Оценка эффективности деятельности предприятия

Эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат характеризуют показатели рентабельности.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1. Показатели, характеризующие рентабельность издержек производства и инвестиционных проектов;

2. Показатели, характеризующие рентабельность продаж;

3. Показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все эти показатели могут рассчитываться на основе прибыли до налогообложения, прибыли от продаж продукции и чистой прибыли.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) исчисляется путем отношения валовой (П_В) или чистой прибыли (П_Ч) к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции (З):

R_З = П_В / З или R_З = П_Ч / З. (1)

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Рентабельность продаж рассчитывается делением прибыли от продажи продукции, работ и услуг или чистой прибыли на сумму полученной выручки (В_Р). Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж.

R_ПР = П_В / В_Р или R_ПР = П_Ч / В_Р, (2)

Рентабельность (доходность) капитала исчисляется отношением валовой (чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (åК) или отдельных его слагаемых: собственного (åК_С), заемного (åК_З), основного (åК_ОСН), оборотного (åК_ОБ) капитала и т.д.

R_К = П_Ч / åК; R_Кс = П_Ч /åК_С; R_Кз = П_Ч /åК_З; и т.д. (3)

Важнейшее значение в системе показателей рентабельности коммерческих предприятий имеет показатель рентабельности активов (имущества). Этот показатель отражает эффективность деятельности коммерческой организации, т.к. в числителе представлены финансовые результаты, а в знаменателе – стоимость имущества, которым располагает предприятие.

При проведении анализа, показатели рентабельности активов исчисляются за несколько аналогичных периодов времени, затем сравниваются, и делаются выводы об изменении уровня рентабельности организации.

Факторный анализ рентабельности активов проводят, используя следующую модель:

, (4)

где - рентабельность активов, П – прибыль, А – сумма активов (имущества), - коэффициент отдачи активов, - рентабельность продаж.

Факторный анализ проводят методом абсолютных разниц:

;

.

Финансовое положение предприятия и эффективность его деятельности зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Данные результаты характеризуют показатели деловой активности. Деловая активность организации проявляется в динамичности развития организации, достижении его поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные (например, выручка, величина имущества) и относительные показатели.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости, которые очень важны для предприятия, так как от скорости оборота средств зависит размер его годового оборота.

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние как внешние факторы: отраслевая принадлежность, сфера и масштаб деятельности, влияние инфляционных процессов, характер хозяйственных связей с партнёрами, так и внутренние факторы: эффективность стратегии управления, ценовая и тарифная политика, методика оценки товарно-материальных ценностей.

Расчёт показателей деловой активности предприятия представлен в таблице:

 

Показатели	Расчёт показателя
Оборачиваемость активов, обороты	(выручка от продаж) / (средняя за период стоимость активов)
Оборачиваемость оборотных активов, обороты	(выручка от продаж) / (средняя за период стоимость оборотных активов)
Период оборота оборотных активов, дни	360 / (оборачиваемость оборотных активов)
Оборачиваемость запасов, обороты	(себестоимость проданной продукции) / (средняя за период стоимость запасов)
Средний возраст запасов, дни	360 / (оборачиваемость запасов)
Оборачиваемость дебиторской задолженности, обороты	(выручка от продаж) / (средняя за период величина дебиторской задолженности)
Время обращения дебиторской задолженности, дни	360 / (оборачиваемость дебиторской задолженности)
Операционный цикл, дни	Время обращения дебиторской задолженности + средний возраст запасов
Оборачиваемость готовой продукции, обороты	(выручка от продаж) / (средняя за период величина готовой продукции)

 

Чем выше оборачиваемость средств (чем больше количество оборотов и меньше период оборачиваемости в днях), тем выше деловая активность предприятия.