Студопедия — Бюджет движения денежных средств (БДДС). Методика разработки
Студопедия Главная Случайная страница Обратная связь

Разделы: Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Бюджет движения денежных средств (БДДС). Методика разработки






БДДС - бюджет (план) движения расчетного счета и наличных денежных средств в кассе предприятия или его структурного подразделения, отражающий все прогнозируемые поступления и снятия денежных средств в результате хозяйственной деятельности предприятия. Соответствует принципам управления денежными средствами. Разрабатывается для того, чтобы представлять себе потребность в плановом периоде в денежных средства, а так же сделать прозрачными финансовые потоки в компании. Формат БДДС следует за теми целями, которые ставит собственник при его разработке. Основными целями являются: 1)Определение потребности в денежных средствах; 2)Выявление структуры денежного потока; 3)Проведение анализа денежных средств, с т.з. эффективности текущей деятельности 4)Возможности погашения долгов 5)Выплата дивидендов; 6)Рост стоимости бизнеса Структура БДДС зависит от целей собственников, от организационной структуры компании, от ее размеров, от уровня управленческой информации в данной конкретной ситуации. Мы можем строить БДДС приблизительно похожий на структуру отчета о движении денежных средств. Но это минимальная, внешняя информация. С т.з. внутренних потребностей выделяют выплаты по поставщикам, по дебиторам, по центрам финансовой ответственности (если они выделены). Для БДДС холдинга необходимо выделять внутренние поступления и внутренние выплаты между предприятиями холдинга. Если присутствуют взаимные расчеты, для понимания взаимоотношений между компаниями следует расшифровывать операции между компаниями холдинга. + можно выяснить эффективность каждой компании. Существует необходимость выявлять уровень оптимального остатка денежных средств, как в целом по компании, так и по центрам финансовой ответственности. Остаток денежных средств должен быть контролируемым. БДДС строится не с разбивкой по дням, в рассчитывает на год, на полгода с разбивкой по месяцам. Мы должны смотреть, что дефицит денежных средств у нас может возникать когда денежный поток за период дает величину < целевой остаток на конец периода. Он +ДП <Оц.к. – остаток на начало периода + денежный поток меньше, чем целевой остаток на конец периода.Внутри холдинга иногда перераспределяют денежные средства между счета, где есть остатки туда, куда нужно. БДДС служит инструментом управления остатком движения денежных средств. Для расчета движения БДДС: 1)Расчет графика поступления платежей за отгруженную продукцию 2) Расчет графика выплат денежных средств за получаемое сырье и материалы на основе коэффициентов инкассации. Коэффициент инкассации, как правило, показывает долю поступлений или выплат денежных средств от отгрузки или приобретений соответствующего периода. Их принято определять на основе реестра старения дебиторской задолженности. В реестре мы группируем счета по срокам возникновения: Зная коэффициенты инкассации мы можем переходить к графику о движении денежных средств за отгруженную продукцию. Можем его строить на основе графика оплаты (поступлений) денежных средств. Для планирования продаж требуется кропотливая работа, связанная с исследованиями рынка, политикой ценообразования, и т.д. Для того, чтобы рассчитать нам надо построить бюджет продаж, который может иметь определенные характеристики, связанные с тем, что у нас были остатки запасов готовой продукции на складе, надо знать что мы производим. Зная какие мы должны проводить закупки мы можем построить бюджет движения кредиторской задолженности, он же бюджет оплаты закупок. Который дает одновременно информацию о кредиторской задолженности. Разработка бюджета о движении денежных средств.

  1 мес. 2 мес. 3мес.  
ОДСн (остаток денежных средств на начало периода)        
поступления        
Выплаты в т.ч.,        
поставщикам        
з/п        
Общепроизводственные расходы        
Коммерческие расходы        
Административные расходы        
CFfo (операционная текущая деятельность)        
CFfI (инвестиционная деятельность) (130) (450) (800)  
ЧДП        
Ок (остаток денежных средств)        
Оцел (целевой остаток)        
Излишек/дефицит денежных средств (13)      

18. Несостоятельность (банкротство) организации: понятие, виды, признаки, причины, процедуры в соответствии с законодательством РФ

Понятие банкротства организации четко определено Федеральным законом от 26.10.2002г. №127 – ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». Несостоятельность (банкротство)- это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Признаки, по которым арбитражный суд может возбудить дело о банкротстве предприятия-должника:

· неспособность юридического лица удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены;

· совокупный объем требований кредиторов к должнику в сумме не менее 100 тыс.руб.

Исключение - стратегические организации, предприятия и субъекты естественной монополии. Для них Законом установлен 6-месячный срок неисполнения обязательств с даты, когда они должны быть исполнены. Объем требований кредиторов к этим должникам в совокупности должен составлять не менее 500 тыс.руб.

Важно: банкротство всегда является финансовой несостоятельностью, но финансовая несостоятельность не всегда означает банкротство. Банкротство – это только устойчивая продолжительная несостоятельность (см.признаки).

Виды банкротств:

· Явное (реальное) банкротство- юридически признанная неспособность предприятия осуществлять эффективную хозяйственную деятельность вследствии значительных потерь используемого капитала;

· Техническое банкротство - финансовая несостоятельность предприятия, для которой характерно превышение его дебиторской задолженности над кредиторской одновременно со значительным превосходством объема активов над объемом обязательств (при эффективном антикризисном менеджменте техническое банкротство крайне редко становится реальным);

· Умышленное банкротство - банкротство предприятия по вине его учредителей, участников или иных лиц (в том числе по вине руководителя), дающих обязательные указания либо иным образом определяющих действия предприятия - должника (виновные в преднамеренном банкротстве преследуются в уголовном порядке);.

· Фиктивное банкротство - подача в арбитражный суд заявление о банкротстве должника, способным удовлетворить требования кредиторов в полном объеме (ложное объявление о несостоятельности с целью ввести в заблуждение кредиторов и получить от них отсрочку выполнения обязательств или скидки с суммы кредиторской задолженности);

· Трансграничная несостоятельность - ситуация, когда несостоятельный должник имеет активы в нескольких государствах или когда в числе кредиторов должника имеются кредиторы из другого государства, чем то, в котором осуществляется производство по делу о несостоятельности.

Причины, обуславливающие кризисное финансовое состояние организации, разделяют на внешние и внутренние.

Внешние:

· Общеэкономические факторы (цикличность экономического развития и финансовая политика мировых и национальных банков; состояние финансовых рынков; инфляция, бюджетный дефицит и доля импорта в структуре потребления; рыночные колебания валютных курсов, цен на товары; платежеспособный спрос населения, предприятий, отраслей, регионов, государства; уровень благосостояния обществ, доходов и накоплений населения);

· Введение экономических санкций и регуляторов (введение и действие государственных и рыночных регуляторов; ухудшение условий экспорта и/или импорта; экономическая блокада);

· Международная конкуренция и торговля (заключение международных соглашений; тарифные соглашения и лицензионная торговля; конкурентоспособность продукции на международном рынке);

· Политические факторы (денежно-кредитная, налоговая, земельная, антимонопольная политика, состояние финансовой системы, отношение к собственности и предпринимательству, защита конкуренции; политическая нестабильность общества и направленность внутренней политики; наличие военных действий);

· Научно-технические факторы: (уровень развития науки и техники; уровень инвестиций в НИОКР и уровень внедрения НИОКР);

· Социальные факторы (уровень занятости (безработицы) населения; уровень развития системы социального обеспечения; уровень квалифицированных кадров; создание новых образовательных учреждений);

· Экологические факторы (экологические программы на государственном, региональном, отраслевом уровнях; оснащение производств очистными сооружениями и сворачивание вредных производств).

 

Внутренние:

· Организационные ( стратегия, цель и принципы деятельности предприятия; отраслевая принадлежность; форма собственности и организационно-правовая форма);

· Производственные ( длительность производственного цикла; уровень физического и морального износа основных производственных фондов; масштабы и структура производства; наличие гос.заказа; концентрация или диверсификация производства; уровень технологий; уровень инвестиций в производство; уровень объема производства и его динамика);

· Ресурсные (уровень производственных запасов; уровень потерь и перерасхода сырья и материалов; качество ресурсов и надежность поставщиков);

· Кадровые (квалификационный состав руководства и персонала; стимулирование и мотивация деятельности персонала; текучесть кадров);

· Рыночные ( конкурентные преимущества и уровень конкурентоспособности продукции; доля рынка, занимаемая предприятием; сбытовая политика; ценовая политика; товарная политика);

· Финансовые ( соотношение собственных и заемных средств; соотношение выручки и обязательств, темпы роста обязательств; рост кредиторской и дебиторской задолженностей, наличие просроченной задолженности; оборачиваемость средств, запасов; ликвидность имущества; уровень прибыли и рентабельность; наличие и удельный вес незавершенных капитальных вложений в структуре активов; задолженность по обязательным платежам в фискальную систему; задолженность по оплате труда и выплате дивидендов).

Процедуры банкротства организаций в РФ. Порядок и определения также установлены ФЗ №127-ФЗ «О нестстоятельности». Все процедуры, применяемые к предприятиям-должникам, Закон разделяет на 2 группы – восстановительные и ликвидационные.

Восстановительные:

Досудебная санация - меры по восстановлению платежеспособности должника, принимаемые собственником имущества должника –унитарного предприятия, учредителями должника -юридического лица, кредиторами должника и иными лицами в целях предупреждения банкротства. Санация предусматривает финансовую помощь предприятию – должнику. Предоставление финансовой помощи может сопровождаться принятием на себя должником или иными лицами обязательств в пользу лиц, предоставивших финансовую помощь

Наблюдение - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях обеспечения сохранности имущества должника, проведения анализа финансового состояния должника, составления реестра требований кредиторов и проведение первого собрания кредиторов. На основе результатов инвентаризации имущества и анализа финансового состояния должника подготавливаются предложения о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности, о целесообразности введения последующих процедур банкротства, в том числе финансового оздоровления

Финансовое оздоровление - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности. Осуществление сделок с имуществом в размере более 5% от балансовой стоимости активов, поручительств, гарантий производятся только с согласия кредиторов и лиц, предоставивших поручительство. Если не удается улучшить финансовое состояние предприятия, то по его долгам будут отвечать поручители, а само предприятие будет объявлено банкротом

Внешнее управление - процедура банкротства, преследующая цель восстановления платежеспособности должника и введения моратория на удовлетворение требований кредиторов (долги замораживаются, на них начисляются штрафы и пени). Планом внешнего управления могут быть предусмотрены следующие меры по восстановлению платежеспособности должника: перепрофилирование производства, закрытие нерентабельных производств, взыскание дебиторской задолженности продажа части имущества и др. При этом руководитель предприятия отстраняется от должности, а деятельность по управлению принимает назначенный арбитражным судом временный внешний управляющий.

Мировое соглашение - прекращение производства по делу о банкротстве путем достижения договоренности должника и кредиторов относительно отсрочки, рассрочки платежей, о скидках и др.форм урегулирования задолженности. Мировое соглашение может быть заключено на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве.

Восстановительные процедуры призваны сохранить предприятие-должника, вытащить его из долговой ямы.

Ликвидационная процедура ведет к прекращению деятельности предприятия. Оа предусматривает:

· Добровольную ликвидацию предприятия-должника под контролем кредиторов.

· Принудительную ликвидацию предприятия-должника по решению арбитражного суда. (конкурсное производство- процедура банкротства, применяемая к должнику, который призван банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов).

 

Дополнительно- Влияние мирового экономического кризиса на банкротства в России: значительное сжатие кредитных рынков и глубокое падение фондовых рынков привели к серьезному ухудшению условий финансирования корпоративного сектора и населения, что естественно, сказалось на увеличении числа банкротств, которое в России также оказалось существенным.

Кризисное влияние на банкротства в России начало сказываться еще в 2008г., когда небольшие компании начали объявлять о технических дефолтах, после чего в 2009г. расространились слухи о долговом кризисе. [Весной и летом 2008 года все больше некрупных компаний в России стали допускать технические дефолты по своим облигациям, то есть не смогли расплатиться со своими кредиторами. Как правило, эти дефолты оказывались временными, то есть практически все объявившие о них компании затем смогли выплатить свои долги, однако часто неспособность погасить свои облигации воспринимается инвесторами как "начало конца", когда банкротство рано или поздно наступит.


 







Дата добавления: 2015-04-19; просмотров: 510. Нарушение авторских прав; Мы поможем в написании вашей работы!



Аальтернативная стоимость. Кривая производственных возможностей В экономике Буридании есть 100 ед. труда с производительностью 4 м ткани или 2 кг мяса...

Вычисление основной дактилоскопической формулы Вычислением основной дактоформулы обычно занимается следователь. Для этого все десять пальцев разбиваются на пять пар...

Расчетные и графические задания Равновесный объем - это объем, определяемый равенством спроса и предложения...

Кардиналистский и ординалистский подходы Кардиналистский (количественный подход) к анализу полезности основан на представлении о возможности измерения различных благ в условных единицах полезности...

Искусство подбора персонала. Как оценить человека за час Искусство подбора персонала. Как оценить человека за час...

Этапы творческого процесса в изобразительной деятельности По мнению многих авторов, возникновение творческого начала в детской художественной практике носит такой же поэтапный характер, как и процесс творчества у мастеров искусства...

Тема 5. Анализ количественного и качественного состава персонала Персонал является одним из важнейших факторов в организации. Его состояние и эффективное использование прямо влияет на конечные результаты хозяйственной деятельности организации.

Факторы, влияющие на степень электролитической диссоциации Степень диссоциации зависит от природы электролита и растворителя, концентрации раствора, температуры, присутствия одноименного иона и других факторов...

Йодометрия. Характеристика метода Метод йодометрии основан на ОВ-реакциях, связанных с превращением I2 в ионы I- и обратно...

Броматометрия и бромометрия Броматометрический метод основан на окислении вос­становителей броматом калия в кислой среде...

Studopedia.info - Студопедия - 2014-2024 год . (0.015 сек.) русская версия | украинская версия