Определение финансовой устойчивости предприятия

Проверка финансовой устойчивости основывается в определение точки “Нулевой рентабельности”. Эта точка показывает тот объём работ при котором предприятие не несёт убытков и не получает прибыль. Эту точку называют точку безубыточности.

Тбез= Рпост /(Ц_ед-Кпер)

Кпер = Рпер / V_ф,

Где: Рпост- постоянные расходы

Кпер- переменные затраты в расчете на единицу продукции

Рпер- переменные расходы

V_ф – фактический объем производства продукции Ц_ед – цена за единицу продукции

Тбез=10969,214/(1,56-0,55) = 10860,6шт./год

Кпер = 10252,67/18421= 0,55т.р. на ед.

Для определения безубыточного объема продаж в стоимостном выражениинеобходимо сумму постоянных затрат разделить на долю маржи покрытия в выручке:

В_кр= Рпост/Д_мп

В_кр=10969/0,57=19244,23тыс.руб.

Д_мп – доля маржи покрытия в выручке

МП=В-Рпер

МП=28737-10252,67=18484,33тыс.руб.

Д_мп=МП/В

Д_мп=18484,33/28737=0,64

Для одного вида продукции зону безопасности можно найти по количественным показателям:

ЗБ= (V_ф –Т_без)/ V_ф

ЗБ= (18421-10860,6)/18421=0,41 или 41%

 

 

V_ф = 18421 шт./год.

В = 28737т.р.

Р_пост = 10969,214т.р.

Р_пер = 10252,67т.р.

С _полн = 21221,884т.р.

 

 

Планирование чистой прибыли предприятия.

Таблица 6.

Расчёт чистой прибыли предприятия.

№	Показатели	Сумма тыс.руб
	Выручка от реализации продукции
	НДС 18% (0,18*стр.1)	5172,66
	Итого выручка от реализации продукции (стр.1-стр.2)	23564,34
	Себестоимость продукции (полная себестоимость)	21221,884
	Налогооблагаемая прибыль (стр.3-стр.4)	2342,45
	Налог на прибыль 24% (0,24*стр.5)	562,18
	Итого чистая прибыль (стр.5-стр.6)	1780,27
	Дивиденды по ценным бумагам	66,446
	Налог по операциям с ценными бумагами 13% (0,13*стр.8)	8,63
	Итого доход по ценным бумагам (стр.8-стр.9)	57,81
	Итого чистая прибыль предприятия (стр.7+стр.10)	1838,08

 

Направления распределения чистой прибыли 1838,08тыс. р. (100%)

ОАО «ГазовичОК» Распределяем таким образом:

№	Фонд накопления	Сумма, тыс.р.	Струк-тура, %	Фонд потребления	Сумма, тыс.р.	Структура, %
	Затраты на опытно- конструкторские, проектные и технологические работы	183,8		Затраты на подготовку и повышение квалификации кадров	27,57	1,5
	Затраты капитального характера по улучшению качества продукции, совершенствованию технологии организации производства	275,7		Расходы на бесплатное питание, лечение для работников и членов их семей	137,9	7,5
	Затраты на финансирование прироста собственных оборотных средств, а так же на возмещение их недостатков	91,9		Погашение кредитов в банке и процентов по ним	183,8
	Затраты на приобретение новых основных фондов	520,15	28,3	Формирование резервного фонда	91,9
	Затраты по добровольному страхованию	55,14	3,00	Формирование фонда дивидендов	123,14	6,7
	Формирование фонда социального развития	55,14	3,00	Расходы на материальное поощрение и премирование сотрудников	91,9
	ВСЕГО	1181,83	64,3	ВСЕГО	656,21	35,7

3.6 Расчёт лизинговых платежей.

Лизинг - это сложные имущественные отношения, имеющие следующую структуру:

Лизингодатель

Производитель Лизингополучатель

Условия лизингового соглашения:

1. Стоимость оборудования сданного по лизингу- 638тыс.руб.

2. Срок лизингового соглашения- 5 лет

3. Норма амортизации- 9%

4. Процентная ставка по привлекаемым финансовым ресурсам -10%

5. Комиссионные- 4%

1. Определяем амортизационные отчисления:

А=Сп.с*Н_а = 642*9/100=57,78тыс.руб.

Сп.с.- первоначальная стоимость оборудования, тыс. руб.

Н_а- норма амортизации, %.

Среднегодовая стоимость предмета лизинга:

Сср.=(Снг+Скг)/ 2

Расчёт среднегодовой стоимости предмета лизинга

Год	Стоимость предмета на начало года (Снг)	Амортизационные отчисления (А)	Стоимость предмета лизинга наконец года(Скг)	Среднегодовая стоимость предмета лизинга(Сср.)
		57,78	584,22	613,11
	584,22	57,78	526,44	555,33
	526,44	57,78	468,66	497,55
	468,66	57,78	410,88	439,77
	410,88	57,78	353,1	381,99

Расчёт общего размера лизинговых платежей.

Год	А	Пк	Пком	Л
	57,78	61,3	24,5	143,58
	57,78	55,5	22,2	135,48
	57,78	49,8	19,9	127,48
	57,78	43,9	17,6	119,28
	57,78	38,2	15,2	111,18
Итого	288,9	248,7	99,4

 

Рассчитываем платежи по привлекаемым финансовым ресурсам.

Пк= Сср.*Сб/ 100;

Где: Сср.- среднегодовая стоимость оборудования.

Сб.- процентная ставка по привлекаемым финансовым ресурсам.

Пк= 613,11*10/ 100 = 61,3тыс.руб;;

Пк= 555,33*10/ 100 = 55,5тыс.руб;;

Пк= 497,55*10/ 100 = 49,8тыс.руб;;

Пк= 439,77*10/ 100 = 43,9тыс.руб;;

Пк= 381,99*10/ 100 = 38,2тыс.руб;.

 

Рассчитываем комиссионные платежи.

Пком= Сср.*К/100;

Где: К- комиссионные.

Пком= 613,11*4/100 = 24,5тыс.руб;

Пком= 555,33*4/100 = 22,2тыс.руб;

Пком= 497,55*4/100 = 19,9тыс.руб;

Пком= 439,77*4/100 = 17,6тыс.руб;

Пком= 381,99*4/100= 15,2тыс.руб.

 

Лизинговые платежи:

Л= А+Пк + Пком

3.7. Расчёт кредита банка.

Предприятию необходимо денежные средства для производства продукции.

В качестве примера для расчета процентов по кредиту взяты следующие параметры:

• сумма кредита –227000руб.(pV- начальная величина кредита или текущая на момент расчета величина кредита)
• срок кредита – 12 месяцев (n – количество месяцев)
• процентная ставка кредита – 18% “годовых”
• месячная процентная ставка кредита – 18(rate - месячная процентная ставка, 1/12 годовой) = 18/12 = 1,5%

Ежемесячный возврат части кредита с уплатой процентов, это метод расчета кредита предусматривающий ежемесячный возврат заранее оговоренной, одной и той же части кредита и ежемесячную уплату процентов.
Величина очередного платежа по кредиту определяется по формуле:

V = pV / n

V = 227000/12=18916,67 руб.

Величина очередного платежа по процентам определяется по формуле:

I = pV * rate

I = 227000*1,5% = 340500

График ежемесячного погашения части кредита, и расчет процентов кредит будет выглядеть так:

№ платежа	Задолженность по кредиту	Платеж по процентам (цена кредита)	Платежи кредит	Общий платеж
			18916,7	22321,7
	208083,3	3121,25	18916,7	22037,9
	189166,6	2837,5	18916,7	21754,2
	170249,9	2553,75	18916,7	21470,5
	151333,2	2269,9	18916,7	21186,6
	132416,5	1986,25	18916,7	20902,9
	113499,8	1702,5	18916,7	20619,2
	95583,1	1433,75	18916,7	20350,45
	75666,4	1134,9	18916,7	20051,6
	56749,7	851,25	18916,7	19767,9
		567,5	18916,7	19484,2
	18916,3	283,74	18916,7	19200,44
Итого:		22147,29		249147,5

Оценка вариантов инвестирования методом чистой дисконтированной стоимости.

Дисконтирование- это метод приведения будущих расходов и будущих доходов текущему году.

Оценка вариантов инвестирования.

Год	Платежи тыс.руб. в год	Поступления тыс.руб. в год	Разница платежей и поступле-ний	Расчет-ная ставка %	Коэффи-циент дисконт.	Текущая дисконтирован-ная стоимость.
	-
	5143,58	1838,08	3305,5		0,847	2799,76
	5135,48	1920,4	3215,08		0,718	2308,43
	5127,48	1930,5	3196,98		0,609	1946,96
	5119,28	1950,3	3168,98		0,516	1635,19
	5111,18	1980,4	3130,78		0,437	1368,15
Итого						1058,49

 

К_д= 1/(1+Д)^t:

где Д – расчетная ставка процента годовых

t – порядковый номер года

Кд=1/(1+0,18)=0,847

Кд=1/(1+0,18)²=0,718

Кд=1/(1+0,18)³ =0,609

Кд=1/(1+0,18)⁴ =0,516

Кд=1/(1+0,18)⁵=0,437