Социальные индикаторы экономического развития России и мировые стандарты

Реальные располагаемые денежные доходы населения стабильно растут в последние годы. Однако из-за обвалов в 1992 г. и в 1998-1999 гг. они достигли уровня 1990 г. только в 2007 г.

Величина прожиточного минимума в III квартале 2007 года составила 3 879 руб. и была ниже среднедушевого денежного дохода в 3, 2 раза, что не соответствует международным стандартам.

В 2007 г. на долю 10% наиболее обеспеченного населения РФ приходилось 31, 0% общего объема денежных доходов (в 2006 г. – 30, 6%), а на долю 10%наименее обеспеченного населения – 1, 9% (в 2006 г. – 1, 9%).

Средняя заработная плата достигла уровня 1990 г. – около 500 долл. Но это средняя заработная плата, разрыв же между бедными и богатыми в регионах быстро растет. Например, на долю 10% наиболее обеспеченного населения Воронежской области в 2007 г. приходилось 32, 1% денежных доходов, а на долю 10% наименее обеспеченного – лишь 1, 7 % (в2006 г. – соответственно 29, 6% и 2%). То есть коэффициент дифференциации в области составил 18, 9 (в 2006 г. был 14, 8) и существенно выше среднероссийского (16, 8).

Из приведенных данных следует, что основное национальное богатство страны в его части, находящейся у физических лиц, сосредоточено у небольшой группы населения – порядка 10%. Из этой группы и формируются портфельные и прочие инвесторы. Это обстоятельство накладывает существенные ограничения на перспективы развития рынка портфельных инвестиций физических лиц. Поэтому ожидать такого же бума на рынке портфельных инвестиций, как и на рынке потребительских кредитов, маловероятно.

Для российского РЦБ характерна тенденция усиления концентрации. По итогам 2007 г. на 30 ведущих компаний приходилось свыше 98, 9% совокупного биржевого оборота. Т.е. монополии и олигополии, причем в основном государственные, полностью определяют ликвидность, рост, обороты и масштабы российского РЦБ.

Рост объема биржевых оборотов привел к сокращению внебиржевого сектора РЦБ, чему способствовали активизация бирж по привлечению субброкеров и инвестиционных компаний, а также сокращение операций с векселями. Инвестиционные компании переориентируются на облигации и акции. И это положительный процесс. Переизбыток низколиквидных векселей привел к банковскому кризису летом 2004 г., который удалось преодолеть только благодаря активным действиям Банка России. Снижение интереса банков и финансовых компаний к рискованным низколиквидным векселям, игравшим после дефолта 1998 г. роль квазиденег, связано также с положительной тенденцией укрепления рубля и с общим оздоровлением финансовой системы России.

На российском РЦБ произошел скачкообразный рост операций и объемов на срочном рынке, который поддержали принятые поправки в законодательство.

Развитие интернет-трейдинга и других электронных услуг, расширение возможности из использования в любой точке страны осуществляется крупнейшими российскими компаниями и банками. Этому способствует и выход на рынки ценных бумаг развитых стран. Многие российские компании аккредитовывают свои дочерние предприятия на Лондонской бирже и начинают предоставлять там доступ российским клиентам. В будущем возможно построение глобальных российских внебиржевых торговых систем, аналогичных электронным системам развитых стран. При этом расширятся возможности совершения операций клиентов в режиме реального времени, предоставления им разнообразных услуг с «домашними удобствами». И это, несомненно, приведет в будущем при стабилизации мирового фондового рынка к росту числа клиентов инвестиционных компаний, банков и фондов, росту финансовой и компьютерной грамотности россиян, росту экономической активности населения.

Основными ограничителями роста участия населения в сделках на РЦБ являются:

· бедность основной части населения;

· монополизация российского РЦБ небольшой группой компаний и банков;

· отсутствие закона о борьбе с манипуляциями цен на РЦБ, с инсайдом и прочими экономическими преступлениями на фондовом рынке;

· монополизация российского РЦБ госкомпаниями и госбанками вкупе с несовершенством законодательства делает недопустимо высокими, риски для населения. В частности, это подтвердили так называемые народные акции, на которых физические лица – инвесторы потеряли значительную часть своих акций.