Анализ финансового состояния предприятия. Анализ финансового состояния – это часть финансового анализа

Перечисленные коэффициенты целесообразно анализировать в динамике минимум за 3 года, рассчитывая абсолютные и относительные отклонения.

АНАЛИЗ И ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ

 

Анализ финансового состояния – это часть финансового анализа. Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платёжеспособностью и финансовой устойчивостью.

Анализ финансового состояния проводится с помощью следующих основных приемов: сравнения, сводки и группировки, цепных подстановок. Прием сравнения заключается в сопоставлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода. Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы. Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния отдельных факторов на уровень совокупного финансового показателя.

Кроме того, важнейшим приемом является чтение финансовой отчетности и изучение абсолютных величин, представленных в отчетности. Наряду с абсолютными показателями используются и различные финансовые коэффициенты.

Анализ финансового состояния связан с понятием финансовой устойчивости и платёжеспособности.

Под финансовой устойчивостью понимается степень независимости организации от внешних источников финансирования. Финансовая устойчивость характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием в процессе текущей деятельности.

Анализ финансовой устойчивости на определённую дату позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и заёмными средствами в течение периода, предшествующего этой дате.

Высшим типом финансовой устойчивости является способность предприятия развиваться преимущественно за счёт собственных источников финансирования. Для этого оно должно иметь гибкую структуру финансовых ресурсов и возможность при необходимости привлекать заёмные средства, то есть быть кредитоспособным.

Финансовую устойчивость предприятия принято оценивать достаточно большим количеством показателей (см. таблицу 1).

 

 

Таблица 1

Показатели финансовой устойчивости предприятия

 

Показатели	Расчёт показателя	Формула расчёта (по статьям баланса)	Норматив. значение
Коэффициент автономии	(собственный капитал) / (активы)	с. 490 / с.300	>0,5
Коэффициент заёмного капитала	(сумма привлечённого заёмного капитала) / (активы)	1 – коэффициент автономии или с.690 / с. 700	<0,5
Коэффициент финансовой зависимости	(сумма привлечённого заёмного капитала) / (собственный капитал)	(с.590 + с.690) / с. 490	<0,7
Коэффициент покрытия процентов	прибыль / проценты уплаченные	с. 050 ф.2 / с.070 ф.2	>1,0
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	(капитал и резервы – внеоборотные активы) / (оборотные активы)	(с.490 – с.190)/с. 290	>0,1

Коэффициент автономии показывает, в какой степени используемые предприятием активы сформированы за счёт собственного капитала.

Коэффициент заёмного капитала является обратным коэффициенту автономии. Он отражает долю заёмных средств в источниках финансирования.

Коэффициент финансовой зависимости показывает, в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, то есть, сколько заёмных средств привлекло предприятие на 1 рубль собственного капитала.

Коэффициент покрытия процентов показывает, насколько полученная прибыль обеспечивает выплату процентов по займам.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия.

Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния организации является её платёжеспособность. Под платёжеспособностью понимается возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам перед кредиторами.

На текущую платёжеспособность организации непосредственное влияние оказывает ликвидность её оборотных активов (т.е. возможность преобразовать их в денежную форму и использовать для уменьшения обязательств).

К основным показателям, характеризующим ликвидность предприятия, относятся три коэффициента: абсолютной ликвидности, промежуточный коэффициент ликвидности, текущей ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счёт денежных средств. Нормативное ограничение для этого коэффициента установлено в пределах 0,2-0,7.

К_А = (ДС+КФВ) / КО, (1)

где ДС – денежные средства; КФВ – краткосрочные финансовые вложения; КО – краткосрочные обязательства.

Промежуточный коэффициент ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия могла быть немедленно погашена за счёт средств на различных счетах и в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчётам. Норматив – 0,7-0,8

К_П = (ДЗ + ДС + КФВ)/КО, (2)

где ДЗ – дебиторская задолженность.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчётам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Необходимое значение – 1, а оптимальное – не менее 2.

К_Т = ОА / КО, (3)

где ОА – оборотные активы.

Так как любая организация представляет собой сложную систему, состоящую из многих подсистем, оценка её финансового состояния должна характеризоваться комплексностью подхода.