Вопрос №4 Оценка финансовой деятельности предприятия АПК: ликвидность, платежеспособность и финансовая устойчивость
Одним из наиболее важных аспектов анализа финансового положения организации по данным бухгалтерского баланса является оценка ее ликвидности и платежеспособности. Ликвидность – это способность ценнсотей превращаться в наиболее ликвидные активы. Уровень ликвидности активов характеризуется суммой денежных средств, котрые может получить от их продажи и времени, которые для этого необходимо. Анализ ликвидности баланса возникает с необходимостью дать оценку платежеспособности организации, т.е способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Уровень ликвидности баланса определяется сравнением статей активов, сгруппированных по степени ликвидности и пассивов, сгруппированных по срочности их оплаты, погашения задолженности. Ликвидность активов пред.собой возможность при определенных обстоятельствах обратиться в денежную форму для возмещения обязательств. Чем меньше время которое потребуется чтобы данный вид активов превратился в деньги тем выше их ликвидность. В зав-ти от степени ликв-ти, т.е скорости превращения в денежные средства активы п/празделяются на следующие группы: А1 – наиб-е ликв-ые А (все статьи ден ср-тв п/п и краткоср фин вложения, т.е. ценные бумаги)=стр 250+стр260; А2 – быстро реализуемые А (ДЗ – платежи, по которым ожид-ся в теч 12 мес)=стр 240; А3 – медленнореализ-е А (зап, НДС, долгосрочные ДЗ – платежи более 12 мес, др обор-е А)=стр210+220+230+270; А4 – трудно реализ-е А (весь 1-ый раздел актива бал-са) = стр 190. Пассивы бал-са групп-ся по степени срочн-ти их оплаты: П1 – наиб-е срочн обяз-ва (КЗ)=620; П2 – краткоср П (краткоср заемные ср-ва, задолж-ть участ-м по выплате дох-в, др краткоср П)=стр610+630+660; П3 – долгоср П (долгоср обяз-ва, дох буд периодов, рез-вы предст-х расходов и платежей)=590+640+650; П4 – пост или устойич-е П («кап и рез-вы»)=490-собственный капитал организации. Опред-ие ликв-ти бал-са: сопост-е итогов привед-х групп по А и П. Бал-с абсол-но ликв-й если: А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4. Если одно или неск-ко нерав-в имеет противоп-й знак, то ликв-ть бал-са отлич-ся от абсол-й, недостаток ср-тв по 1-й группе А компенсир-ся их избытком по др группе в стоим-й оценке. В реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Сопост-е ликв-х ср-тв и обязательств позв-т вычислить: 1. текущую ликв-ть (свид-т о платежесп-ти или неплатеж-ти на бижайший промежуток врем) = (А1+А2) – (П1+П2); 2. Перспективная лик-ть (прогноз платежесп-ти на более длительный срок) = А3 - П3. Персп.ликвидность будет обеспечена при условии что поступления ден.средств с учетом имеющихся МПЗ и долг.ДЗ, превысит все внешние обязательства. Все показатели ликвидности характеризуют и ее платежеспособность. Платежеспособность свид-т о фин-х возм-х орг-и полн-ю расплат-ся по своим обяз-м по мере наступл-я срока погаш-я долга. Рассчит-ся коэф платежесп-ти: 1.Общий пок-ль платежесп-ти, ликв-ти L1(с пом-ю него осущ-ся оценка изменения фин-й ситуации в орг-и c т.з ликвидности при выборе партнера) = (А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3). Нормативное огранич-е ≥1. 2. Коэф абс-й ликв-ти (пок-т какую часть текущ Краткосрочной Задолж. орг-я м пог-ть в ближ-е время за счет ден ср-тв и приравн-х к ним фин влож-ий) = 250+260/текущ.обяз.=(ден ср-ва+краткср фин влож-я)/тек обяз-ва. ≥0,1 – 0,7. –в зависимости от отросли. Т.О=610+620+630+660 3. коэф Критической оценки или промежут-й ликв-ти (показывает какая часть Краткоср.Обяз. орг-и м.б. немедленно погашена за счет ден ср-тв, средств в краткср цен бумаг, поступл-й по расчетам) = 250+260+240/Т.О=(ден ср+тек фин влож+ДЗ)/тек обяз-ва. Приближенно равен 1. Допустимые значения= 0,7 – 0,8. 4. Коэф тек-й ликв-ти-главный показатель платежеспособности (какую часть тек обяз-тв по кредитам и расч-м м. погасить п/п, мобилизовав все об ср-ва, хар-т степень обесп-ти покрытия всеми оборот. А тек обяз-в орг-ии)=об А/тек обяз. Необх. Зн-е 1,5, оптим-е 2-3,5. Если коэф тек ликв-ти ниже норм-го, имеет тенденцию к сниж-ю, необх-мо рассч-ть коэф утраты платеж-ти=(К тек.л. на к.г.+1/4* (Кт.л. на к.г. – Кт.л. н.г.))/2. Если Кт.л. ниже норм, но имеет тенд-ю к повыш-ю, рассч-ся Коэф восстан-я = (Кт.л. к.г.+1/2(Кт.л. к.г. – Кт.л. н.г.))/2. Соотн-е тек А и КО ниже 1:1 – высокий фин риск, связ-ый с тем, что орг-ия не в сост-и оплатить свои счета. 5. Коэф маневренности функц-го кап-ла (какая часть функц-го кап-ла обездвиж-х произво-х зап-ах и долгосрочной ДЗ)=медл реал-ые А/(об А-тек обяз). Уменьш-е пок-ля – положит-ая тенденция. 6. Доля об ср-тв в А=об А/валюта бал-са. ≥0,5. 7. Коэф обесп-ти об А собств ср-ми (нал-е собств об ср-в в орг-и, необх-х для ее текущей деят-ти)=(СК-внеоб А)/об А.≥ 0,1. Чем больше тем лучше. Пок-ли платеж-ти дают хар-ку фин-го сост-я п/п, отвеч-т интересам разл-х внешних польз-й аналог-й информ-и. Еще ряд пок-й платеж-ти: коэф соотн-я ДЗ и КЗ; период инкассирования ДЗ = ДЗ/выр от прод; прод-ть обор-ти КЗ = (КЗ/выр от прод)*360; соотнош-е СК и ЗК. Фин-ая уст-ть – это такое сост-е фин-х рес-в, их распр-е и использ-е, кот. обесп-ет разв-е п/п на основе роста Pr и кап-ла при сохран-и платежесп-ти и кредитосп-ти в усл-х экон-го риска. Финансовую устойчивость следует понимать как способность наращивать достигнутый уровень деловой активности и эффективности бизнеса гарантируя при этом платежеспособность повышая инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска. Анал-я платеж-ть сопост-ся сост П с сост А, дает возм-ть оценить, в какой степени орг-я готова к погаш-ю своих долгов. Задача ан-за фин уст-ти - оценка степени незав-ти от заемных ист-в фин-ия, т.е насколько организация не зависима с финансовой т.з, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов организации задачам ее финн-хоз-ой деятельности. Пок-ли фин уст-ти: 1. Коэф капитал-ии-леверидж-плечо финансового рычага U1 (пок-т, ск-ко заемн ср-тв орг-ия привлекла на 1 руб, влож-х в А соб-х ср-тв)=ЗК/СК., не более 1,5. Влияют высокая обор-ть, стаб-й спрос на реал-ю прод-ю, налаж-е каналы снабжения и сбыта, низк ур-нь постоянных затрат. 2.Коэф обесп-ти собствен ист-ми фин-ия (какая часть об А фин-ся за счет соб. ист-в)=(СК– внеоб А)/об А, нижняя граница-0,1, оптимальная >=-0,5. Если U2 > 50% можно говорить что организация не зависит от заемных источников при формировании обор.А. 3. Коэф фин незав-ти-автономии(удел. вес Собств.Ср-тв в общей сумме источников фин-я, важен для инвест-в, кредит-в)=СК/вал бал-са, 0,4≤U3≤0,6. 4. Коэф фин-ия (какая часть деят-ти фин-ся за счет соб-х, какая за счет заемн)=СК/ЗК, 0,7≤U4≤1,5. 5. Коэф фин уст-ти (какая часть А фин-ся за счет устойчивых догосрочных источников)=(СК+долгосроч.обяз-ва)/вал бал-са, ≥0,6. Кроме этой группы показателей рассчитывают и другие показатели финансовой устойчивости:
|
