционов, как правило, дорогостояще, т. как зона неэффективности использования опциона сильно ограничена.
| 
| | Покупка стрэнгла. Long Strangle.
Суть стратегии в единовременном приобретении опционов coll и put с разной ценой исполнения, но с единой датой окончания контрактов. При это цена исполнения Coll-опциона (В) должна быть выше цены исполнения Put-опциона (А). Применение такой стратеги актуально в тех же случаях, что и применение Straddle, однако в данном случае из-за увеличения зоны неэффективности реализации опционов, премия уплачиваемая за их приобретение будет ниже.
Преимущества обоих представленных стратегий – в «неограниченности» прибыли в условиях высокой волатильности базисного актива
В случаях когда ожидается низковолатильный тренд базисного актива или всего рынка рекомендуется использовать короткую позицию по таким инструментам с целью получения дохода в размере премии от продаваемых опционов.
| 
|
Функция спроса населения на данный товар Функция спроса населения на данный товар: Qd=7-Р. Функция предложения: Qs= -5+2Р,где...
|
Аальтернативная стоимость. Кривая производственных возможностей В экономике Буридании есть 100 ед. труда с производительностью 4 м ткани или 2 кг мяса...
|
Вычисление основной дактилоскопической формулы Вычислением основной дактоформулы обычно занимается следователь. Для этого все десять пальцев разбиваются на пять пар...
|
Расчетные и графические задания Равновесный объем - это объем, определяемый равенством спроса и предложения...
|
|
ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ИЗНОС ДЕТАЛЕЙ, И МЕТОДЫ СНИЖЕНИИ СКОРОСТИ ИЗНАШИВАНИЯ Кроме названных причин разрушений и износов, знание которых можно использовать в системе технического обслуживания и ремонта машин для повышения их долговечности, немаловажное значение имеют знания о причинах разрушения деталей в результате старения...
Различие эмпиризма и рационализма Родоначальником эмпиризма стал английский философ Ф. Бэкон. Основной тезис эмпиризма гласит: в разуме нет ничего такого...
Индекс гингивита (PMA) (Schour, Massler, 1948) Для оценки тяжести гингивита (а в последующем и регистрации динамики процесса) используют папиллярно-маргинально-альвеолярный индекс (РМА)...
|
|
Тема: Составление цепи питания Цель: расширить знания о биотических факторах среды. Оборудование:гербарные растения...
В эволюции растений и животных. Цель: выявить ароморфозы и идиоадаптации у растений Цель: выявить ароморфозы и идиоадаптации у растений. Оборудование: гербарные растения, чучела хордовых (рыб, земноводных, птиц, пресмыкающихся, млекопитающих), коллекции насекомых, влажные препараты паразитических червей, мох, хвощ, папоротник...
Типовые примеры и методы их решения. Пример 2.5.1. На вклад начисляются сложные проценты: а) ежегодно; б) ежеквартально; в) ежемесячно Пример 2.5.1. На вклад начисляются сложные проценты: а) ежегодно; б) ежеквартально; в) ежемесячно. Какова должна быть годовая номинальная процентная ставка...
|
|
