Денежная система и ее элементы

По своему содержанию денежная система представляет собой структури­рованную совокупность определенных элементов, тесно взаимодейству­ющих и обеспечивающих ее целостность. По своей форме денежная систе­ма реализуется посредством организации денежных отношений в стране или в едином экономическом пространстве.

Для организации денежных отношений в форме системы необходимы опре­деленные предпосылки:

§ объективные - достижение достаточно высокого уровня развития товарно-денежных отношений;

§ субъективные - формирование денежных отношений как денежной системы, а также необходимость определения в законодательном порядке законных платежных средств и регламентация их обращения.

Денежную систему можно рассматривать в двух аспектах:

§ с точки зрения функционального аспекта под денежной системой понимается упорядоченная совокупность денежных отношений, форм, методов и принципов организации денежного обращения в стране или в едином экономическом пространстве;

§ с точки зрения институционального аспекта денежная система представляет собой совокупность институтов, создающих и регулирующих экономические и правовые основы эмиссии денег, способы их обращения, аккумулирования, распределения и перераспределения.

Функциями денежной системы являются:

§ эмиссионная - определение форм и видов законных платежных средств, способов их обеспечения, порядка эмиссии;

§ регулирующая - регулирование денежной массы в обращении, ее структуры, соответствия потребностям экономики;

§ контрольная - контроль за соблюдением нормативных основ организации денежного обращения, денежной дисциплины.

Выполнение этих функций способствует достижению основной цели функционирования денежной системы - обеспечение ее стабильности и эластичности.

Стабильной можно назвать такую денежную систему, при которой деньги в полном объеме выполняют свои функции, т.е. денежная система формирует условия выполнения деньгами их функций.

Под эластичностью денежной системы понимается ее реакция на изменение потребности экономического оборота в денежных средствах, способность денежного оборота расширяться или сокращаться в соответствии с потребностями экономики.

Совокупность элементов денежной системы можно услов­но разделить на три блока, в которые входят соответствующие элементы.

I. Фундаментальный (базовый) блок:

§ сущность и функции денег, формы и виды денег;

§ денежная единица;

§ денежная масса и ей структура;

§ денежный оборот, его организация и структура;

§ принципы организации денежной системы:

- принцип устойчивости и эластичности денежного оборота;

- порядок и виды обеспечения денежных знаков, устанавливаемые законодательством.

II. Управленческий (функциональный) блок:

§ принципы управления денежной системой:

- принцип централизованного управления денежной системой;

- принцип планирования денежного оборота;

- принцип обеспеченности эмитируемых денег и характера денежной эмиссии;

- принцип зависимости или независимости центрального банка от государства

- принцип надзора и контроля за денежным оборотом;

§ механизм денежно-кредитного регулирования;

§ порядок установления валютного курса;

§ кассовая дисциплина;

§ порядок проведения безналичных расчетов.

III. Инфраструктурный блок:

§ нормативно-правовая база;

§ информационно-аналитический элемент;

§ технологический элемент;

§ институциональные элементы.

Классификацию денежных систем можно провести по нескольким основным признакам:

По форме функционирования денег:

§ металлические денежные системы;

§ неметаллические денежные системы.

По типу экономической системы:

§ денежная система командно-административной экономики;

§ денежная система рыночной экономики.

По национальной принадлежности:

§ национальная;

§ межнациональная.

Важная роль денег в рыночной экономике требует не только качественного (теоретического) определения их сущности и функций, но и их количественного (эмпирического) измерения.

В современной экономической литературе выделяют два подхода к измерению денежной массы:

1) трансакционный подход (измерение денег в функциях средства обра­щения и платежа) - денежная масса – этосовокупность общепринятых средств обращения и платежа в экономике, сумма наличных и безналичных денежных средств, используемых в функциях средства обращения и платежа;

2) ликвидный подход (измерение денег в функциях средства обращения, платежа и сохранения стоимости (накопления)) – денежная масса – это совокупность общепринятых, определяемых органами денежно-кредитного регулирования, ликвидных активов, выполняющих функции денег.

В качестве альтернативных измерителей денежной массы используют денежные агрегаты - элементы денежной массы, которые различаются по степени ликвидности.

В странах с рыночной экономикой существуют разные денежные агрегаты с различными элементами денежной массы, однако принцип построения денеж­ной массы одинаков: к более ликвидным активам добавляются менее ликвидные.

Монетарные агрегаты в России:

§ М0 - наличные деньги, кроме денег в кассах кредитных организаций;

§ М1 = М0 + расчетные, текущие и прочие счета + вклады в коммерческих банк + депозиты до востребования в Сбербанке России;

§ М2 = М1 + срочные вклады в коммерческих банках и в Сбербанке России;

§ М3 = М2 + депозитные и сберегательные сертификаты + облигации государственных займов.

Банк России в качестве промежуточных целевых ориентиров использует еще ряд денежных агрегатов:

§ денежная база = наличные деньги в обращении, в том числе в нефинансовом секторе и в кассах кредитных организаций + сумма обязательных резервов коммерческих банков в Банке России + средства кредитных организаций на корреспондентских счетах в Банке России;

§ денежная база (узкая) = наличные деньги (М0) + остатки наличности в кассах кредитных организаций + остатки средств кредитных организаций на счетах обязательных резервов в Банке России;

§ денежная база (широкая) = денежная база узкая + остатки средств кредитных организаций на корреспондентских, депозитных и других счетах в Банке России + вложения кредитных организаций в облигации Банка России;

§ резервные деньги = денежная база широкая + депозиты до востребования организаций, обслуживающихся в Банке России.

В России основным денежным агрегатом, оценивающим состояние денеж­ной массы и являющимся объектом денежно-кредитного регулирования, являет­ся денежный агрегат М2. Это зафиксировано и в «Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики».