Структурно-динамический анализ финансовых результатов организации

 

Основной источник информации – отчет о прибылях и убытках

Для углубления исследования используется приложение к бухгалтерскому балансу, где отражается состав расходов

 

Для анализа расходов доходов и финансовых результатов составляется таблица, где проводится структурно-динамический анализ элементов

 

Структурно динамический анализ доходов выявляет качество доходов:

 

-превышение доли доходов от основной деятельности в общей величине. Так же он должен оценить обоснованность расходов.

-темп роста доходов должен превышать темп роста расходов.

 

Анализ финансовых результатов оценивает качество прибыли. Большая доля в банковской прибыли должна принадлежать прибыли от продаж (реализации)

 

Структурно-динамический анализ сопровождается выявлением важнейших факторов, изменяющих доходы и расходы, а так же факторов формирующих финансовые результаты.

Запас финансовой надежности= выручка от реализации – критический объем продукции

 

Критический объем продукции определяется через точку безубыточности (порог рентабельности)

 

Порог рентабельности= постоянные расходы/маржинальный доход

 

Маржинальный доход= постоянные расходы+прибыль от реализации

 

Заканчивается анализ разработкой предложений по обеспечению роста финансовых результатов и порога рентабельности

 

При анализе конечного финансового результата(чистой прибыли) различают следующие этапы расчета ЧП

 

1. ЧП расчетная= Балансовая(бухгалтерская) прибыль- налогооблагаемая прибыль
2. ЧП остающаяся в распоряжении предприятия ЧП расчетная - дивиденды - % по кредитам в части прибыли – штрафные санкции в балансе и внеоборотных фондах
3. ЧП нераспределенная=ЧП остающаяся в распоряжении – прочие средства (в т.ч. средства на благотворительность в соответствии с уставом предприятия, отчисления в фонды потребления и накопления) – отражается в балансе

 

При анализе финансовых результатов необходимо оценить финансовые риски на предприятии. Для этого сравниваются следующие показатели:

 

1) Темп выручки>темп расходов – отсутствие рисков

2) Темп выручки>Темп постоянных раcходов

3) Темп чистой прибыли> темпа от реализации продукции

4) Темп чистой прибыли = темп балансовой прибыли

Соблюдение П. 3 и 4 говорит о рациональной налоговой политике на предприятии

5) Темп ЧП ост в распоряжении = Темп ЧП

6) Расчет соотношения ЧП/ЧП в распоряжении. Чем выше соотношение, тем больше финансовый риск

 

 

Оценка запаса финансовой надежности определяет операционные(производственные) риски, связанные со структурой затрат и зависящие от соотношения постоянных и переменных затрат.

 

Инвестирование капитала в основные средства обусловлено ростом постоянных затрат и вызвано относительным сокращением переменных.

 

Взаимосвязь между объемом производства, переменными и постоянными затратами отражает показатель производственного(операционного) левереджа

 

Производственный левередж – потенциальная возможность влиять на прибыль путем изменения структуры себестоимости. Уровень производственного левережда отражается в степени чувствительности прибыли к изменению объемов производства и характеризует качество управления активами. При высоком показателе даже незначительное снижение объемов производства приводит к существенным изменениям прибыли.

 

Производственный левередж:

 

Темп изменения прироста прибыли от реализации/ темп изменения прироста выручки (в %)

 

Коэффициент выше там, где выше соотношения постоянных и переменных расходов

 

Одновременно необходимо определить удельный вес маржинального дохода в выручке(ставка маржинального дохода)

 

При стабильно высоких объемах выручки выгодна высокая ставка маржинального дохода. Однако высокий показатель ставки свидетельствует о высокой чувствительности прибыли к колебаниям производства, поэтому в условиях неплатежеспособности существенно возрастает риск убытков.